#BTC# BTC "большой дамп", комиссия "сверхнизкая", объем торгов резко сократился, никто не использует BTC? Бычий рынок закончился

Представьте себе, что перегруженная автомагистраль вдруг становится свободной, водители могут быстро добраться до места назначения, не платя дорогую плату. Некоторые могут спросить: "Разве никто не ездит на машинах?" Но правда может быть в том, что люди нашли более эффективные альтернативные маршруты или более крупные транспортные средства (например, грузовики) тихо подъезжают с целью транспортировки важных материалов.
Недавно сеть BTC показала похожую картину: комиссии за транзакции на цепи снизились до близких к 0 (в байтах), майнеры почти бесплатно включают транзакции в блоки. Многие считают это сигналом о том, что 'нет спроса на BTC', но исторические данные и рыночная логика указывают на совершенно другой вывод - это может быть ключевым сигналом запуска Бычьего рынка.
Истинная причина большого дампа комиссий: не из-за того, что их никто не использует, а из-за того, что используют более умные способы
1. «Эффект рампы»
BTC блокчейн похож на автомобильную трассу: когда комиссия высока, пробка возникает из-за большого количества малых транзакций (например, покупка кофе), которые занимают место в блоках. Но сейчас вторичные протоколы, такие как Lightning Network, уже развиты, и пользователи переключаются на эти «быстрые полосы» для повседневных платежей, в то время как главная цепь остается для больших расчетов.
Данные ссылаются: к концу 2024 года в 4 квартале, ёмкость канала молнии значительно выросла по сравнению с 1000BTC в 2021 году, достигнув примерно 8000BTC, среднедневной объем обработанных сделок превысил 2 миллиона, и главной цепи требуется только урегулировать окончательный результат. (Данные взяты из интернета)
Результат: количество транзакций на основной цепи снизилось, но сумма одной транзакции увеличилась (например, для институциональных переводов), что естественно снизило комиссии.
2. Цепная реакция пассивного поведения "закупочной партии" криптовалют.
BTC долгосрочные держатели (HO в начальной стадии бычьего рынка часто выбирают 'молчание', чтобы уменьшить операции на цепи.
Данные статистики показывают, что к 2024 году в четвертом квартале более 72% BTC остались неподвижными по меньшей мере один год, что является новым рекордом.
Логика: когда большинство людей выбирают накопление монет, спрос на транзакции в сети снижается, и майнеры вынуждены принимать низкие комиссии, чтобы заполнить блок.
3. Революция эффективности майнеров
Майнеры больше не зависят от комиссий, а стремятся к более низким затратам на энергию и более высокой эффективности вычислений.
Ссылка на пример: По данным на 2024 год, шахтёры в штате Техас, США, используют энергию ветра и солнца для добычи биткойнов, снижая затраты до примерно 25 000 долларов за монету BTC, даже если комиссии снижаются до нуля, можно получить прибыль через награды за блок (после уменьшения в апреле 2024 года до 3,125 BTC).
Историческое повторение: после большого дампа, почему цена всегда резко повышается?
1. Сценарий после половинного сокращения в 2016 году
Комиссия: после уменьшения в июле 2016 года комиссия на BTC упала с 0,5 до 0,1 доллара США, что вызвало пессимизм на рынке.
Цена: За последние два года BTC вырос с 650 долларов до 20000 долларов, увеличившись более чем в 30 раз.
Ключевая логика: низкие комиссии привлекают разработчиков для совершенствования экосистемы (например, кошельки, биржи), готовя путь для бычьего рынка.
2.2020 года половина скопирована и вставлена
Комиссия: После уменьшения в мае 2020 года комиссия резко упала с 6 долларов до 1 доллара, что вызвало многие изображения "BTC уже мертв".
Цена: в течение следующих 18 месяцев BTC вырос с $9000 до $69000, установив исторический максимум.
Скрытый сюжет: Организации привлекают средства вне биржевых сделок через серые инвестиционные фонды и другие инструменты, чтобы избежать увеличения комиссий за транзакции на цепочке. (В то время еще не было BTCETF)
Сигнал 3.2025 года: та же формула, знакомый вкус
В апреле 2024 года произошло еще одно уменьшение BTC, а сейчас комиссионные сборы находятся на уровне, схожем с 2016 и 2020 годами, а через два цикла цены оба раза резко выросли. История не повторяется просто, но всегда имеет одинаковый ритм. Позже будет рассказано о логике Бычего рынка BTC, но чисто "прогнозы" не являются инвестиционной рекомендацией.
数据揭秘：为什么低手续费是Бычий рынок的“烟雾弹”？
1. Подпольные движения денежных средств
Резервы BTC на бирже достигли нового минимума: к началу февраля 2025 года количество BTC в кошельках биржи сократилось до около 2 миллионов монет (примерно 10% от общего предложения), что указывает на то, что средства перетекают с торговой платформы в холодные кошельки в подготовке к долгосрочному удержанию.
Фьючерсные несвернутые контракты взлетают: в декабре 2024 года позиции по фьючерсам CMEBTC превысили 15 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что институты тихо набирают позиции через деривативы.
1 февраля данные показывают, что открытые фьючерсные контракты на BTC на платформе сократились на 4,79% за 24 часа. Текущее значение - 177 300 BTC, что примерно равно 18,097 миллиардам долларов.
