Инвесторы явно теряют риск-аппетит:

Соотношение объема сделок по杠杆做多ETF и杠杆做空ETF снизилось примерно до 1.1, достигнув нового минимума с момента дна рынка 1 мая 2025 года.
Это означает, что активность коротких позиций на рынке почти сравнялась с активностью длинных.
Для сравнения, в октябре прошлого года этот показатель достигал 3.0, что свидетельствовало о явном бычьем настроении и крупной ставке на рост.
А сейчас это соотношение постепенно приближается к низким уровням 2022 года во время медвежьего рынка и пандемического шока 2020 года, когда инвесторы в основном ожидали дальнейшего падения рынка.
Если заглянуть еще дальше, во время паники в 2008 году, это соотношение падало до 0.4, что означало, что объем сделок по杠杆做空ETF превышал объем по杠杆做多 примерно на 150%.
Настоящая ситуация — означает ли это, что паника уже достигла пика, или даже приближается к фазовым экстремумам?