США, Израиль и Иран согласовали временное прекращение огня: нефть обвалилась, биткоин ненадолго превысил 72k долларов

Глобальная геополитическая ситуация в самый последний момент переживает крупный поворот: эффект «качелей» между защитными и рискованными активами снова достигает пика. В то время, когда до «последнего срока», установленного президентом США Дональдом Трампом, остается менее полутора часов, в обстановке происходит драматическая перемена.

США, Израиль и Иран согласовали временное прекращение огня; геопремия быстро откатывается назад

8 апреля президент США Трамп объявил в соцсетях, что на основе переговоров с премьер-министром Пакистана Шарифом и главнокомандующим (армейским генералом) Пакистана Ассимом Муниром, по просьбе пакистанской стороны он согласился приостановить бомбардировки и атаки на Иран сроком на две недели. Это приостановление обусловлено тем, что Иран согласился «полностью, немедленно и безопасно» открыть Ормузский пролив; Трамп охарактеризовал это как «двустороннее прекращение огня».

Одновременно с объявлением прекращения огня Трамп назвал и макрообоснование: по мнению США, уже достигнуты — и даже превышены — все военные цели, а также достигнуты значительные успехи в плане заключения с Ираном долгосрочного мирного соглашения и средневосточного мирного соглашения. Трамп также сообщил, что в США поступили десять предложений от Ирана, и он считает их жизнеспособной основой для переговоров. Сотрудники Белого дома впоследствии подтвердили, что Израиль также согласился на временное прекращение огня.

Почти в то же время, 8 апреля под утро по местному времени, Высший совет национальной безопасности Ирана опубликовал заявление, в котором говорится, что, следуя рекомендации Верховного лидера и с одобрения Высшего совета национальной безопасности, Иран принял предложение о прекращении огня, выдвинутое Пакистаном. В заявлении отмечается, что в ходе этой войны Иран практически достиг всех поставленных целей и принял решение провести переговоры в Исламабаде, чтобы определить детали: «в течение максимум 15 дней закрепить результаты победы политическими переговорами».

Иран обнародовал десятиступенчатый план: ключевое содержание; переговоры — не финальная точка

Согласившись на прекращение огня, Иран также опубликовал основное содержание своего десятиступенчатого плана, переданного через Пакистан стороне США, демонстрируя жесткую позицию на переговорах. Эти десять пунктов в основном включают: координацию с вооруженными силами Ирана и контроль прохода через Ормузский пролив; прекращение войны со всеми членами «оси сопротивления» и прекращение агрессии израильского режима; вывод американских боевых подразделений из всех баз и точек развертывания в этом регионе; создание в Ормузском проливе безопасного проходного протокола, гарантирующего доминирующее положение Ирана; полное возмещение потерь Ирану по результатам оценки; отмену всех первичных и вторичных санкций и связанных с Советом Безопасности резолюций; освобождение всех замороженных за рубежом иранских активов и имущества; наконец, все эти вопросы должны быть одобрены в имеющей обязательную силу резолюции Совета Безопасности.

Для инвесторов особенно важно, что в официальном заявлении Ирана отдельно подчеркивается: все соглашения, достигнутые в ходе переговоров, станут имеющими обязательную силу нормами международного права. При этом Иран также недвусмысленно заявил, что переговоры не означают завершение войны; Иран будет принимать окончательное прекращение войны лишь после того, как все детали будут закреплены в соответствии с десятиступенчатым планом. Переговоры начнутся 10 апреля в Исламабаде; Иран выделит на это две недели, и по взаимному согласию можно продлить время переговоров. Если переговоры провалятся, Иран заявляет, что готов к боевым действиям. Это означает, что неопределенность в геополитической ситуации не устранена полностью: ход переговоров в ближайшие две недели все еще может вызывать колебания на финансовых рынках.

Обвал WTI на фоне геопремии, откатывающейся назад

Из-за временного охлаждения обстановки на Ближнем Востоке международные цены на нефть, которые ранее устойчиво поднимались из‑за георисков, резко упали. По состоянию на начало азиатской сессии 8 апреля фьючерс на нефть WTI (основной контракт) в США рухнул более чем на 19% и в моменте достигал 91,64 доллара за баррель. Накануне фьючерс WTI (основной контракт) со своего пика около 112 долларов резко перешел в снижение; внутридневная просадка разом расширилась до 12%–15%, а затем нефть откатилась в диапазон 95–98 долларов за баррель; одновременно резко упала и нефть Brent.

