Три перепроданных REIT с сильными фундаментальными показателями

Было время, когда главной тревогой на рынках было коммерческое недвижимое имущество (CRE), особенно для компаний, владеющих офисами и рабочими площадями, где теперь работает большинство сотрудников на удалёнке. Вероятно, вы больше не встретите опасения по поводу CRE, которые возглавляют финансовые заголовки, но это не обязательно означает, что условия улучшились (дел происходит много!). Инвестиционные фонды недвижимости (REITs) всё ещё тянут вниз вместе с остальным рынком в течение последнего месяца, а коммерческие активы продолжают вызывать обеспокоенность у инвесторов. Однако есть несколько REITs, которые кричат о перепроданности (Oversold) по некоторым техническим индикаторам, и мы выявили три из них, у которых также есть фундаментальные попутные факторы.

Получайте уведомления Vornado Realty Trust:

Sign Up

Почему REITs могут быть готовы к сильному росту в 2026 году

REITs были одним из самых скучных классов активов для инвестиций за последние пять лет — практически без прироста, кроме дивидендов. ETF на недвижимость Vanguard Real Estate NYSEARCA: VNQ, один из крупнейших широких индексных REITs на рынке с более чем $33 млрд активов, снизился на 5,5% за последние пять лет, хотя большая часть этого падения произошла за последний месяц (минус 8%). До того как разразилась война в Иране, инвесторы в REIT были едва «над водой», а дивиденды были главным способом получения дохода.

Однако есть несколько причин быть оптимистами по REITs в 2026 году. Многие из этих фондов достигли резко перепроданных уровней (Oversold), и технические трейдеры будут ждать отскока. И несмотря на то, что сейчас среда процентных ставок смещается в сторону режима «выше надолго», ожидается, что 2026 год будет хорошим для этого класса активов.

JPMorgan Research прогнозирует общий рост на 6% по ключевому показателю Funds From Operations (FFO) для сектора в этом году. FFO измеряет денежный поток фонда, добавляя амортизацию и износ к чистой прибыли, а затем вычитая прибыль от разовых продаж объектов недвижимости. Этот показатель даёт более точную картину денежного потока, чем чистая прибыль сама по себе, помогая оценить устойчивость дивидендов. REITs, как правило, — консервативный сектор инвестиций, поэтому устойчивый рост дивидендов часто важнее, чем доходность акций.

Эти 3 REITs имеют сильные фундаментальные показатели и подают сигналы перепроданности

При поиске перепроданных акций важно использовать несколько технических индикаторов, чтобы подтвердить сигналы. Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI) — популярный вариант благодаря простым эвристикам и надёжности, но его никогда не следует использовать в одиночку. Для этих трёх акций мы будем использовать RSI вместе с другими инструментами, такими как индикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Укреплено состоятельной клиентской базой

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, когда-то известная как mall REIT, переориентировалась на роль оператора «назначений» для состоятельных клиентов. Хотя многие традиционные моллы увяли, SPG сделала акцент на премиальных моллах и приобрела ключевые объекты розничной торговли для люксовых брендов. Такой подход окупается: в Q4 2025 руководство сообщило о рекордном годовом FFO в $4,8 млрд ($12,73 на акцию) и дало прогноз FFO на 2026 год в диапазоне от $13 до $13,25. Компания также объявила о выкупе акций на $2 млрд — почти 3% рыночной капитализации — при 96%+ заполняемости портфеля и увеличении на 15% год к году (YOY) в своей лизинговой воронке.

Фундаментальные показатели Simon не показывают признаков серьёзного стресса; недавняя слабость акций, вероятно, отражает общее откатывающееся состояние рынка, а не проблемы, характерные для компании. Акции нашли поддержку на 200-дневной скользящей средней как раз тогда, когда RSI достиг уровня перепроданности (Oversold). Если акция удержится выше 200-дневной MA, это может быть привлекательной точкой входа.

Rexford Industrial Realty: возможности в промышленных зонах Калифорнии

Южная Калифорния располагает крупнейшим инвентарным рынком in-fill промышленной недвижимости: более 1,8 млрд квадратных футов, но зонирование и нормы часто ограничивают предложение и создают высокие барьеры для входа. Естественно, это также повышает ставки аренды, что выгодно действующим владельцам объектов, таким как Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, которая владеет более чем 400 объектами на этом рынке. На протяжении последних пяти лет акция была долгосрочным проигравшим, но сейчас Rexford проходит переход: бывший COO Лора Кларк (Laura Clark) назначена новым CEO, а компания санкционировала $500 млн на новые выкупы акций.

У компании есть катализатор 15 апреля, когда она сообщит о результатах за Q1 2026, что может стать ключом к остановке снижения стоимости акций. Акции упали примерно на 16% с начала года (YTD), включая снижение на 14% только за последний месяц. Но сейчас акция приближается к своим минимумам апреля 2025 года, и RSI вместе с MACD показывают, что нисходящий импульс замедляется. Ожидайте бычьего пересечения MACD по мере приближения отчёта о прибылях, чтобы сигнализировать о потенциальном развороте импульса.

Vornado Realty Trust: контрарная ставка на недвижимость Нью-Йорка

Инвестиция в Vornado Realty Trust NYSE: VNO не для слабонервных. Да, речь о New York CRE, который во время пандемии COVID-19 фактически оставили «умирать», и ему было трудно восстановиться. Но руководство Vornado сообщило об отраслевом лидерстве — 4,6 млн квадратных футов лизинга в Манхэттене в 2025 году, причём сильная динамика была особенно в районах PENN 1 и PENN 2. Также руководство сообщило о приобретении объектов премиум-класса на Пятой авеню и Восточной 54-й улице в рамках результатов за Q4 2025. Оно ориентировало FFO на 2026 год на уровне, соответствующем показателям 2025 года — умеренная оценка с большим потенциалом роста (upside).

Акции VNO демонстрируют график, похожий на REXR, с признаками разворачивающегося отскока. RSI большую часть последних двух месяцев оставался в зоне перепроданности (Oversold), близко к минимумам весны 2025 года. Важно: MACD пересёк линию своего сигнала выше, что указывает на возможное затухание импульса продаж и на то, что покупатели могут возвращаться.

Стоит ли прямо сейчас инвестировать $1,000 в Vornado Realty Trust?

Прежде чем вы рассмотрите Vornado Realty Trust, вам нужно услышать следующее.

MarketBeat отслеживает ведущих по рейтингу и лучше всего работающих аналитиков с Уолл-стрит и те акции, которые они рекомендуют своим клиентам ежедневно. MarketBeat определил пять акций, которые топ-аналитики тихо «нашёптывают» своим клиентам купить уже сейчас, до того как более широкий рынок это заметит… и Vornado Realty Trust не входил в список.

Хотя у Vornado Realty Trust среди аналитиков сейчас рейтинг Hold, по мнению аналитиков с наивысшими рейтингами, эти пять акций являются более выгодными покупками.

Посмотреть пять акций здесь

Десять стартовых акций для новичков, которые можно купить прямо сейчас

Только начинаете разбираться в фондовом рынке? Эти 10 простых акций помогут начинающим инвесторам наращивать долгосрочное богатство, не зная опционов, теханализа (technicals) или других продвинутых стратегий.

Получите этот бесплатный отчёт