В последнее время я погрузился в сферу фондов, связанных с ИИ, и заметил кое-что интересное. В 2023 году шла полемика о том, действительно ли ставки на узкий ИИ оправданы, или лучше выбрать более широкие технологические фонды. Morningstar в основном утверждала, что тематические игры имеют тенденцию быть мимолетными, и, честно говоря, у них была своя точка зрения.

Поэтому я начал рассматривать три надежных технологических взаимных фонда, которые обеспечивают экспозицию к ИИ, не делая ставку на хайп. Эти фонды кажутся более перспективными для долгосрочного построения реальных позиций.

Первый — фонд BlackRock Technology Opportunities Fund (BGSAX). Его активно управляют Тони Ким и Рейд Мэнге — у этих парней совокупный опыт в области технологической акционерной деятельности более 50 лет. Что привлекло мое внимание, так это то, что почти все их топ-10 активов связаны с ИИ каким-то образом, и эти активы составляют около 46,5% от общего объема фонда в 1,57 миллиарда долларов. Фонд сильно ориентирован на программное обеспечение и услуги (30,59%), полупроводники (29,14%) и технологическое оборудование (13,21%). В основном он сосредоточен в Северной Америке — 84,77%. Начал работу в мае 2000 года, так что у него есть реальная история. Годовая комиссия составляет 1,17% — не самая низкая, но вы платите за активное управление.

Далее — фонд Fidelity Select Technology Portfolio (FSPTX). Он существует с июля 1981 года и управляет активами на сумму 11,1 миллиарда долларов. Его ведет Адам Бенджамин с начала 2022 года, а комиссия составляет более разумные 0,70%. Вот что интересно — топ-10 активов составляют 72,8% портфеля, причем Microsoft, Apple и Nvidia занимают почти 48%. Чипы Nvidia для ИИ действительно значительно повышают доходность. Только во втором квартале 2023 года фонд принес 17,5%, почти вдвое превышая индекс. С момента основания по сентябрь 2023 года среднегодовая доходность составляет 13,58%, что на 222 базисных пункта выше S&P 500. Это солидный результат для выбора лучших фондов, связанных с ИИ.

Третий — фонд Columbia Seligman Technology & Information Fund (SLMCX). Этот фонд использует другой подход — ищет недооцененные технологические акции среди 50-75 компаний, применяя стратегию роста по разумной цене. В команде шесть управляющих со средним стажем 28 лет. Комиссия выше — 1,20%, но их послужной список это подтверждает. Фонд запущен в июне 1983 года и управляет активами на сумму 10,5 миллиарда долларов. Если бы вы вложили 10 тысяч долларов в августе 2013 года, то к моменту написания статьи их стоимость составляла бы 61 420 долларов. С момента основания среднегодовая доходность — 14,26%. Morningstar присвоил ему пять звезд за три года, разместив в топ-8% из 228 фондов. Их комментарий тогда был поучительным — они отметили, что хотя прирост производительности за счет ИИ реален, первые победители могут не стать долгосрочными бенефициарами. Именно поэтому более широкий технологический фонд кажется разумным выбором.

Главный вывод здесь — когда все гонятся за одной узкой историей, лучшие фонды по ИИ — это те, что охватывают более широкий спектр. Вы получаете экспозицию к ИИ через компании, которые выиграют от этой тенденции, но при этом не ставите все на хайп. Вот такой подход я вижу.