Что-то ужасное происходит

Размышления перед сном: кто будет финальным победителем в эпоху AI-трейдинга?
Если в будущем торговля полностью автоматизируется через AI, сущность рынка эволюционирует в массовую битву вычислительных мощностей и логики
Внешний вид торговли — это противостояние капиталов, её суть — борьба человеческой природы. AI по своей сути — логический коллапс исторических данных. Он может чрезвычайно приблизиться к рациональности, но не может количественно измерить ту неуловимую, непредсказуемую иррациональную вспышку в человеческой природе
Когда все трейдеры надевают маску AI, гомогенизация алгоритмов неизбежно приведёт к скучиванию стратегий и узким местам пропускной способности. В тот момент зарабатывать будут не те, кто выполняет логику, а немногочисленные люди, которые могут «предвидеть предвидения AI» или искать остатки человечности в алгоритмических тупиках
Дальнейшие размышления: ⬇️
1. Кто потеряет деньги? (жертвы гомогенизации алгоритмов)
Посредственные пользователи AI: когда все используют похожие открытые модели или популярные стратегии, AI создаёт конвергентный трейдинг. Все покупают в одну миллисекунду, все продают в одну миллисекунду. Результат: прибыль съедается экстремально высокими затратами на трение (проскальзывание) или коллективной ликвидацией при резких колебаниях
Догматики, полагающиеся на исторический опыт: AI основан на индукции исторических данных. Когда в реальном мире происходит «чёрный лебедь», которого история никогда не документировала (например, беспрецедентный геополитический конфликт), AI впадает в коллективный паралич из-за отказа логики
2. Кто будет зарабатывать? (мастера стратегического превосходства)
Создатели правил (гиганты вычислительных мощностей и каналов): вне зависимости от того, кто проигрывает, биржи и аппаратные провайдеры сверхбыстрых вычислений всегда берут комиссию. Это так называемые «продавцы лопат»
Разработчики «мета-стратегий»: люди, которые могут выявить логические уязвимости AI конкурентов. Если я знаю, что ваш AI обязательно установит стоп-лосс при падении на 5%, то я смогу точно использовать ваши стоп-ордера для своего лота
Люди, принимающие «экстремальную иррациональность»: искусство, интуиция, отчаянные ставки. Эти вещи, рассматриваемые моделями как «шум», — это именно то, что AI труднее всего понять
3. Почему AI столкнётся с «узким местом пропускной способности»?
Истощение ликвидности: торговля требует контрагента. Если AI рассчитывает, что нужно покупать, на рынке не будет продавцов. Такая логическая согласованность приводит к мгновенной блокировке рынка, потере ликвидности
Исчезновение среднего значения: AI слишком быстр, он сотрёт всё пространство прибыли за сотую долю секунды. В итоге рынок может впасть в «мёртвое» равновесие, пока не поступит новая информация, которую AI не может понять
Окончательный вывод
AI может победить обычного человека, но AI с трудом может победить «полностью AI-рынок». В тот период «чистая рациональность» станет дешёвой, а «высококачественная иррациональность» — роскошью