OpenAI снижает целевые показатели расходов на вычислительную мощность: индустрия ИИ в шоке. Это негатив или недоразумение?

Всем привет, обратите внимание на важное сообщение от OpenAI — снижение цели по затратам на вычислительную мощность до 600 миллиардов долларов.

OpenAI значительно снизила общую цель по затратам на вычислительную мощность

21 февраля OpenAI сообщил своим инвесторам, что текущая цель — достичь к 2030 году затрат на вычислительную мощность примерно в 600 миллиардов долларов. Всего несколько месяцев назад его генеральный директор Сэм Альтман заявлял о обязательствах по инфраструктуре на сумму 1,4 триллиона долларов.

По данным источников, эта компания в области искусственного интеллекта сейчас предоставляет более низкое число и более четкий график планируемых расходов. Ранее общественность все больше опасалась чрезмерных амбиций по расширению, которые могли не соответствовать потенциальным доходам.

Источники сообщили, что OpenAI прогнозирует к 2030 году общий доход более 280 миллиардов долларов, при этом вклад потребительского и корпоративного сегментов почти равен. Они отметили, что предложенный план расходов компании более напрямую связан с ожидаемым ростом доходов.

Во второй половине прошлого года OpenAI объявила о серии инфраструктурных сделок на десятки миллиардов долларов и установила партнерские отношения с ведущими производителями чипов и облачными сервисами.

Один из источников сообщил, что OpenAI ведет переговоры о крупном финансировании на сумму более 100 миллиардов долларов, из которых около 90% поступит от стратегических инвесторов. Nvidia обсуждает возможность инвестировать до 30 миллиардов долларов в рамках этого раунда, что может привести к оценке компании до 730 миллиардов долларов до инвестиций.

Кроме Nvidia, стратегическими инвесторами в этом раунде также являются SoftBank и Amazon.

Сообщается, что в 2025 году OpenAI достигла дохода в 13,1 миллиарда долларов, превысив целевой показатель в 10 миллиардов. В то же время расходы компании составили 8 миллиардов долларов, что ниже ожидаемых 9 миллиардов.

Источники отмечают, что текущая недельная активность пользователей ChatGPT превысила 900 миллионов, что выше 800 миллионов в октябре.

Столкнувшись с конкуренцией со стороны Google и Anthropic, в декабре прошлого года OpenAI выпустила «красный код» (code red), чтобы сосредоточиться на улучшении чат-бота. Источники говорят, что рост ChatGPT в осенние месяцы немного замедлился, но сейчас его недельная и ежедневная активность достигли новых рекордов.

Кроме того, источники упомянули, что недельная активность пользователей продукта Codex превысила 1,5 миллиона. Основным конкурентом Codex является Claude Code от Anthropic, который за последний год получил широкое распространение.

Как это интерпретировать?

Значительное снижение цели по затратам на вычислительную мощность вызвало в основном негативную реакцию рынка, поскольку для ведущей мировой компании в области искусственного интеллекта сокращение капитальных затрат на вычислительные ресурсы посылает явный сигнал.

Однако есть и альтернативное мнение, что это сравнение двух чисел с разными масштабами и временными рамками.

Аналитики отмечают, что ранее Сэм Альтман называл сумму в 1,4 триллиона долларов — это обещанные инвестиции в инфраструктуру за ближайшие 8 лет, охватывающие более широкий спектр инфраструктурных затрат, а не «накопленные капитальные расходы до 2030 года».

В то время как текущие 600 миллиардов долларов — это расходы на вычислительную мощность до 2030 года. В сравнении с будущими 1,4 триллионами за 8 лет, это более короткий срок и более узкая категория (только вычислительные ресурсы, а не все инфраструктурные обязательства).

Рынок сравнивает «обещание инвестировать 1,4 триллиона долларов за 8 лет» с «расходами на вычислительную мощность в 600 миллиардов долларов до 2030 года» и делает вывод о сокращении на 800 миллиардов долларов, что неправильно с логической точки зрения, поскольку это сравнение несопоставимых чисел и разных масштабов.

(Источник: Китайский фондовый отчет)