В последнее время я задумываюсь над одним вопросом: почему так много людей теряют все в торговле с использованием кредитного плеча? В конечном итоге, причина в том, что они по-настоящему не понимают, что такое ликвидация.

Начнем с самого простого. Предположим, цена биткоина 50k долларов. Вы покупаете один биткоин за 50k — это обычная сделка. Но в торговле с кредитным плечом все по-другому. Тот же самый биткоин, но вам нужно всего лишь 10% от стоимости — 5000 долларов, а оставшиеся 45k я беру на себя, это и есть десятикратное кредитное плечо. Конечно, деньги, которые я вам даю, не даром, я их вам одалживаю, и вы должны будете вернуть.

Если цена биткоина вырастет до 55k долларов, то есть на 10%, вы продаете и возвращаете мне 45000, а себе оставляете 10k — чистую прибыль. Это вдвое больше вашего начального вклада в 5000 долларов. Звучит круто, да? Но если все пойдет наоборот — будет очень плохо. Если цена упадет до 45 000 долларов, то есть на 10%, то при десятикратном кредитном плече ваши 5000 долларов сразу исчезнут. В этот момент вы хотите дождаться, пока цена восстановится? Не выйдет. Деньги, которые я вам одалживал, — это мои кровные, почему я должен вместе с вами рисковать? У меня есть право продать ваши активы и забрать свои 45000. А если цена снизится медленнее и достигнет 44k, то не только вы потеряете все, но и будете должны мне 1000 долларов. Эти 1000 долларов — это ваш долг, и это и есть ликвидация.

До этого момента многие спрашивают: как избежать ликвидации? На самом деле есть только один способ — пополнить счет. Например, внести еще 5000 долларов, тогда сумма ваших средств и стоимости биткоина снова превысит 45000, и я успокоюсь.

Но здесь начинается самая темная часть. Я видел немало случаев, когда на нелегальных, безрегуляторных биржах, где торговые данные полностью правдивы, все равно можно остаться ни с чем. Метод очень прост.

Представьте себе инструмент с десятикратным плечом, конкретика не важна — скажем, какой-то товар. Сейчас цена 50k, на рынке много длинных и коротких позиций. Биржа знает все о позициях инвесторов, сколько у них денег, какой у них кредитный плечо.

Затем биржа объединяет нескольких мощных «крупных игроков», выбирает темную ночь, когда большинство мелких трейдеров спит, и начинает массово открывать длинные позиции, толкая цену с 50k до 55k. В этот момент те, кто полностью в позициях и без наличных, при десятикратном плече автоматически «поднимаются на линию» ликвидации. Они еще спят, не успевают реагировать и пополнять позиции — их позиции принудительно ликвидируют. Для этого достаточно небольших средств, чтобы поднять цену, потому что большинство спит.

Когда короткие позиции ликвидированы, система автоматически создает новые ордера на покупку, что помогает крупным игрокам продолжать поднимать цену. Цена идет вверх, инвесторы с девятикратным и восьмикратным плечом тоже начинают ликвидироваться. В итоге крупные игроки за очень небольшие деньги проталкивают цену с 50k до 75k, и все, кто торгует с более чем пятимаксимальным плечом, — «разбиваются».

Куда уходят деньги с ликвидированных позиций? Все в карманы крупных игроков. Они сами используют десятикратное плечо, и при закрытии с 50k до 75k их чистая прибыль — 4 раза.

Еще круче: крупные игроки после ликвидации коротких позиций могут начать обратную игру. Они начинают массово продавать, сбивая цену с 75k обратно до 50k. Поскольку рост был вызван их ордерами, а большинство участников — «следователи», повторить это несложно. Потом они увеличивают капитал и сбивают цену с 50k прямо до 25k. В этот момент все, кто держал длинные позиции с более чем пятимаксимальным плечом, — ликвидированы. Крупные игроки закрывают свои покупки и зарабатывают огромные деньги.

Все эти сделки — реальные, только требуют гораздо больших капиталовложений, чем у мелких трейдеров, а также используют инсайдерскую информацию о позициях, ценах, уровнях плеча и неактивных периодах, чтобы точно «прицелиться». Мелкие трейдеры в любом случае ликвидируются — и в лонге, и в шорте, а крупные игроки стабильно зарабатывают.

Вот почему так много людей теряют все в торговле с кредитным плечом. Риск всегда больше, чем кажется, истории ликвидации происходят ежедневно. Если вы собираетесь войти в этот рынок, обязательно относитесь с уважением к рискам кредитного плеча, иначе цена может оказаться очень высокой.