Новые данные по занятости не смогли спасти рынок, достигнув более чем годового максимума! Паника по поводу ИИ доминирует в торговле на американском рынке, индекс S&P 500 упустил исторический максимум

В среду американский фондовый рынок отступил от утренних прибылей и в итоге закрылся с понижением, несмотря на сильные данные по занятости, которые поддержали рынок, опасения по поводу воздействия искусственного интеллекта (ИИ) на несколько отраслей же сдерживали этот раунд ралли.

Индекс S&P 500 немного снизился по итогам дня, хотя в течение сессии он мог обновить исторический максимум закрытия, но в итоге полностью отыграл прибавки. Технологический сектор, доминирующий в составе Nasdaq 100, вырос на 0,3%, достигнув максимума в течение дня на 1%; в то время как индекс волатильности Чикагской биржи (VIX) колебался около 18.

«Реакция на отчет по занятости после его публикации оказалась несколько неожиданной, ведь в последнее время рынок больше сосредоточен на Федеральной резервной системе, а не на экономике», — заявил главный стратег Nationwide Марк Хакетт. «Этот спад в основном связан с технологическим сектором, продолжая тенденцию последних нескольких месяцев — международные акции и акции стоимости лидируют».

Индекс, отражающий «семерку гигантов» американского рынка, снизился на 0,6%, а ETF, отслеживающий акции программного обеспечения, упал на 2,6%.

Более недели рынок продолжает находиться под давлением из-за опасений, что ИИ может произвести разрушительный эффект в отрасли. Инвесторы переключились на компании, чью деятельность трудно заменить ИИ.

Акции в сфере недвижимости также снизились в среду из-за оценки уязвимости этих компаний перед технологическим воздействием ИИ. CBRE.US резко упала на 12%, а JLL.US и Cushman & Wakefield (CWK.US) также снизились.

Этот сектор стал последней областью, вовлеченной в так называемую «паническую торговлю ИИ», о которой заявил аналитик Jade Rahmani из Keefe, Bruyette & Woods. За чуть более недели инвесторы начали массово продавать акции программного обеспечения, частных кредитов, управления богатством и страховых брокеров.

В настоящее время внимание рынка сосредоточено на публикации индекса потребительских цен (CPI), запланированной на пятницу. Отдел торговли JPMorgan считает, что если базовый CPI будет близок или ниже ожиданий, то вероятность роста индекса S&P 500 составляет 70%.

Хорошие новости — плохие новости

«Акции роста и акции с импульсом испытывают наибольшее давление, поскольку рынок ожидает, что процентные ставки останутся высокими дольше», — отметил главный инвестиционный директор Navellier & Associates Луи Навеллиер. «Это еще один пример ситуации, когда хорошие новости превращаются в плохие — чем сильнее рынок труда, тем труднее снизить доходность».

Утренние торги на фондовом рынке выросли из-за превысивших ожидания данных по занятости. Согласно данным Бюро статистики труда США, в январе было добавлено 130 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что стало максимальным приростом за более чем год, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,3%.

Эти данные, которые должны были быть опубликованы 6 февраля, но были отложены из-за частичного правительственного простоя, показывают, что после целого года роста уровня безработицы и низкой активности в найме, рынок труда постепенно стабилизируется.

После публикации отчета по занятости трейдеры в основном ожидают первого снижения ставки в этом году в июле. Ранее предполагалось, что это может произойти в июне, однако после данных по розничным продажам, оказавшихся ниже ожиданий, ставки на снижение в апреле вновь усилились.

Аналитик Quilter Investors Линдси Джеймс считает, что Федеральная резервная система скорее всего сохранит текущие ставки, хотя номинальный кандидат на пост председателя ФРС Кевин Уош может столкнуться с давлением со стороны администрации Трампа с требованием снизить ставки.

Джеймс отмечает, что текущий американский рынок — это «карусель противоречий»: с одной стороны, несколько экономистов повысили прогнозы роста экономики; с другой — наблюдается давление на домашних хозяйства, а компании, производящие товары первой необходимости, указывают на сокращение расходов низкооплачиваемых потребителей.

«Кроме того, поскольку данные за 2025 год были значительно пересмотрены в сторону снижения, инвесторы, возможно, не решатся делать ставки, основываясь только на одном месяце», — добавила Джеймс.