5 Раскрывающих вопроса аналитиков по итогам квартального отчета Crown Holdings

5 Раскрывающих вопроса аналитиков по итогам квартального отчета Crown Holdings

Адам Хейл

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:42 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

CCK

+1.15%

Crown Holdings опубликовала результаты за четвертый квартал, превзошедшие ожидания Уолл-стрит, благодаря стабильному росту объемов производства напитных банок и успешной реализации в европейском сегменте напитков. Руководство отметило увеличение количества напитных банок на 3%, поддерживаемое высоким спросом в Европе и устойчивыми показателями в Северной Америке, как ключевые факторы. Генеральный директор Тимоти Доногю подчеркнул: «Объемы напитков в Европе выросли на 10% в четвертом квартале, при этом поставки оставались сильными по всему Средиземноморью и в странах Персидского залива», что компенсировало более слабые показатели в сегменте транспортной упаковки и на рынке напитков Бразилии. Компания также получила выгоду от увеличения спроса на пищевые банки в своем бизнесе по производству жести в Северной Америке.

Настало ли время покупать акции CCK? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам Q4 2025 для Crown Holdings (CCK):

**Выручка:** 3,13 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 3,02 миллиарда долларов (рост на 7,7% по сравнению с прошлым годом, превысила ожидания на 3.6%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 1,74 доллара против оценки в 1,70 доллара (превысила на 2.2%)

**Скорректированный EBITDA:** 498 миллионов долларов против оценки в 493,9 миллиона долларов (маржа 15.9%, превысила на 0.8%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2026 год** — 8,10 долларов в среднем, что на 1.4% ниже ожиданий аналитиков

**Операционная маржа:** 12%, как и в аналогичном квартале прошлого года

**Выручка по постоянным валютам** выросла на 6% по сравнению с прошлым годом (в аналогичном квартале прошлого года — 2%)

**Рыночная капитализация:** 12,5 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наши любимые части отчетных звонков — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам Q4 Crown Holdings

**Джордж Стафос (BofA Securities)** спросил, останется ли EBIT в Америке на том же уровне с учетом роста объемов и инфляции. Генеральный директор Тимоти Доногю ответил, что текущая инфляция и стартовые расходы в Бразилии, скорее всего, приведут к тому, что доходы от напитков в Америке будут «немного снижены».

**Филип Нг (Jefferies)** поинтересовался о операционном рычаге по мере снижения стартовых затрат. Доногю заявил, что в долгосрочной перспективе компания стремится «постоянно генерировать больше дохода», но процентные маржи могут сократиться из-за высоких цен на сырье.

**Гханшам Панжаби (Baird)** спросил о загрузке мощностей в Северной Америке. Доногю подтвердил, что загрузка остается высокой, и в ближайшие несколько лет новых инвестиций в Северной Америке не потребуется.

**Кристофер Паркинсон (Wolfe Research)** задал вопрос о потенциале роста в Азии на фоне конкуренции и геополитических вызовов. Доногю ответил, что коммерческие корректировки могут стимулировать рост, используя низкую себестоимость продукции Crown.

**Энтони Петтинари (Citigroup)** попросил уточнить о стартовых расходах на новые предприятия. Доногю объяснил, что расходы будут «распределены во второй половине» и являются необходимой частью роста, но не указал конкретных сумм.

 






Продолжение следует  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) запуском и первоначальным вкладом новых мощностей по производству напитных банок в Греции и Испании, (2) способностью компании компенсировать инфляцию и стартовые расходы за счет ценообразования, ассортимента и операционной эффективности, и (3) тенденциями свободного денежного потока по мере пика капитальных затрат и продолжения возврата средств акционерам. Важными индикаторами выполнения также станут прогресс в сегменте транспортной упаковки на фоне промышленной слабости и восстановление спроса в Бразилии.

В настоящее время акции Crown Holdings торгуются по цене 111,58 долларов, снизившись с 115,24 долларов перед отчетом. Стоит ли покупать или продавать по этой цене? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваше богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим топ-5 акциями роста этого месяца. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рынку доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, например Kadant (+351% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее