Stellar: Решение на базе блокчейна для международных финансов

Глобальная финансовая система сталкивается с одной из самых важных проблем — сложностью международных платежей. Традиционно перевод денег с валюты одной страны в другую может занимать несколько дней, поскольку в процессе участвуют множество банков и посредников. Этот процесс дорогой, медленный и трудно доступный для многих, особенно для слоёв населения, живущих на периферии развивающихся стран. Проект Stellar именно ищет решение этих препятствий — через открытую блокчейн-сеть, которая делает международные переводы быстрее, дешевле и доступнее для всех.

Идея и основы Stellar

Идея Stellar возникла в 2014 году, когда Jed McCaleb (соучредитель проекта Ripple) и Joyce Kim решили создать более открытую и демократичную инфраструктуру финансирования. Их целью было не просто технологическое решение, а запускать социальное движение, которое предоставит финансовые услуги тем, кто ранее был исключён. Эту миссию реализует некоммерческая организация Stellar Development Foundation (SDF), отвечающая за развитие сети, рост экосистемы и продвижение финансовой инклюзии.

Stellar во многом отличается от Bitcoin или Ethereum. Пока Bitcoin строится вокруг принципов децентрализации и независимости от посредников, а Ethereum — на создании приложений на базе умных контрактов, Stellar ориентирована на практическое применение в платежных системах. Низкие издержки, быстрые транзакции и открытость для учреждений — эти цели отражают основные принципы Stellar.

Ядро инфраструктуры Stellar: Stella Core и механизм консенсуса

Основу работы сети Stellar составляют программное обеспечение Stella Core и протокол консенсуса Stella Consensus Protocol (SCP). Сеть управляется узлами, или валидаторами, которые запускают Stella Core. Эти узлы активно взаимодействуют: подтверждают поступающие транзакции, определяют их порядок и примерно каждые пять-семь секунд синхронизируют общий реестр. Этот процесс значительно быстрее, чем блоки в сети Bitcoin, где генерация блока занимает около десяти минут.

SCP основан на модели консенсуса Federated Byzantine Agreement (FBA), которая является инновационной альтернативой традиционным механизмам Proof of Work (PoW) и Proof of Stake (PoS). В модели FBA каждый валидатор выбирает доверенную группу партнёров, называемую quorum set или кворум-группа. Когда достаточно перекрытий между quorum set различных валидаторов, достигается консенсус — узлы соглашаются, какие транзакции включать в блок.

Эта архитектура обладает тремя важными преимуществами. Во-первых, она энергоэффективна: отсутствуют ресурсоёмкие майнинговые гонки, и узлы не обязаны залогать огромные суммы токенов. Во-вторых, она открыта и инклюзивна: любой может запустить узел без больших начальных инвестиций. В-третьих, она относительно быстра: транзакции могут подтверждаться за секунды. SCP в первую очередь обеспечивает согласованность и безопасность, хотя в редких случаях возможны короткие сбои, пока валидаторы не достигнут нового соглашения.

Расширение функциональности Stellar: Soroban — умные контракты

Хотя изначально Stellar фокусировалась на платежах, добавление умных контрактов открыло новые возможности. Soroban — платформа умных контрактов на Stellar, поддерживающая контракты, написанные на языке Rust и компилируемые в WebAssembly (Wasm).

Soroban внедрил интересную экономическую модель по сравнению с базовой системой счёта Stellar. В стандартной системе пользователи должны держать минимальный баланс XLM для предотвращения неактивных записей. В Soroban действует модель аренды: за хранение контрактов и время их активного состояния платят по мере использования ресурсов. Такой гибкий подход позволяет разработчикам создавать платформы кредитования, управление активами и другие сложные финансовые инструменты, эффективно управляя ресурсами и пользуясь быстрой, недорогой инфраструктурой базового слоя Stellar.

Экосистема Stellar: взаимодействие с институтами и мосты

Без участия финансовых институтов — банков, финтех-компаний, платёжных провайдеров — Stellar не смогла бы функционировать. Эти организации — входные и выходные точки сети Stellar. Их принцип прост: посредник принимает фиатные валюты (доллары, евро и др.), а затем выпускает на базе этой суммы токенизированные активы в сети Stellar. Эти токены можно мгновенно переводить по сети и обменивать обратно на фиат в любом из участвующих институтов.

Эта мостовая модель позволяет Stellar быть практическим решением глобальных финансовых проблем. Традиционные банковские посредники с их долгими обработками и высокими комиссиями заменяются быстрыми, прозрачными и низкозатратными системами.

Практическое применение Stellar

Stellar предлагает множество сценариев использования, выходящих за рамки простых переводов:

• Быстрые международные платежи: транзакции происходят за секунды с низкими издержками. Идеально подходит для мелких переводов и глобальных расчетов.

• Токенизация активов: поддержка цифровых представлений ценных бумаг, таких как облигации, ETF, товары и другие активы. Их можно хранить в цифровых кошельках и торговать на различных биржах и платформах.

• Выпуск стейблкоинов: такие как USDC, обеспеченные фиатом, уже работают в сети Stellar и подходят для платежей и переводов.

• Микротранзакции: минимальные комиссии позволяют переводить очень небольшие суммы — за чаевые, благотворительные пожертвования или в цифровых сервисах.

• Финансовая инклюзия: регионы с ограниченным доступом к банкам могут получать базовые цифровые финансовые услуги через мобильные кошельки и посредников.

Токен XLM: экономическая основа экосистемы

Lumens (XLM) — нативный utility-токен Stellar, выполняющий несколько ключевых функций:

• Межвалютный посредник: XLM используется для обмена между валютами без прямого торгового паритета, что повышает эффективность и снижает издержки.

• Транзакционные сборы: за каждую транзакцию взимается небольшая сумма XLM, что помогает предотвратить спам и обеспечивает приоритетность в периоды высокой активности.

• Минимальный баланс: для поддержания активного статуса аккаунта требуется держать небольшой баланс XLM. Этот порог увеличивается при добавлении новых функций, таких как trustline или ордера.

• Плата за умные контракты: на Soroban за хранение данных контрактов взимается арендная плата в XLM.

Экономическая история XLM

Когда проект Stellar стартовал в 2014 году, было создано 100 миллиардов XLM. В течение нескольких лет благодаря инфляционной модели предложение увеличивалось примерно на 1% в год. В 2019 году сообщество проголосовало за отмену инфляции, а SDF сжёг около 55 миллиардов токенов, снизив общее предложение примерно до 50 миллиардов. По состоянию на начало 2026 года в обращении около 31,3 миллиарда XLM, а SDF управляет примерно 18,4 миллиардами для поддержки развития сети и экосистемы.

Взгляд в будущее: перспективы Stellar

Stellar занимает уникальную позицию в мире блокчейнов. В отличие от Ethereum, где сосредоточены разработчики децентрализованных приложений, или Bitcoin, который придерживается строгих принципов децентрализации, Stellar — прагматичный инструмент для решения конкретных задач. Она ориентирована на предоставление финансовых услуг тем, кто в них сейчас не имеет доступа или сталкивается с высокими затратами. Внедрение умных контрактов Soroban расширяет возможности — от программируемых финансовых продуктов до новых приложений.

Явная ценностная идея Stellar проста и сильна: перестроить международную финансовую систему так, чтобы она стала быстрее, дешевле и доступнее для всех. В то время как многие блокчейн-проекты остаются на уровне теории, Stellar уже решает реальные проблемы и поддерживает сеть глобальных партнеров и пользователей.