Goldman Sachs оценивает "робота на новогоднем шоу": значительный прогресс в аппаратном обеспечении, стимулирование распространения приложений, в будущем ключевым будет базовый AI

Голденсайт заявил, что выступление человекоподобных роботов на церемонии весеннего фестиваля CCTV 2026 года ознаменовало значительный прогресс в аппаратной инженерии китайских роботов, однако реальные возможности искусственного интеллекта еще требуют проверки.

По информации от Chasing Wind Trading Platform, в своем последнем отчете от 21 февраля Голденсайт отметил, что весенний фестиваль в год лошади стал важной платформой для демонстрации технологий человекоподобных роботов в Китае. Роботы компаний Unitree, Noetrix, Magic Lab и Galbot продемонстрировали значительные достижения в аппаратном обеспечении и полном управлении телом. Однако сложные постановочные выступления затрудняют полноценную оценку их базовых возможностей ИИ.

Голденсайт сохраняет прогноз на 2026 год — поставки человекоподобных роботов по всему миру достигнут 51 тысяч единиц, а в 2027 году — 76 тысяч, что в несколько раз превышает 15-20 тысяч в 2025 году. В краткосрочной перспективе акции, связанные с цепочками поставок, могут получить выгоду, однако инвесторам следует учитывать риски давления на квартальную отчетность и рост стоимости сырья. В долгосрочной перспективе развитие универсальных возможностей ИИ определит потенциал отрасли, а технология “мировой модели” заслуживает особого внимания.

Весенний фестиваль: концентрированная демонстрация аппаратных возможностей

Голденсайт считает, что весенний фестиваль в год лошади — это концентрированная демонстрация возможностей китайских роботов.

Роботы Unitree показали координацию нескольких устройств и синхронные движения, обладают плавной динамикой и балансом, в различных сценах демонстрировали способность к восстановлению после сбоев, схожую с человеческой ловкостью. Роботы Magic Lab и Galbot продемонстрировали впечатляющую ловкость и точность выполнения сложных операций. Компания Noetrix подчеркнула бесшовное взаимодействие своих бионических роботов с людьми и выразительные движения.

Аналитик Jacqueline Du отметила, что эти роботы в сложных постановках демонстрируют слаженность и стабильность, что свидетельствует о быстром прогрессе в технологиях исполнительных механизмов, интеграции сенсоров и передовых алгоритмов управления.

Однако, выступления на весеннем фестивале обычно предварительно программируются и тщательно репетируются, чтобы показать максимальный потенциал роботов в контролируемых условиях. Они часто опираются на заранее заданные траектории и реакции, а не на реальные решения в непредсказуемых средах в реальном времени. Поэтому, несмотря на безупречное физическое исполнение, их когнитивные способности, адаптивность и возможность самостоятельного обучения и действия в неструктурированных условиях остаются неясными.

Эффект фестиваля способствует расширению общественного восприятия и применения

Несмотря на сомнения в возможностях ИИ, Голденсайт считает, что огромная аудитория весеннего фестиваля создает ценную возможность для повышения общественного восприятия и расширения понимания человекоподобных роботов. Для многих это может стать первым близким контактом с такими передовыми машинами, что поможет развеять технологические мифы и снизить тревогу по поводу роботов.

Голденсайт отмечает, что демонстрация человекоподобных роботов в развлекательной и увлекательной форме способствует формированию более позитивного восприятия и принятия этих технологий. Такой уровень видимости важен для расширения потенциальных применений за пределами традиционных промышленных сфер. По мере того, как общество становится более знакомым и принимающим человекоподобных роботов, откроются возможности их интеграции в сферы обслуживания, развлечений, образования и личной помощи.

Голденсайт прогнозирует, что в 2026 и 2027 годах глобальные поставки человекоподобных роботов достигнут 51 и 76 тысяч соответственно, что в несколько раз превысит 15-20 тысяч в 2025 году.

Это рост в основном обусловлен коммерческими внедрениями, такими как патрулирование в общественных местах и обслуживание клиентов (отели, банки, музеи, выставочные центры, автодилеры, супермаркеты), которые эффективно используют существующие возможности планирования задач, мобильности и взаимодействия, избегая сложных операций высокой точности.

Ключ к долгосрочному развитию: универсальные возможности ИИ и “мировая модель”

Голденсайт ожидает, что в ближайшие торговые дни рынок может позитивно отреагировать на основные акции цепочек поставок человекоподобных роботов, а в последующие годы — на рост их применения.

Однако, инвесторам рекомендуется проявлять осторожность, так как отчетность за первый квартал 2026 года (опубликование в марте-апреле) может оказаться сложной для компаний, сильно зависящих от китайского рынка электромобилей, что коснется и цепочек поставок роботов.

Кроме того, рост цен на сырье, особенно медь, серебро, золото и микросхемы хранения, создает потенциальные риски для прибыли в краткосрочной перспективе. Инвесторам следует учитывать эти фундаментальные факторы при погоне за горячими темами.

Голденсайт подчеркивает, что в долгосрочной перспективе развитие универсальных возможностей ИИ будет иметь решающее значение, поскольку оно зависит от эффективных данных и стратегий моделирования, что определит потенциал роста относительно базовой оценки в 1.38 миллиона единиц к 2035 году.

Особое внимание уделяется концепции “мировой модели”, которая включает внутреннее обучение и моделирование окружающей среды. Это позволяет ИИ-агентам понимать, как функционирует мир, прогнозировать будущие состояния и планировать действия без постоянного физического взаимодействия. Такая модель способствует развитию роботов, способных к причинно-следственному мышлению, что открывает путь к более универсальным, способным и безопасным машинам.

Риски и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестировать следует с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретных целей, финансового положения или потребностей каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. За инвестиционные решения несете ответственность самостоятельно.