2. Операция «Молчание» кита
Увеличение крупных сделок: данные сети показывают, что объем транзакций свыше 1000BTC за одну сделку в 2024 году увеличился примерно на 60% по сравнению с 2023 годом, но количество сделок сократилось, что свидетельствует о том, что киты накапливают, а не продают.
Кейс: До 2024 года увеличиваем позиции в BTC. На 16 ноября, она и ее дочерние компании вместе держат около 330 000 BTC, общая стоимость около 16,5 миллиарда долларов, средняя цена покупки составляет 49 874 доллара.
На 13 января 2025 года общая стоимость владения BTC составляет около 41 миллиарда долларов США, что составляет более 2% от общего предложения BTC.
3. Розничные инвесторы еще не проснулись
Индекс поиска Google: в декабре 2024 года количество поисковых запросов по ключевому слову "BTC" немного возросло, но составляет только около 40% от максимального значения 2021 года, что свидетельствует о том, что общественность еще не полностью обращает внимание.
Правило: Бычий рынок всегда запускается, когда никто не интересуется, и завершается во время безумия.
Конечная логика: как низкие комиссии могут разжечь Бычий рынок?
1. Прорыв в практичности: от 'цифрового золота' к 'глобальному расчетному уровню'
Низкая комиссия позволяет удовлетворить два требования для BTC ⬇️
Хранение стоимости: держатели монет продолжают удерживать их как защиту от инфляции.
Мгновенное расчет: компании могут осуществлять международные переводы с использованием BTC (например, оплата покупки автомобиля Tesla), при этом затраты значительно ниже, чем у традиционных банков.
Перевод BTC на сумму 1,3 миллиарда долларов США (1300 штук) с комиссией всего в 1,5 доллара США.
2. Последний барьер для вступления институтов устранен
Традиционные финансовые учреждения ранее колебались из-за перегруженности сети BTC и высоких комиссий, теперь низкая стоимость + зрелость La, устраняют преграды для регулирования.
Ссылка на пример: Согласно данным, собранным СМИ, BTCETF выпускающих фирм, таких как BlackRock, привлекли чистый приток средств в размере примерно 320 миллиардов долларов США к 2024 году.
3. Психология рынка: точка перехода от сомнений к консенсусу
Когда большинство людей смотрят вниз из-за низких комиссий, контринвесторы видят возможности.
Цитата подтверждает: Баффет когда-то сказал: "Когда другие боятся, я жаден". Настроение на рынке сейчас такое же, как и паника после половинного сокращения в 2016 году.
Предупреждение о рисках: последнее испытание перед безумием
1. Краткосрочные колебания неизбежны
Низкая комиссия может сопровождаться колебаниями цен, но долгосрочный тренд не изменится.
2. Переменные регулирования
Если страны усилят регулирование торговли BTC, это может сдержать рост, но не изменит его статуса как невластного актива.
3. Вызовы технического обновления
Если спрос на цепочке в будущем внезапно вырастет (например, если снова начнется мода на надписи), комиссии могут подскочить, но зрелость сети значительно снизила этот риск.
Наверняка после прослушивания все взволнованы и ждут с нетерпением, возможно улыбаясь, спрашивают меня:
Таким образом, я должен скромно сказать, что это всего лишь мое субъективное мнение и предназначено только для ознакомления. Не вступайте на рынок слепо, и тем более не делайте олл-ин, и никогда не используйте маржинальные фьючерсы.
На самом деле, если не анализировать инвестиционную логику, то такая низкая комиссия - это редкое золотое время с технической точки зрения. Как и в случае исследования космоса, между Марсом и Землей есть только определенное время, когда можно запустить миссию с наименьшей стоимостью энергии.
Низкая комиссия также предоставляет среду для развития технологии Биткойн в подобное 'лучшее время'. В этот период разработчики и исследователи могут проводить эксперименты, тестирование и оптимизацию с меньшими затратами ресурсов, тем самым способствуя прогрессу технологии.
Разработчики могут в это время сосредоточить усилия на оптимизации смарт-контрактов, 2решений (таких как сеть Lightning и других) и производительности других протоколов. Также можно проводить масштабное тестирование новых механизмов согласия, технологий конфиденциальности (например, нулевых доказательств) или других инновационных функций.
Даже можно начать тестировать различные алгоритмы подписи и различные технологии для BTC, такие как подпись, предложение о фрагментации и так далее, многое из этого можно начать тестировать во время такой низкой комиссии BTC.
Рев в тишине
BTC комиссия близка к 0, как спокойствие перед бурей - на поверхности штиль, но на самом деле течения подповерхностные. Когда Layer2 тихо меняет привычки оплаты, когда киты тихо запасают фишки, когда институты тихо размещаются с помощью внебиржевых инструментов, возможно, новый Бычий рынок уже назревает.
История всегда напоминает нам: пессимизм общественности часто является синонимом возможностей. В этот раз BTC может повторять прошлые сценарии, а низкая комиссия - это первый удар перед началом представления. Не падайте в уныние, не беспокойтесь, не паникуйте, помните, что BTC в конечном итоге станет абсолютным монополистом.
Когда вы становитесь абсолютным монополистом, вам не нужно объяснять смысл своего существования.
​