Что такое развивающиеся рынки? Понимание новых рынков и возможностей долгосрочных инвестиций

За последние несколько лет многие инвесторы осознали важность рынков развивающихся стран — рынков, полных потенциала для роста. Но многие еще не полностью понимают, что Emerging Markets — это не только традиционные отрасли, ведь сейчас в этих странах работают инновационные компании, движущие глобальную экономику. Следующий материал поможет вам глубже понять концепцию Emerging Markets.

Что такое рынки развивающихся стран (Emerging Markets)

Emerging Markets или рынки развивающихся стран — это страны, экономика которых быстро развивается и обладает высоким потенциалом роста по сравнению с уже развитым миром. Этот термин часто используют для описания новых возможностей инвестирования и расширения экономического пространства.

Рынки развивающихся стран делятся по основным регионам на три группы:

1. Азия: Таиланд, Южная Корея, Китай, Индия, Малайзия, Филиппины, Тайвань, Индонезия, Пакистан

2. Латинская Америка: Аргентина, Бразилия, Чили, Колумбия, Мексика, Перу, Венесуэла

3. Восточная Европа и Ближний Восток: Чехия, Венгрия, Польша, Россия, Израиль, Иордания, Марокко, Египет, ЮАР, Турция

Основные характеристики Emerging Markets, которые должен знать инвестор

Рынки развивающихся стран отличаются от развитых по нескольким признакам:

Высокий скачкообразный рост экономики — страны в Emerging Markets часто показывают значительно более быстрый рост ВВП, чем развитые страны. Банковская система и финансовое управление находятся на среднем уровне, что является важным драйвером роста.

Молодое население и растущая покупательная способность — большинство таких стран имеют большое количество трудоспособного населения, быстрый рост населения и расширение среднего класса, что увеличивает спрос на потребительские товары и инвестиции.

Финансовая система еще находится в стадии развития — в некоторых странах системы финансового сектора еще не полностью стабильны, могут возникать сложности с доступом к капиталу, управлением рисками и прозрачностью.

Открытость внешней торговле — Emerging Markets активно интегрируются в мировую торговлю, увеличивая объемы экспорта и импорта, но еще сталкиваются с вызовами в адаптации к глобальным требованиям.

Политические и финансовые риски — нестабильность политической ситуации, колебания валют, внезапные экономические кризисы — все это влияет на инвестиционный климат.

Развитие новых отраслей — в некоторых странах наблюдается быстрый рост новых секторов, таких как технологии, производство, энергетика, что создает новые возможности для инвесторов.

Развитые рынки (Developed Markets) и их сравнение с Emerging Markets

Developed Markets или развитые страны — это страны с высоким уровнем экономического развития и развитым рынком капитала. В их число входят США, страны Европы, Великобритания, Япония, Австралия.

Характеристики развитых рынков:

• Высокий уровень доходов населения, развитая система образования и навыков
• Надежная система здравоохранения
• Сильный промышленный и сервисный сектор, значительные инвестиции в науку и технологии
• Высокое качество образования и конкуренции
• Политическая стабильность, соблюдение законов и прав человека
• Развитая социальная инфраструктура, многообразие культур
• Финансовая система стабильна, рынки капитала функционируют эффективно, есть широкие возможности для инвестиций

Сравнение Emerging Markets и Developed Markets

Для инвестора, выбирающего между этими двумя сегментами, важны различия:

Темпы роста — в Emerging Markets ВВП растет чаще и быстрее (часто 5-8% в год), тогда как в развитых странах — около 2-3%.

Риск — рынки развивающихся стран более волатильны, подвержены политическим и экономическим рискам, валютным колебаниям, но и потенциальная доходность выше.

Стабильность — развитые страны более стабильны, их институты и законы надежнее.

Корреляция с глобальными рынками — Emerging Markets могут иметь меньшую корреляцию с развитыми рынками, что делает их хорошим инструментом диверсификации.

Знакомство с индексом MSCI Emerging Markets

MSCI Emerging Markets Index — важнейший индекс для оценки эффективности рынков развивающихся стран по всему миру. Создан компанией MSCI Inc., которая специализируется на индексах и финансовом анализе.

Ключевые особенности MSCI Emerging Markets Index:

• Включает ценные бумаги с рынков таких стран, как Китай, Бразилия, Индия, Россия и другие, с высоким экономическим ростом
• Постоянно обновляется, отражая изменения на рынках и в экономике
• Веса компаний в индексе определяются по рыночной капитализации, с учетом структуры рынка
• Индекс служит ориентиром для инвесторов и фондов при оценке эффективности инвестиций

Инвесторы могут приобретать фонды или ETF, отслеживающие MSCI Emerging Markets Index, что удобно для диверсификации по нескольким странам и секторам.

BRICS — мощная группа 5 Emerging Markets

BRICS — это аббревиатура, объединяющая пять крупнейших развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР.

Эта группа становится все более влиятельной на мировой арене, особенно в экономике и финансах. Страны BRICS превращаются в новые центры силы, конкурирующие с США и Европой.

История идеи BRICS — термин введен Джимом О’Ниллом из Goldman Sachs, который обозначил смену глобальной экономической власти с развитых стран (G7) на страны с быстро растущими рынками.

Экономическая роль — совокупный ВВП BRICS составляет около четверти мирового, а население — миллиарды человек, что создает огромные инвестиционные возможности и потенциал доходности.

Почему инвесторам стоит рассматривать инвестиции в Emerging Markets

Потенциал роста — страны с высоким ростом ВВП, зачастую превышающим 3-4% в год, что значительно выше, чем в развитых странах. Рост обусловлен большим населением, особенно трудоспособным, и расширением внутреннего рынка.

Другие важные причины:

1. Диверсификация портфеля — инвестиции в Emerging Markets помогают снизить общий риск, поскольку эти рынки не всегда коррелируют с развитыми.

2. Более низкие оценки — акции в Emerging Markets часто недооценены по сравнению с аналогами в развитых странах, что создает возможности для роста.

3. Рост среднего класса и потребителей — увеличение числа потребителей и расширение внутреннего спроса открывает новые бизнес-возможности.

Преимущества и недостатки инвестиций в Emerging Markets

Преимущества

• Высокий потенциал экономического роста
• Богатство природных ресурсов — нефть, минералы, энергия
• Низкие издержки производства и труда
• Развивающиеся отрасли и технологии
• Быстро растущий средний класс и потребительский рынок
• Возможность диверсификации и снижения риска

Недостатки

• Высокая волатильность и нестабильность
• Политические риски и возможные конфликты
• Неустойчивость правовых и регуляторных систем
• Недостаточный уровень контроля и прозрачности
• Валютные риски и колебания обменных курсов

Стратегии инвестирования в Emerging Markets

Из-за высокого потенциала, но и высокого риска, рекомендуется применять осторожные стратегии:

• Выбор компаний с сильными фундаментальными показателями
• Инвестиции с учетом ESG — экологических, социальных и управленческих факторов
• Вложения в государственные облигации стран с хорошей экономической базой
• Использование ETF и фондов — для диверсификации и снижения риска
• Управление рисками — установка лимитов по убыткам, избегание сложных деривативов с высоким уровнем риска

Итог: Emerging Markets в эпоху перемен

После кризиса COVID-19 глобальная экономика быстро меняется. Многие инвесторы задаются вопросом: вкладываться ли в развитые страны или в Emerging Markets? Главное — тщательно изучать информацию, чтобы максимально использовать возможности.

Emerging Markets — это не упускаемый шанс для долгосрочных инвесторов благодаря высокому росту и разнообразию возможностей. Но важно соблюдать баланс и учитывать свой профиль риска, чтобы сохранять стабильность и достигать целей в среднесрочной и долгосрочной перспективе.