BlackRock, Citadel и другие крупные традиционные финансовые гиганты последовательно приобретают токены управления DeFi, возможно, для блокировки права использования инфраструктуры

Deep Tide TechFlow Новости, 23 февраля, по информации The Block, ранее в этом месяце BlackRock, Citadel Securities и Apollo Global Management последовательно объявили о планах покупки управленческих токенов DeFi. BlackRock через UniswapX вывел на блокчейн свой токенизированный государственный облигационный фонд BUIDL и приобрел токены UNI; Citadel Securities поддержала запуск блокчейна Zero под управлением LayerZero и получила токены ZRO; Apollo или его аффилированные лица достигли соглашения с Morphо о покупке до 90 миллионов MORPHO в течение 48 месяцев, что составляет около 9% от общего предложения.

Несколько инвесторов сообщили The Block, что мотивы этих организаций покупать управленческие токены не связаны с их включением в инвестиционный портфель, а скорее с закреплением прав на использование инфраструктуры. Основатель CoinFund Джейк Брухман охарактеризовал это как «привязку поставщика, а не активное управление», то есть владение токенами напрямую связано с инфраструктурой, которую эти организации планируют использовать. Соучредитель Generative Ventures Лекс Соколин отметил, что традиционные финансовые институты — это «фабрики», а криптовалютный рынок — это их «магазины» для продажи токенизированных продуктов; такие действия больше служат подтверждением бренда, а не коренными изменениями в рыночной структуре.

Несколько инвесторов считают, что ключевыми факторами, стимулирующими вход этих организаций, являются: отмена стандартов учета SAB 121 в начале 2025 года, последовательное прекращение SEC расследований против Uniswap, Coinbase и Aave, установление федеральной нормативной базы для стабильных монет в рамках закона «GENIUS», а также признание SEC «Project Crypto», что большинство управленческих токенов не являются ценными бумагами. Вход институциональных средств не привел к значительному росту цен на токены DeFi; инвесторы в целом считают, что важнейшими факторами для дальнейшего развития рынка станут создание четкой механики захвата стоимости между токенами и денежными потоками протоколов, одобрение ETF на DeFi и реализация закона «CLARITY», что станет ключевыми катализаторами последующих движений.

Что касается прогнозов на будущее, то такие компании, как Fidelity, Franklin Templeton, Goldman Sachs и JPMorgan, упоминались несколькими инвесторами как потенциальные новые участники рынка. Основное внимание уделяется проектам, связанным со стабильными монетами, токенизацией реальных активов и инфраструктурой для торговли.