Продажа золота ускоряется, пока Пауэлл сохраняет агрессивную позицию

Продажа золота набрала обороты на этой неделе по мере того, как глобальные инвесторы корректируют свои портфели в ответ на более жесткие сигналы со стороны Федеральной резервной системы. Одновременно серебро, сырая нефть и промышленные металлы испытали значительное падение, создавая сценарий массовой ликвидации сырья, что отражает полную переоценку рыночных ожиданий относительно траектории монетарной политики США.

Координированный коллапс драгоценных металлов под воздействием перспективы длительной монетарной политики

Драгоценные металлы пережили совместное обрушение вместе с американскими акциями, что сигнализирует о кардинальном изменении восприятия инвесторов относительно Джерома Пауэлла и его готовности сохранять жесткую позицию на неопределенный срок. Согласно анализу стратега по сырью CBA Вивека Дхара, опубликованному Jin10, рынок недавно переосмыслил сигналы председателя Федеральной резервной системы как признаки более агрессивного и устойчивого подхода.

«Мы наблюдаем сознательное перераспределение позиций, когда инвесторы одновременно продают драгоценные металлы и американские облигации, подтверждая, что Пауэлл воспринимается все более как сторонник жесткой политики», — объяснил Дхар. Эта синхронность между падением драгоценных металлов и акций свидетельствует о том, что участники рынка закладывают более длительный и сложный цикл монетарных мер.

Сильный доллар усиливает давление на глобальные сырьевые рынки

Ключевым компонентом этой динамики является укрепление доллара США, которое создает дополнительное давление практически на все виды сырья, от базовых металлов до энергетических ресурсов. Укрепленный доллар делает сырье дороже для международных покупателей, снижая спрос и ускоряя процесс ликвидации, уже начавшийся на рынках золота и серебра.

Азиатские фондовые рынки следовали за этим негативным трендом, с резким падением фьючерсов на американские акции, что отразилось на глобальных финансовых центрах. Эта среда всеобщего избегания риска усугублялась повторяющимися обвалами на рынках драгоценных металлов, создавая сложную ситуацию в начале недели, отмеченной корпоративной прибылью, решениями центробанков и важными экономическими данными.

Тактическая корректировка или структурное изменение? Анализ Вивека Дхара

Несмотря на резкие рыночные движения, Дхар предостерегает от поспешных интерпретаций. Он аккуратно различает временную коррекцию и возможное фундаментальное снижение цен на сырье: «Главный вопрос — это определить, является ли это началом структурного падения цен на сырье или просто краткосрочной технической корректировкой.»

Стратег CBA предлагает сбалансированный взгляд, характеризуя движение как тактическую возможность, а не признак разрушения базовых факторов. «Мы рассматриваем это как выгодную корректировку и стратегическую точку входа для долгосрочных покупателей, а не как изменение основ, поддерживающих цены», — отметил Дхар.

Оптимистичные долгосрочные прогнозы по золоту остаются в силе

Примечательно, что вера Дхара в долгосрочную траекторию золота остается непоколебимой несмотря на текущую волатильность. Он подтвердил свой оптимизм, сохранив прогноз достижения ценой золота отметки в 6000 долларов в четвертом квартале текущего года. Этот прогноз отражает мнение, что несмотря на краткосрочные вызовы, связанные с монетарной политикой США и силой доллара, долгосрочные фундаментальные основы драгоценных металлов остаются благоприятными.

Дихотомия между немедленной волатильностью и среднесрическими перспективами иллюстрирует сложность современных рынков сырья, где сосуществуют противоречивые сигналы: краткосрочное политическое давление против долгосрочной фундаментальной поддержки. Для внимательных инвесторов периоды продажи золота, подобные этому, могут стать возможностью стратегического перераспределения перед возможными последующими восстановлением.