Консолидация Bitcoin открывает дверь для новостей о альткоинах: что дальше для альтернативных монет?

Последние рыночные динамики меняют фокус инвесторов: в то время как Bitcoin сталкивается с декабрьскими препятствиями, появляются условия для возможного превосходства альткоинов. В настоящее время BTC торгуется около $67,95K, снизившись за последние 30 дней на 23,27%, и трейдеры все чаще ищут возможности для перераспределения средств в сторону альтернативных монет — такой паттерн может набрать обороты в ближайшие недели. Эта ситуация напоминает исторические рыночные циклы, когда капитал переходит от доминирующих активов к более волатильным альткоинам после фаз консолидации.

Истечение опционов на $20 миллиардов может вызвать перераспределение в пользу альткоинов

Основным катализатором рыночных движений является крупное событие с деривативами. По данным сингапурской компании QCP Capital, в эту пятницу истекает примерно $20 миллиардов номинальной стоимости опционов на Bitcoin и Ethereum, что составляет почти половину открытого интереса на Deribit. Вместо того чтобы позволить позициям истечь, трейдеры часто «перекатывают» свои контракты — переносит их на более поздние сроки — чтобы сохранить экспозицию в условиях неопределенности рынка.

Эта техническая динамика создает определенные возможности. Когда позиции по опционам перекатываются и диапазоны рынка сжимаются, волатильность временно возрастает. Для покупателей опционов повышенная волатильность увеличивает вероятность того, что позиции закроются «в деньгах» (с прибылью) до истечения, что может привести к резким ценовым движением. В то же время, альткоины исторически выигрывают от таких дислокаций, поскольку инвесторы перестраивают портфели в сторону более рискованных активов.

«Пока BTC продолжает бороться ниже $100K, мы можем увидеть, как альткоины начнут догонять», — отметил QCP Capital, ссылаясь на похожий паттерн примерно месяц назад, когда Bitcoin торговался около текущих уровней. Тогда соотношение Ethereum к Bitcoin отскочило от поддержки 0.032, что вызвало значительные движения по всему рынку альткоинов.

Bitcoin борется ниже $100K, а соотношение ETH/BTC стремится к восстановлению

Декабрьская динамика Bitcoin разочаровала, несмотря на типичный сезонный рост в конце года. Ожидаемый «ралли Санты» — рост активов в праздничную неделю — не реализовался, доминировали фиксация прибыли и осторожное позиционирование. Недавний рост, поднявший BTC почти до $69K, скорее всего, был техническим сжатием, вызванным медвежьими позициями и низкой ликвидностью, а не фундаментальными факторами.

Ключевые уровни сопротивления остаются под вопросом. BTC нужно закрепиться выше $72 000 и $78 000, чтобы подтвердить развитие более сильного восходящего тренда. Пока эти уровни не преодолены окончательно, следует рассматривать любые ралли как отскоки в рамках медвежьего рынка, а не как смену режима. Эта техническая неопределенность, а также сигнал ФРС о снижении темпов снижения ставок в 2025 году, снизили среднесрочный бычий настрой.

Однако именно эта слабость создает возможности. Ethereum, Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) и связанные активы значительно недобрали во время консолидации, что создает потенциал для догоняющих движений. Джоэл Крюгер из LMAX Group подчеркивает осторожность относительно устойчивости этого ралли, однако несколько фондов уже начинают перераспределять средства в волатильные альткоины и опционы.

Возможность при $90K: почему трейдеры следят за откатами

Сценарии откатов существенно влияют на структуру рынка. По словам Алекса Куфтсикева из FxPro, хотя возможен резкий спад до уровня около $70K, более вероятным краткосрочным развитием является откат к $90K. На этом уровне должна появиться новая волна покупок, которая может остановить каскад ликвидаций и создать платформу для восстановления.

«Рынки продолжают переваривать более жесткий тон ФРС, подкрепленный накопленным желанием зафиксировать прибыль после сильного года», — объяснил Куфтсикева. Эта комбинация технических условий перепроданности и макроэкономического осмысления обычно предшествует дну капитуляции — именно в такой среде начинаются перераспределения в альткоинах.

Зона около $90K представляет собой «привлекательную» точку входа, где терпеливые трейдеры могут открыть позиции перед возможным восстановлением. Такие откаты исторически привлекают институциональные накопления, особенно при ослаблении настроений и снижении открытого интереса — условий, присутствующих на текущем рынке.

Перераспределение капитала и циклы альткоинов: исторические закономерности указывают на сильный рост

Криптовалютные рынки работают через четко выраженные циклы. Bitcoin обычно ведет за собой ралли, привлекая начальные притоки капитала и задавая направление тренда. Когда BTC консолидируется или входит в фазу фиксации прибыли, капитал перераспределяется в альткоины в поисках дополнительных доходов. Эти вторичные ралли часто дают значительно большие проценты из-за меньшей ликвидности и более высокого кредитного плеча.

Джошуа Лим из FalconX подтвердил, что капитал уже перераспределяется в волатильные альткоины, особенно на рынке опционов. Этот поток указывает на формирование основы для новостей и движений в альткоинах. Когда наступит следующий импульс BTC — будь то из-за ясности по ФРС, макроэкономической стабилизации или технических прорывов — накопленные позиции в альткоинах должны принять участие, что может привести к впечатляющим краткосрочным результатам.

Эта ситуация напоминает предыдущие дны рынка, когда Bitcoin испытывал трудности на ключевых уровнях поддержки, после чего капитал перераспределялся в активы с более высоким бета-коэффициентом. Поскольку Ethereum и токены уровня один значительно отстают по динамике от BTC, потенциал для догоняющего роста остается высоким. Трейдеры, позиционирующиеся заранее, делают ставку на то, что следующий 30-дневный цикл принесет альткоины, превосходящие по доходности декабрь.