#Gate广场四月发帖挑战 Золотые последние 48 часов: тень войны + мечта о снижении ставок разрушена, откроется ли после праздников резкое падение?

В эти выходные глобальные рынки капитала не знали ни минуты спокойствия, все взгляды были прикованы к моменту открытия торгов в понедельник. Внезапное обострение геополитического конфликта, полное разрушение ожиданий снижения ставок после данных по занятости в США, риск неконтролируемого роста цен на нефть — все эти три негативных фактора в совокупности поставили уже и без того хрупкий мировой рынок в состояние беспрецедентной напряженности. Накопленная за два дня рыночная эмоция вот-вот взорвется в момент открытия торгов в понедельник, и глобальная финансовая буря уже на подходе.

1. Обратный отсчет войны! Последний ультиматум за 48 часов, полный выход из-под контроля конфликта между Ираном и США
В субботу по местному времени Трамп опубликовал на TRUTHSocial важное предупреждение, предъявив Ирану ультиматум на 48 часов, срок которого истекает в понедельник вечером по восточному времени США. Фраза «после 48 часов ад наступит» мгновенно подняла тревогу на высшем уровне в Ближневосточном регионе. Ультиматум крайне жесткий: Иран должен немедленно принять требования США и вновь открыть стратегический для мировой энергетики пролив — Ормузский канал. Иран уже ясно отказался, и компромисса не предвидится. Трамп заявил, что если Иран не подчинится, американские войска нанесут прямой удар по гражданской энергетической инфраструктуре Ирана — действия, которые могут квалифицироваться как военные преступления по международному праву, и последствия их могут быть катастрофическими. Более драматично то, что ранее Трамп громко заявлял, что «Иран лишен систем ПВО», и обещал, что американские военные операции пройдут без препятствий. Однако реальность жестока: истребители США были сбиты иранскими силами, что не только опровергло его заявления о победе, но и вызвало серьезные сомнения в его управленческих способностях, подобно тому, как завершение войны в Афганистане поставило под сомнение компетентность Байдена. Это политическое потрясение обязательно скажется на рынках. Ормузский пролив — ключевой маршрут, по которому проходит около 20% мировой нефти. В случае военного конфликта поставки нефти могут полностью остановиться, что приведет к росту геополитической премии и максимальному уровню риска для глобальных рынков.

2. Ожидания по снижению ставок полностью исчезли! Данные по занятости в США превзошли ожидания, и все надежды на снижение ставок рухнули
Если геополитика — это меч, висящий над головой, то опубликованные в пятницу данные по рынку труда США за март — это еще одна «соломинка», которая сломала спину рынкам, полностью уничтожив ожидания по снижению ставок в этом году. Эти данные оказались «чрезвычайно сильными»: число новых рабочих мест в марте значительно превысило прогнозы, что полностью изменило негативную динамику февраля и снизило уровень безработицы. Рынок труда в США продемонстрировал исключительную устойчивость. Это означает, что Федеральная резервная система больше не имеет оснований для снижения ставок, и высокие процентные ставки сохранятся дольше. Торговая стратегия, основанная на ожидании снижения ставок, — полностью разрушена. И что особенно важно, в пятницу совпало с днем страстей Христовых, а основные мировые фондовые биржи были закрыты, поэтому эта важная новость не могла быть своевременно учтена. Массовые продажи были вынужденно отложены, и без торгового дня все негативные ожидания и панические распродажи сосредоточатся на понедельник, что вызовет сильные колебания на рынках акций, облигаций и валют.

3. Цены на нефть могут выйти из-под контроля! Ожидания опережают реальность, и глобальная инфляция снова под ударом
Самое тревожное — риск неконтролируемого роста цен на нефть, причем еще более опасным является «выход из-под контроля» ожиданий рынка. Обострение конфликта между США и Ираном, блокада Ормузского пролива — все это подогревает панические настроения на рынке нефти. Даже при отсутствии существенного перебоя в поставках, рынок уже закладывает в цены риски войны. Аналитики предупреждают: при начале американского удара пролив полностью остановится, и глобальный дефицит нефти может резко возрасти. Цена на брент может взлететь выше сотни долларов за баррель — это только начало, а в экстремальных сценариях возможен рост еще выше. Неконтролируемое повышение цен на нефть — это не только проблема энергетического сектора, оно быстро распространится на все отрасли: транспорт, производство, товары народного потребления — и вызовет очередной скачок глобальной инфляции. Центральные банки столкнутся с дилеммой, а мировой экономике грозит замедление восстановления, что породит цепную реакцию кризисных последствий.

4. Что ожидает рынки в понедельник?
Три давления одновременно — в понедельник глобальные рынки, скорее всего, столкнутся с сильными потрясениями:
1. Акции: вероятен массовый распродажный настрой — американский, европейский и азиатский рынки могут пойти вниз, а защитные деньги начнут активно уходить из переоцененных секторов;
2. Валюты: доллар, обладающий защитными свойствами, может укрепиться еще больше, а валюты развивающихся рынков — ослабнуть;
3. Облигации: доходность американских облигаций, скорее всего, продолжит расти, а ожидания по снижению ставок — исчезнут, что усилит волатильность рынка облигаций;
4. Товары: нефть, золото и другие активы-убежища станут центром внимания инвесторов, их цены, скорее всего, резко вырастут.

Итог
48-часовой отсчет, и понедельник станет большим экзаменом для глобальных рынков. Неопределенность в геополитике, смена монетной политики, волатильность сырьевых товаров — все это требует от инвесторов максимальной готовности. Чем закончится эта буря — краткосрочной волной колебаний или началом долгосрочного тренда? Ответы станут ясны уже после открытия торгов в понедельник.

Риск-менеджмент: данный анализ основан на текущей информации и событиях и не является инвестиционной рекомендацией. Рынки — риск, инвестируйте с осторожностью, при экстремальных условиях обязательно контролируйте риски и принимайте взвешенные решения.