Гао И, Тяньшуйцюань, Цзиньлинь, Фушэнь…… Какие направления привлекли внимание частных фондов-гигантов?

Стратегия приватных фондов после длинных новогодних каникул может быть предсказана по путям их предварительных исследований перед праздниками. Согласно последним данным платформы Private Equity排排网, по состоянию на 14 февраля 2026 года в этом году более 800 приватных фондов участвовали в исследованиях акций A-акций, проведя более 2800 исследований. По отраслевому распределению, машиностроение, компьютеры, электроника и другие сектора являются «любимыми» направлениями приватных инвесторов. В то же время такие известные крупные приватные фонды, как淡水泉,景林资产,高毅资产,复胜资产, активно исследуют акции машиностроения, электроники и компьютеров.

По мнению экспертов, низкая точка экономического цикла Китая в сочетании с избыточной ликвидностью создают мощную поддержку для капиталового рынка, и структурные тренды после праздников, вероятно, продолжатся. Важнее не тайминг входа, а присутствие на рынке. В качестве инвестиционных возможностей стоит обратить внимание на перспективные компании, связанные с искусственным интеллектом, а также на китайские производственные предприятия, увеличивающие свою долю на мировом рынке.

Приватные фонды предпочитают три ключевых сектора

Последние данные платформы Private Equity排排网 показывают, что по состоянию на 14 февраля 2026 года в этом году 874 приватных фонда участвовали в исследованиях акций A-акций, охватив 501 из 28 первичных отраслей по классификации Shenwan, проведя в общей сложности 2845 исследований.

По отраслевому распределению, машиностроение пользуется наибольшей популярностью у приватных инвесторов, с 452 проведёнными исследованиями и 67 исследуемыми акциями. Следом идет сектор компьютеров, в котором с начала года исследовано 40 акций, а всего проведено 432 исследования. Электроника занимает третье место по частоте исследований — 374 раза, при этом исследуемых акций в секторе 78, что является лидером среди всех отраслей. Также более 100 исследований проведено в энергетическом оборудовании, фармацевтике, автомобилестроении и базовой химии.

Что касается отдельных акций, то, например, компания 大金重工 в секторе энергетического оборудования за этот период прошла 64 исследования, в числе участников — такие крупные фонды, как盘京投资,日斗投资,景林资产. В частности, инвесторы проявляют интерес к долгосрочным перспективам европейской оффшорной ветроэнергетики, высоким ценам на электроэнергию в проекте AR7 (британский государственный тендер на оффшорные ветроэнергетические проекты) и влиянию масштабных тендеров на бизнес компаний.

Крупные фонды с капиталом в сотни миллиардов активно «переворачивают камни»

Стоит отметить, что крупные приватные фонды с капиталом в сотни миллиардов также активно проводят исследования перед праздниками, ориентируясь на электронику и машиностроение.

По данным Private Equity排排网, по состоянию на 14 февраля 2026 года 61 фонд провели более 10 исследований, из них 20 — крупные фонды с капиталом в сотни миллиардов.

Менеджер фонда和谐汇一林鹏 в интервью Shanghai Securities Journal отметил, что после периода перегрева рынка в краткосрочной перспективе возможна волатильность на рынке A-акций, но серьезных рисков не ожидается. В настоящее время на рынке есть множество качественных активов с достаточным запасом безопасности, а краткосрочные колебания создают возможности для долгосрочных инвестиций.

Конкретно, фонд正圆投资 за этот период провел 53 исследования, из них 10 — в секторе компьютеров. Следом идут淡水泉 и高毅资产, оба с 38 исследованиями, причем淡水泉 сосредоточен на машиностроении, электронике, фармацевтике и биотехнологиях, а高毅资产 — на машиностроении, фармацевтике и электронике.

Также в топ-10 по количеству исследований вошли такие крупные фонды, как盘京投资,和谐汇一资产,复胜资产. Например, исследования盘京投资 сосредоточены в секторах электроники (7 компаний), машиностроения (4), компьютеров (4) и фармацевтики (4). В то же время, исследования复胜资产 в основном касаются машиностроения и текстильной промышленности.

Технологии и производство: двуединство стратегии

Перед новогодними каникулами крупные фонды с капиталом в сотни миллиардов обозначили направления своих дальнейших действий.

Источник源乐晟资产 заявил, что в 2026 году компания будет искать возможности, исходя из улучшения спроса и предложения в промышленности. В частности, сектор искусственного интеллекта развивается быстрыми темпами, многие его сегменты уже достигли коммерческой зрелости. При постоянных технологических обновлениях следует сохранять умеренную терпимость к капиталовложениям компаний. Не стоит опасаться «пузыря AI» — возможности в области вычислительных мощностей, приложений AI, хранения энергии, энергетического оборудования и других сегментов заслуживают особого внимания. Также, в процессе повышения глобальной доли китайских цепочек поставок, появятся новые инвестиционные возможности, например, в строительной технике, строительных материалах, потребительских товарах и инновационных фармацевтических компаниях.

淡水泉 в интервью отметил, что развитие ключевых активов в 2026 году будет сосредоточено вокруг технологических инноваций и глобализации китайских компаний. В области технологий инвестиции в AI могут перейти от общего подхода к структурированному, особенно в сегментах с дефицитом предложения, где есть явные ограничения и еще не полностью раскрыт потенциал рынка. Внутренние возможности в области инфраструктуры вычислительных мощностей, прорывы в передовых технологических процессах и автономия цепочек поставок создают новые перспективы. Также ожидается, что глубокая интеграция AI с различными отраслями продолжит стимулировать появление новых бизнес-моделей, что является важной возможностью для компаний на текущем этапе развития.

(Источник: Shanghai Securities Journal)