Gains Network (GNS): Децентрализованная торговая платформа, которая переопределила кредитное плечо

2026-02-27 00:14:13

Из сектора DeFi постоянно появляются новые протоколы, но немногие привлекают внимание так же, как Gains Network. Эта платформа, специализирующаяся на децентрализованных деривативах, произвела революцию в доступе к маржинальной торговле в экосистеме криптовалют, закрепившись как надежная альтернатива традиционным централизованным биржам. Но что именно такое Gains Network и почему она вызывает такой интерес у профессиональных трейдеров и энтузиастов децентрализованных финансов?

Что такое Gains Network и как работает его архитектура?

Gains Network представляет собой инновационное предложение в области децентрализованных деривативов, изначально построенное на сети Layer 2 Polygon, а затем расширенное на Arbitrum. Его сильная сторона — тщательно спроектированная архитектура, объединяющая множество компонентов для оптимизации пользовательского опыта.

Ключевым элементом экосистемы является gTrade — центральная платформа для торговли, которая позволяет трейдерам выходить за рамки криптовалютных рынков. Эта технологическая сложность привела к значительному росту: в прошлых периодах платформа имела более 11 000 активных пользователей в день, совокупный объем транзакций превышал 28 миллиардов долларов, а доходы от комиссий составляли около 20 миллионов долларов, согласно данным Dune Analytics за тот период.

Система кредитного плеча: отличительная особенность

Что кардинально отличает Gains Network от других децентрализованных платформ — это расширение доступного кредитного плеча, которое варьируется в зависимости от класса актива:

Криптовалюты: до 150x
Форекс: до 1 000x
Ценные бумаги: до 100x
Товары: до 35x

Такая структура позволяет опытным трейдерам реализовывать сложные стратегии, управляя системными рисками. Одновременно Gains Network внедрила модель комиссий, значительно более конкурентоспособную по сравнению с другими DEX, что снижает барьеры для частых трейдеров.

Операционная механика: децентрализованные оракулы и гарантия DAI

Ключевое техническое отличие Gains Network — внедрение сети децентрализованных оракулов (DON), инфраструктуры, обеспечивающей надежные цены для всех транзакций внутри цепочки. Это решение не только сохраняет безопасность пользователей, но и устраняет точки отказа, связанные с централизованными системами.

Когда пользователь совершает операцию, структура работает следующим образом:

Заказ подтверждается с помощью залога в стабильной монете DAI, независимо от выбранной пары
Пользователь получает токены gDAI, которые представляют собой сертификаты депозита его ставки DAI
В течение периода владения поставщики ликвидности получают часть комиссий, генерируемых другими трейдерами
При использовании кредитного плеча активы поддерживаются синтетическими активами, обеспеченными хранилищами DAI и токенами GNS
Прибыль ликвидируется путем вывода DAI из резерва (в случае положительного результата) или возврата залога (в случае отрицательного)

Эта механика создает замкнутый цикл: чем больше операций, тем больше доходов от комиссий распределяется поставщикам ликвидности, стимулируя создание более устойчивой базы капитала.

Дополнительные функции экосистемы

StakePool ликвидности: протокол реализует систему групп участия, позволяющую пользователям получать доход, предоставляя DAI в качестве ликвидности, что является вторым столпом экономической безопасности проекта.

Мультицепочный мост: инфраструктурная функция, обеспечивающая свободное перемещение активов (токенов и NFT) между Arbitrum и Polygon без посредников, позволяя пользователям оптимизировать экспозицию на разных цепочках в зависимости от транзакционных издержек и рыночных условий.

Токеномика и структура управления GNS

Родной токен GNS служит инфраструктурой для управления и экономической устойчивости:

Название: Gains Network Token
Символ: GNS
Стандарт: ERC-20 на нескольких цепочках
Адреса контрактов:
- Polygon: 0xe5417af564e4bfda1c483642db72007871397896
- Arbitrum: 0x18c11fd286c5ec11c3b683caa813b77f5163a122
Максимальный запас: 100 000 000 GNS
Циркулирующий запас (по историческим данным): 30 291 000 GNS
Первоначальное эмитирование: 38 500 GNS

Токен GNS выполняет множество функций внутри экосистемы. Он выступает как механизм управления через модель veGNS, позволяет участвовать в решениях по распределению ресурсов и служит инструментом для вознаграждения поставщиков ликвидности.

Практическое применение токена GNS

Пользователи взаимодействуют с GNS в различных операционных сценариях:

Оплата комиссий: трейдеры могут использовать GNS для оплаты транзакционных сборов в gTrade
Торговля и обмен: токен можно торговать на основных криптобиржах
Стейкинг и награды: блокируя GNS, участники получают доход и долю в доходах протокола

Для поставщиков ликвидности GNS выполняет дополнительную роль: протокол выпускает награды в GNS за предоставление ликвидности паре GNS/DAI, создавая стимулирующие механизмы, которые:

Стабилизируют хранилище DAI, ограничивая поспешные выводы
Расширяют доступный залог для протокола
Создают глубину рынка для токена

Эволюция и дорожная карта развития

Проект структурировал расширение по стратегическим этапам:

Ранняя стадия (2022): закрепление базовой функциональности gTrade, фокус на стабилизации транзакционного движка. В этот период Gains Network расширила список активов (криптовалюты, форекс, товары и биржевые индексы), разработала инфраструктуру для кредитов и залогов, а также внедрила существенные улучшения в области безопасности и пользовательского интерфейса (UI/UX).

Промежуточная стадия (конец 2022 — начало 2023): расширение экосистемы за счет обновлений функций хранилищ, включая возможность стейкинга с несколькими типами залога, и запуск торговли с альтернативными залогами. Также в этот период реализованы маркетинговые инициативы и стратегические партнерства, повысившие узнаваемость протокола.

Конкурентные позиции: Gains Network на рынке деривативов

Сравнительный анализ показывает, как Gains Network позиционируется относительно таких конкурентов, как GMX:

Преимущества Gains Network:

Высокий уровень децентрализации благодаря DON
Экстремальное кредитное плечо (до 1 000x на форекс)
Значительно более эффективная структура комиссий
Поддержка разнообразных классов активов

Конкурентный контекст: хотя GMX сохраняет лучшие показатели по некоторым метрикам (TVL, общий объем), Gains Network демонстрирует стабильную динамику. После интеграции с Arbitrum наблюдается значительная миграция пользователей на эту цепочку, что свидетельствует о высокой ценности для сообщества и потенциале дальнейшего роста, включая возможные распределения наград.

Анализ потенциала роста и перспективы

Стратегические цели Gains Network ориентированы на постепенную децентрализацию управления через модель veGNS, позволяя сообществу принимать решения по распределению ресурсов и развитию протокола.

Также существует намерение расширять развитие, открывая возможности для предложений от любого участника сообщества, которые, при наличии обоснованности, будут финансироваться протоколом. Это делает Gains Network экспериментом в области истинного управления DeFi.

Перспективы будущего расширения включают исследование кейсов использования в виртуальных средах (метавселенные) и, возможно, создание деривативов на других спекулятивных рынках, расширяя общий адресуемый рынок протокола.

Оценка безопасности: модель gDAI, обеспеченная более чем 100% залогом, гарантирует платежеспособность даже в условиях экстремальной волатильности. Индексация цен с помощью модифицированных версий инфраструктуры Chainlink добавляет дополнительные уровни проверяемости.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .