Спрос и предложение — это основной инструмент для понимания движений цен акций и активов

Почему цены на акции иногда растут, а иногда падают? Ответ кроется в так называемом спросе и предложении — это базовая концепция экономики, которая объясняет движение цен на рынке. Те инвесторы, которые понимают эту идею, смогут более точно прогнозировать будущие цены и правильно выбрать моменты для покупки и продажи.

Что такое спрос и предложение

Спрос и предложение — это не просто экономические термины, а основные движущие силы, создающие баланс цен на рынке. Когда спрос (желание купить) высок, а предложение (желание продать) низкое, цена будет расти. И наоборот, при высоком предложении и низком спросе цена будет снижаться.

Понимание спроса (Demand)

Спрос — это желание купить товар или услугу по разным ценам. Построив график спроса, получим линию (Demand Curve), которая показывает связь между ценой и количеством.

Основное правило спроса гласит: при повышении цены спрос уменьшается, при снижении — увеличивается. Это связано с двумя эффектами: доходным эффектом (при снижении цены у потребителей появляется больше свободных денег, и они могут покупать больше) и замещающим эффектом (при снижении цены покупатели предпочитают этот товар другим, более дорогим).

На спрос влияют также другие факторы: доходы потребителей, их предпочтения и удовлетворенность, число покупателей, ожидания относительно будущих цен, а также внешние факторы — сезонность, государственная политика, технологии и уровень доверия потребителей.

Понимание предложения (Supply)

Предложение — это желание продавцов продать товар или услугу по разным ценам. Построив график предложения, получим линию (Supply Curve), которая показывает количество товаров, которое готовы продать по каждой цене.

Основное правило предложения — при росте цены предложение увеличивается, потому что продавцы видят возможность получить больше прибыли. При снижении цены предложение уменьшается.

На предложение влияют: издержки производства, цены на альтернативные товары, конкуренция, технологии производства, ожидания будущих цен, налоговая политика, валютная волатильность и доступность финансирования.

Точка равновесия (Equilibrium)

Рынок достигает равновесия в точке пересечения линий спроса и предложения. В этом месте цена и объем остаются стабильными, потому что:

• Если цена выше точки равновесия, продавцы предложат больше, а покупатели купят меньше, что приведет к избытку товаров и снижению цены.
• Если цена ниже, покупатели захотят купить больше, а продавцы — меньше, что вызовет дефицит и рост цены.

Что влияет на спрос и предложение на финансовых рынках

На рынке акций и финансовых активов спрос и предложение управляются более сложными факторами.

Факторы спроса

Макроэкономические показатели — такие как процентные ставки, рост экономики и инфляция — влияют на инвестиционный спрос. Например, при низких ставках инвесторы ищут доходность в акциях.

Ликвидность системы — чем больше денег поступает на рынок, тем выше спрос на рискованные активы.

Доверие инвесторов — позитивные ожидания о росте экономики, прибыли компаний или политической ситуации увеличивают спрос на акции, а негативные новости снижают его.

Факторы предложения

Решения компаний — увеличение уставного капитала или обратный выкуп акций увеличивают или уменьшают предложение.

Появление новых компаний — IPO расширяет предложение на рынке.

Регуляции и правила — требования бирж и законодательства влияют на объем доступных активов.

Как использовать спрос и предложение для анализа цен акций

Инвесторы используют эти концепции двумя способами: фундаментальным и техническим анализом.

Фундаментальный анализ

Когда цена акции растет, это свидетельствует о высоком спросе или сильных покупках. Это может быть связано с хорошими прогнозами по прибыли, ростом стоимости компании или улучшением ее оценки. Когда цена падает — инвесторы могут опасаться ухудшения результатов или негативных новостей.

Технический анализ

Трейдеры используют инструменты для оценки спроса и предложения:

1) Свечные графики (Candlestick Analysis)

• Зеленая свеча (цена закрытия > цена открытия) — доминирует покупатель, тренд вверх.
• Красная свеча (цена закрытия < цена открытия) — доминирует продавец, тренд вниз.
• Доджи (цена открытия ≈ цена закрытия) — равное давление покупателей и продавцов, возможен разворот или боковой тренд.

2) Анализ трендов

• Постоянное обновление максимумов — спрос силен, цена продолжит расти.
• Постоянное обновление минимумов — предложение доминирует, цена падает.
• Боковой диапазон — равновесие сил.

3) Уровни поддержки и сопротивления

• Поддержка — уровень, где спрос ожидается сильным, цена отскакивает вверх.
• Сопротивление — уровень, где предложение сильное, цена отскакивает вниз.

Использование зон спроса и предложения для торговли

Техника зон спроса и предложения объединяет все вышеперечисленные идеи, ищет точки, где баланс нарушается, а затем восстанавливается.

Торговля разворотами

1) Зона спроса Drop Base Rally (DBR) — восходящий разворот
Когда предложение превышает спрос, цена резко падает (Drop), затем стабилизируется (Base), и при появлении хороших новостей цена пробивает уровень вверх (Rally). Трейдеры покупают при пробое, устанавливая стопы за уровень.

2) Зона предложения Rally Base Drop (RBD) — нисходящий разворот
Когда спрос превышает предложение, цена быстро растет (Rally), затем стабилизируется (Base), и при плохих новостях цена пробивает уровень вниз (Drop). Трейдеры продают при пробое, ставя стопы.

Торговля по тренду

1) Зона спроса Rally Base Rally (RBR) — продолжение роста
Цена растет, делает локальный максимум, затем корректируется, но при благоприятных факторах спрос возвращается, и цена снова идет вверх.

2) Зона предложения Drop Base Drop (DBD) — продолжение падения
Цена падает, достигает минимума, затем корректируется, но при негативных факторах предложение усиливается, и цена продолжает снижаться.

Итог

Спрос и предложение — это фундаментальные основы для понимания движения цен на рынке. Их правильное чтение помогает прогнозировать цены и находить выгодные точки входа и выхода. Постоянная практика и анализ реальных рыночных данных позволяют лучше понять эти механизмы и применять их эффективно.