Бразильский фондовый рынок пользуется большим спросом: в январе рост на 17%, приток иностранных инвестиций превысил показатели всего прошлого года, крупные инвесторы увеличивают свои позиции

С улучшением фундаментальных показателей и изменением логики глобального распределения активов, бразильский фондовый рынок в начале 2026 года стал горячей точкой для международных инвестиций. Под воздействием ослабления доллара, роста цен на сырьевые товары и ожиданий снижения процентных ставок, бразильский рынок не только пережил долгожданный сильный рост, но и привлек огромные иностранные средства, включая ведущие хедж-фонды.

По данным Bloomberg, ссылаясь на недавние регуляторные документы, семейный офис миллиардера Друкенмиллера Duquesne Family Office в четвертом квартале прошлого года активно наращивал позиции в бразильском рынке. За три месяца, завершившиеся 31 декабря, он приобрел около 3,5 миллиона акций ETF iShares MSCI Brazil (EWZ) и одновременно купил опционы колл на этот фонд, точно прогнозируя последующий взрыв рынка.

Эта стратегия быстро принесла свои плоды. В январе ETF iShares MSCI Brazil вырос на 17%, установив рекорд с 2020 года по однопроцентной доходности за месяц. Такой рост был обусловлен ослаблением доллара и ростом цен на сырье, что привело к двузначному росту ведущих акций, таких как крупный горнодобывающий гигант Vale SA и государственный нефтяной производитель Petroleo Brasileiro SA.

Разворот рыночных настроений вызвал волну покупок со стороны иностранных инвесторов. Согласно данным, с начала года иностранные инвесторы вложили в бразильский рынок более 34 миллиардов реалов (BRL). Стратеги отмечают, что глобальные управляющие фондами начинают завершать «недоиспользование» латиноамериканского региона и переходить к диверсификации в развивающихся рынках для хеджирования рисков, связанных с долгосрочной концентрацией в американском рынке.

Инвесторы заранее делают ставки

Регуляторные документы раскрывают точные моменты входа Stanley Druckenmiller. Как один из самых известных макроинвесторов мира, его семейный офис Duquesne Family Office в конце прошлого года активно покупал акции ETF iShares MSCI Brazil. Этот ETF, стоимостью 9,1 миллиарда долларов, является крупнейшим биржевым фондом, отслеживающим бразильские акции.

Помимо прямого владения около 3,5 миллионами акций, в документах указано, что организация также приобрела опционы колл на этот фонд, что свидетельствует о сильной бычьей позиции на бразильском рынке.

В то же время, Duquesne Family Office распродал свои позиции в Global X MSCI Argentina ETF, что указывает на явное смещение инвестиционного фокуса в регионе Латинской Америки.

Двойной позитив: валютный курс и сырьевые товары

Рост бразильского рынка в этом цикле возглавили крупные акции с высокой ликвидностью, которые обычно являются предпочтительными для иностранных инвесторов. 17%-ный рост в январе обусловлен значительным улучшением макроэкономической ситуации.

Ослабление доллара снизило валютное давление на развивающиеся рынки, а стабильные цены на сырье напрямую повысили оценки ключевых ресурсов Бразилии, таких как Vale SA и Petroleo Brasileiro SA.

Кроме того, ожидания изменения монетарной политики также поддерживают настроение рынка. В целом ожидается, что Бразилия, крупнейшая экономика Латинской Америки, начнет снижать ставки уже в следующем месяце. Эти ожидания дополнительно усилили привлекательность акций и способствовали восстановлению оценки рынка.

Приток иностранных инвестиций и ожидания аналитиков

Глобальные деньги активно голосуют за бразильский рынок. По данным Bloomberg, с начала года иностранные инвестиции в бразильский рынок превысили 34 миллиарда реалов.

Стратеги из Itaú BBA, такие как Даниэль Гевэр, в отчете отметили, что после завершения роуд-шоу в семи городах Северной Америки интерес к Бразилии заметно вырос. В отчете говорится, что глобальные инвесторы, похоже, сокращают «недоиспользование» в Латинской Америке и ищут возможности увеличить экспозицию к бразильским акциям через инструменты вроде EWZ.

Институциональные инвесторы остаются оптимистичными. Согласно опросу Bank of America среди менеджеров фондов Латинской Америки, около 64% ожидают, что индекс Ibovespa достигнет более 190000 пунктов к концу 2026 года. Эта целевая цена предполагает рост примерно на 2% по сравнению с закрытием прошлой пятницы.

На фоне сильных стартов активов развивающихся рынков в этом году, основанных на улучшении фундаментальных показателей и глобальной диверсификации, тенденция к притоку капитала, вероятно, сохранится.

Риски и免责声明

Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. За результаты инвестиций ответственность несет инвестор.