Отслеживание концепций гонконгских акций | Производство высококлассных продуктов на базе AI, массовое производство PCB, сильный рост показателей компании к 2025 году (с приложением концептуальных акций)

2025 годовая отчетность еще не началась, некоторые компании из сектора PCB на А-акциях уже впервые выпустили позитивные показатели, что отражает постоянное повышение деловой активности в цепочке индустрии.

Данные Choice показывают, что по состоянию на 23 января около 20 акций с концепцией PCB опубликовали предварительные результаты за 2025 год, из которых примерно 80% показали рост чистой прибыли, охватывая все звенья цепочки производства PCB, материалов и оборудования.

Чистая прибыль компаний Jin’an Guoji, Shenghong Technology и других ожидается более чем на 250% выше.

Известно, что Jiantao Multilayer PCB прогнозирует рост чистой прибыли за год, заканчивающийся в декабре 2025 года, более чем на 80%.

За хорошими результатами стоит увеличение масштаба и скорости внедрения AI-центров обработки данных, что способствует устойчивому росту спроса на высокотехнологичные PCB-продукты и одновременно стимулирует развитие оборудования и материалов в верхней части цепочки.

В отчете Wanlian Securities говорится, что в 2025 году сектор электроники по версии Shenwan превзойдет индекс Shanghai-Shenzhen 300, при этом оценки немного выше средних за последние годы, а показатели за первые три квартала показывают улучшение прибыли. В прогнозе на 2026 год рекомендуется использовать инвестиционные возможности, связанные с развитием AI-вычислительных мощностей и инновациями в конечных продуктах. В области строительства AI-вычислительных мощностей спрос на ключевое оборудование остается высоким, рекомендуется обратить внимание на сегменты хранения данных и PCB, которые находятся в состоянии высокого делового подъема, а также на инвестиционные возможности, связанные с ускорением капитальных затрат.

Связанные отраслевые цепочки и акции Гонконга в сфере PCB:

Jintao Multilayer PCB (01888): Guotai Haitong Securities отмечает, что со второй половины 2025 года Jintao трижды повышала цены в августе, октябре и декабре, а в декабре снова повысила цены, что превысило ожидания. Это свидетельствует о том, что под воздействием AI-бума весь индустриальный цикл входит в благоприятный период повышения цен. Компания одновременно развивает производство медных фольг, электронных тканей и покрытых медных плат, что, как лидеру отрасли, позволяет ей получать выгоду от цикла повышения цен во всех звеньях.

Jintao Group (00148): Компания объявила, что по итогам 2025 года чистая прибыль за год превысит показатели 2024 года более чем на 165%, то есть более 4,32 миллиарда гонконгских долларов. Основной причиной является рост прибыли по сегментам инвестиционной деятельности и производства покрытых медных плат. Благодаря высокому спросу на покрытые медные платы и материалы верхнего уровня, такие как стекловолоконная нить, стекловолоконная ткань и медные фольги, цены на эти продукты значительно выросли, а объем продаж увеличился по сравнению с 2024 годом, что поддерживает высокий спрос на рынке.

Dazhu CNC (03200): Dazhu CNC — поставщик решений для производства специализированного оборудования для PCB, занимается разработкой, производством и продажей оборудования для PCB. Широкий ассортимент оборудования охватывает различные этапы производства PCB, включая сверление, экспонирование, прессование, формовку и проверку. Исследование от Dongwu Securities отмечает, что с четвертого квартала 2024 года рост капитальных затрат на PCB-заводы стимулирует рост показателей оборудования. Особенно важен 40-кратный удлинитель для сверл, который является наиболее чувствительным элементом, рекомендуется следить за развитием соответствующих компаний.