Согласно последним данным EIA, с момента вспышки конфликта на Ближнем Востоке и до конца марта цена нефти Brent выросла на 63%, WTI — на 39%, а авиационное топливо — на 84%. Поскольку кризис вокруг Ормузского пролива не был урегулирован, европейские и азиатские нефтепереработчики за часть сырой нефти на спот-рынке в какой‑то момент платили цену, достигавшую исторических максимумов — существенно выше цен на бумажных фьючерсах. Спотовая цена нефти Brent North Sea Forties во вторник в моменте поднималась до 146,09 доллара за баррель — выше уровня 2008 года, установив исторический рекорд.

Ормузский пролив составляет около пятой части всего объема морской торговли нефтью в мире; ранее из‑за американо-иранского военного противостояния рынок постоянно опасался безопасности прохода этой «энергетической магистрали». Теперь министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил, что если атаки на Иран прекратятся, в течение ближайших двух недель суда смогут безопасно проходить через Ормузский пролив. Это заявление напрямую спровоцировало быстрое откатывание нефтяного риск-премиума. Следует также учитывать, что в десятиступенчатом плане Ирана по‑прежнему сохраняется требование «контролировать и взимать плату» за проход через Ормузский пролив — это будет одной из ключевых трудностей последующих переговоров.

Сильный отскок на крипторынке: биткоин ненадолго превысил 72 000 долларов

В контрасте с обвалом на рынке нефти криптовалютный рынок после смягчения геополитической ситуации демонстрирует сильный отскок. Примерно за час до этого цена биткоина торговалась около 69,000 долларов, затем быстро пробила рубеж 72k долларов. На момент подготовки материала котировки биткоина составляют около 71,660 доллара, а дневной рост — более 4%. Эфир синхронно пробил отметку 2,250 USDT, а 24‑часовой рост достиг 6%.

Этот отскок — не одиночный рывок только биткоина: также дружно растут американские технологические акции и крипто-связанные сектора. Tesla, AMD, Meta и другие флагманские техакции выросли более чем на 4%, а акции, связанные с криптовалютной тематикой, в целом прибавляют. Фьючерсы на Dow взлетели на 900 пунктов, фьючерсы на S&P и Nasdaq прибавили соответственно 2,1% и 2,3%. Взаимосвязь между цепочкой AI-индустрии и крипто-экосистемой дала дополнительную поддержку котировкам, отражая частичное восстановление склонности рынка к риску.

На рынке деривативов: за последние 1 час объем ликвидаций на крипторынке достиг 206 млн долларов, при этом ликвидации по коротким позициям (short) — до 136 млн долларов. Эти данные наглядно показывают: ранее большое число трейдеров делало ставку на рост защитного спроса из-за эскалации геоконфликта; после выхода новостей о прекращении огня короткие позиции были подвергнуты концентрированному закрытию (ликвидациям), что дополнительно усилило краткосрочный импульс движения биткоина вверх.

С макроракурса ключевой движущей силой пробоя биткоина выше 72 000 долларов стала резкая смена склонности рынка к риску. В течение последних недель, когда рынок находился под воздействием геоконфликта, значительные средства устремлялись в традиционные защитные активы — нефть, золото и т.п., тогда как такие риск-активы, как биткоин, испытывали давление. По мере достижения соглашения о прекращении огня капитал быстро уходил из защитных активов и возвращался в рискованные — в том числе в криптовалюты и технологические акции, формируя эффект «качелей».

Дальнейшее внимание

Перспективы ближайшего периода зависят от нескольких ключевых переменных, за которыми стоит следить:

Во‑первых, ход переговорного процесса, который начнется 10 апреля в Исламабаде. Иран заранее четко заявил: «Если переговоры провалятся, Иран готов к боевым действиям». Любые сигналы о тупике или срыве переговоров могут быстро развернуть текущую склонность рынка к риску и вызвать новую волну колебаний цен активов.

Во‑вторых, смогут ли успешно реализовать договоренности по проходу через Ормузский пролив. В десятиступенчатом плане Ирана положения о контроле над проходом проливом расходятся с требованиями США об открытии пролива — это один из самых сложных вопросов предстоящих переговоров.

В‑третьих, изменения в потоках капитала на крипторынке. Хотя биткоин уже пробил 72 000 долларов, масштабные ликвидации по коротким позициям на рынке деривативов также указывают на сосредоточенное высвобождение кредитного/рычажного риска. Участникам рынка при участии следует обращать внимание на контроль рисков, чтобы избежать потерь в ходе эмоциональной торговли.

Итог

Геополитическое противостояние далеко не завершено: двухнедельный период прекращения огня — это одновременно окно возможностей для мира и период наблюдения для рынка. Крайняя дифференциация — обвал нефти и взлет биткоина — отражает «чувствительные нервы» глобального капитала, который быстро переключается между риском и защитой. В ближайшие две недели за столом переговоров будет решено, станет ли переоценка этой волны активов разовым явлением или развернет тренд в обратную сторону.