Когда капитал уходит с рынка, кто плавает голышом?

Американские инвесторы выводят средства из рискованных активов, и сектор ИИ начинает колебаться. Кто-то начинает сомневаться, не сигнал ли это о разрыве пузыря?
Юмористически говоря, при оттоке капитала действительно можно понять, кто плавает голышом. Но это не означает, что весь бассейн закрывается.
Индустрия ИИ за последние годы быстро расширялась, оценки взлетели. Ожидания роста некоторых компаний были раздуты до почти идеальных. Когда макроэкономическая обстановка становится более жесткой, рынок естественно переоценивает.
Настоящая проблема не в «разрушении веры», а в «адекватности оценки». Когда ожидания возвращаются к реальности, компании нужно доказывать свою прибыльностью.
С точки зрения отрасли, проникновение ИИ продолжает углубляться. В медицине, финансах, производстве, образовании и других сферах продолжается применение интеллектуальных решений. Спрос не исчез, просто капитал стал более осторожным.
Снижение риск-приоритета часто является циклическим явлением. После улучшения экономической ситуации деньги могут снова вернуться в растущие сектора.
Колебания настроений на рынке не означают изменение отраслевых трендов. ИИ как базовая технологическая платформа по-прежнему имеет долгосрочную логику.
Отток капитала делает рынок более трезвым. Компании с технологическими барьерами и наличными потоками будут переоценены заново.
Так что вместо того, чтобы тревожиться, лучше наблюдать за дифференциацией.
#我在Gate广场过新年