Fidelity Investments: Bitcoin ทดสอบแนวรับในระยะยาว การเกิดสัญญาณว่ากลุ่มขาขึ้นกำลังทำการเบี่ยงเบนเพื่อสะสมแรงแล้วสร้างฐานหรือไม่?

ฟิดีลิตี้ (Fidelity) หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์มหภาคระดับโลก Jurrien Timmer ได้โพสต์กราฟวิเคราะห์แนวโน้มราคาบิตคอยน์บน X โดยระบุว่าบิตคอยน์ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 6.5 หมื่นถึง 7 หมื่นดอลลาร์ และพยายามสร้างฐานราคา หลังจากผ่าน “ฤดูหนาว” ที่ค่อนข้างเบา โดยร่วงจาก 12.6 หมื่นดอลลาร์ ลงสู่ 6 หมื่นดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ราคาปัจจุบันได้รับแรงพยุงจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ภาพทางเทคนิค อัตราส่วนบิตคอยน์/ทองคำ และการที่บิตคอยน์เบี่ยงเบนจากเส้นกฎกำลัง (power law) ของตน

บิตคอยน์ได้รับแรงพยุงจากเส้นกฎกำลัง

ฟิดีลิตี้ (Fidelity) หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์มหภาคระดับโลก Jurrien Timmer ได้โพสต์กราฟแสดงแนวโน้มราคาบิตคอยน์และตัวชี้วัดการวิเคราะห์หลายรายการบน X โดยตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดคือ “เส้นกฎกำลังสำหรับการพยุงราคา” (BTC price powe law support line) ซึ่งแสดงด้วยเส้นประสีส้ม เส้นแนวโน้มนี้สะท้อนเส้นทางของ “ก้นราคา” ของบิตคอยน์ในระยะยาว และในอดีต จุดต่ำสุดของตลาดหมีครั้งสำคัญ ๆ หลายครั้งก็ได้รับแรงพยุงอยู่ใกล้เส้นนี้ ณ ปลายเดือนมีนาคม 2026 บิตคอยน์ได้ร่วงลงจากจุดสูงสุดที่ 124,515 ดอลลาร์ และขณะนี้กำลังทดสอบช่วงแนวรับประมาณ 60,030 ดอลลาร์ บริเวณดังกล่าวไม่เพียงซ้อนทับกับเส้นกฎกำลังสำหรับการพยุงราคาเท่านั้น แต่ยังอยู่ภายใน “แถบแนวรับในประวัติศาสตร์” ที่แผนภูมิมาร์กไว้ด้วย ซึ่งบ่งชี้ว่าระดับราคานี้มีคุณค่าอย่างมากสำหรับการติดตามในเชิงเทคนิค

คะแนน Z ของอัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำอยู่ในแดนลบลึก

กราฟแท่งสีส้มด้านล่างของแผนภูมิแสดง “คะแนน Z แบบ 52 สัปดาห์ของอัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำ” ตัวชี้วัดนี้ใช้เป็นหลักในการประเมินระดับความสุดโต่งของความผันผวนของราคาบิตคอยน์เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมอย่างทองคำ เมื่อคะแนน Z แสดงค่าบวกอย่างมีนัยสำคัญ โดยทั่วไปมักบ่งชี้ว่ามีสัญญาณของความร้อนแรงเกินไปของบิตคอยน์เมื่อเทียบกับทองคำ ในทางกลับกัน เมื่อค่าดังกล่าวแสดง “ค่าลบลึก” (เช่น ปัจจุบันที่ -100%) จะสะท้อนว่าบิตคอยน์อยู่ใน “จุดต่ำ” เมื่อเทียบกับทองคำในเชิงสถิติ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า หลังจากตัวชี้วัดแตะค่าสุดโต่งในแดนลบลึก มักจะมาพร้อมกับการปรับฐานและการจัดระเบียบใหม่ของวัฏจักรตลาด

บิตคอยน์เกิดภาวะ Bullish divergence และกำลังสะสมสัญญาณสร้างฐานหรือไม่?

กราฟแท่งสีน้ำเงินจะวัด “ระดับการเบี่ยงเบนของราคาบิตคอยน์จากเส้นแนวโน้มกฎกำลัง” เมื่อราคาสูงกว่ากรอบแนวโน้มระยะยาวอย่างมาก แท่งกราฟจะเป็นค่าบวก และเมื่อราคามาใกล้หรืออยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้ม ก็จะเป็นค่าลบ (ปัจจุบันประมาณ -45%) แผนภูมิยังได้ทำเครื่องหมายไว้เป็นพิเศษถึงปรากฏการณ์ “Bullish divergence (ภาวะบูลลิชดิฟเฟอเรนซ์)” และ “Bearish divergence (ภาวะแบร์ริชดิฟเฟอเรนซ์)” ที่เกิดขึ้นในแต่ละปีโดยรวม โดยปกติแล้ว divergence จะเกิดขึ้นเมื่อราคาสร้างจุดต่ำใหม่หรือล่าสุดใหม่ แต่ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกลับไม่ไล่ตามไปพร้อมกัน ปัจจุบัน มุมขวาล่างของแผนภูมิแสดงถึง “Bullish divergence” ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคอาจกำลังสะสมสัญญาณเพื่อสร้างฐานราคา

การคาดการณ์แนวโน้มราคาบิตคอยน์ในปัจจุบันและมุมมองตลาด

จากการวิเคราะห์ตัวชี้วัดหลายรายการข้างต้น Jurrien Timmer เชื่อว่าขณะนี้บิตคอยน์อยู่ในจุดทดสอบเชิงเทคนิคของมหภาคที่สำคัญ ราคาไม่ได้เพียงร่วงลงมาอยู่ใกล้เส้นกฎกำลังสำหรับการพยุงราคาในระยะยาวเท่านั้น แต่เมื่อเทียบกับอัตราส่วนต่อทองคำและตัวชี้วัดด้านการเบี่ยงเบนก็ยังแสดงลักษณะของ “ระดับที่ค่อนข้างต่ำ” อีกด้วย “Bullish divergence” ที่อาจเกิดขึ้นในแผนภูมินี้บ่งชี้ว่า หากราคาสามารถยืนอยู่ได้อย่างมั่นคงในช่วงแนวรับนี้ ตลาดอาจเห็นการปรับฐานในรูปแบบของการสวิงพักตัวหรือการเด้งกลับ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังจำเป็นต้องจับตาความกดดันด้านเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงด้านสภาพคล่องในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโดยรวม

บทความนี้ Fidelity: บิตคอยน์กำลังทดสอบแนวรับระยะยาว, Bullish divergence กำลังก่อตัวเป็นสัญญาณสร้างฐาน? ได้ปรากฏครั้งแรกที่ ลิงก์ข่าว ABMedia