Polymarket объявила о создании собственной L2, потерял ли Polygon свое преимущество?

Заголовок оригинала: Экономические расчёты за побег Polymarket с Polygon

Автор оригинала: Azuma, Odaily 星球日报

22 декабря в сети вызвала широкий резонанс новость о планах ведущей платформы предсказаний Polymarket — член команды Mustafa подтвердил в Discord, что Polymarket планирует миграцию с Polygon и запуск сети на базе Ethereum Layer2 под названием POLY, что является приоритетной задачей проекта на данный момент._

Нечто ожидаемое — «расставание»

Выбор Polymarket покинуть Polygon не вызывает удивления, один из факторов — это представитель приложения на верхнем уровне, популярный в настоящее время, а другой — устаревшая базовая инфраструктура, и между ними уже существует несоответствие в рыночной популярности и ожиданиях по стоимости. По мере роста Polymarket в статус нового гиганта, нестабильность сети Polygon (последний сбой произошёл 18 декабря) и относительно слабая экосистема объективно ограничивали возможности последнего.

Для Polymarket создание собственной платформы означает двойную выгоду в двух аспектах: продукте и экономике.

В плане продукта, помимо поиска более стабильной среды для работы, создание собственной Layer2 сети поможет Polymarket настраивать базовые характеристики под свои нужды, что даст большую гибкость при будущих обновлениях и развитии платформы.

Но ещё важнее — это экономический аспект. Создание собственной сети позволяет Polymarket объединить все связанные с платформой экономические активности и сопутствующие сервисы внутри своей системы, предотвращая утечку стоимости в сторонние сети и постепенно превращая их в собственное системное преимущество.

Явные и скрытые экономические вклады

Как приложение, Polymarket ранее приносил Polygon объективную прямую экономическую пользу, и аналитик dash, собравший данные на Dune, показал следующую историческую статистику:

· Активных пользователей Polymarket в этом месяце — 419 309 человек, всего за всё время — 1 766 193 человека;

· Общее количество сделок в этом месяце — 19,63 миллиона, за всё время — 115 миллионов сделок;

· Общий объём торгов в этом месяце — 1,538 миллиарда долларов, за всё время — 14,3 миллиарда долларов.

Что касается оценки вклада Polymarket в экономику экосистемы Polygon, Odaily 星球日报 обнаружила интересное совпадение в соотношениях данных.

· Во-первых, по данным Defillama, текущая сумма позиций Polymarket составляет около 326 миллионов долларов, что примерно составляет четверть от общего заблокированного объёма Polygon — 1,19 миллиарда долларов;

· Во-вторых, по данным Coin Metrics за октябрь прошлого года, транзакции, связанные с Polymarket, предположительно потребили около 25% газа всей сети Polygon;

· Учитывая, что эти данные устарели, мы проверили более свежие показатели: аналитик petertherock на Dune подсчитал, что в ноябре транзакции Polymarket потратили около 216 тысяч долларов газа, а Token Terminal за тот же месяц оценил общий расход газа в сети Polygon примерно в 939 тысяч долларов, что также близко к четверти (около 23%).

Конечно, такие совпадения могут быть связаны с разными методологиями подсчёта и временными рамками, однако подобное сходство по разным измерениям служит хорошей ориентировочной оценкой вклада Polymarket в экономику Polygon.

Помимо количественных показателей — активных пользователей, капитала, торговых оборотов, газа — экономический вклад Polymarket в Polygon проявляется и в ряде более трудно измеримых, но не менее реальных скрытых эффектов.

Во-первых, это активизация ликвидности стейблкоинов. Все сделки Polymarket проходят в USDC, и высокая частота и постоянство транзакций существенно повышают потребность в USDC внутри сети Polygon и расширяют её сценарии использования; во-вторых, это косвенная ценность для удержания пользователей — помимо самой предсказательной платформы, эти пользователи могут по удобству перейти к использованию других продуктов DeFi в экосистеме Polygon, что повышает общую ценность сети. Эти вклады трудно количественно оценить, но они формируют фундаментальные, наиболее важные и редкие «настоящие потребности» базовой сети.

Почему именно сейчас? Ответ очевиден

На самом деле, исходя из масштабов пользователей, данных и рыночного резонанса, Polymarket уже полностью готов к самостоятельной деятельности. Вопрос не «должен ли он уйти», а «когда именно».

Причина выбора именно этого времени для миграции, по всей видимости, связана с приближающимся запуском TGE Polymarket. После выпуска токена структура управления, системы стимулов и экономическая модель проекта станут более статичными, и последующая миграция на базовом уровне будет значительно сложнее и дороже; с другой стороны, переход от «одного приложения» к «полной системы — приложение + инфраструктура» уже подразумевает изменение оценки стоимости проекта, и создание собственной Layer2 безусловно открывает для Polymarket новые горизонты в нарративе и привлечении капитала.

В целом, уход Polymarket с Polygon — это не просто технический шаг, а отражение структурных изменений в индустрии. Когда топовые приложения начинают обладать возможностью самостоятельно привлекать пользователей, трафик и экономическую активность, базовые сети, не способные добавлять ценность, неизбежно подвергнутся «удару сзади».

И всё это — ради выгоды.

Рекомендуем к прочтению:

Глубокий разбор: как использовать преимущества распространения для построения GTM стратегии криптопродуктов

Web3 суперединорог Phantom: скрытые и явные риски

Почему крупнейшая в Азии компания по управлению биткоинами Metaplanet не покупает активы?