Все выросли в цене! Важное хорошее новости для чипов! Гигант чипов: цены будут продолжать расти

Хайп на рост цен на чипы памяти усиливается.

По последним данным, гигант в области хранения данных SK hynix заявил, что благодаря сильному спросу со стороны клиентов, использующих искусственный интеллект (ИИ), и ограниченному росту поставок, цены на чипы памяти будут продолжать расти в течение всего года. Компания также раскрыла, что в этом году ни один клиент не сможет полностью удовлетворить свои потребности.

На фоне роста цен акции, связанные с концепцией памяти, в пятницу выросли во всех сегментах: акции SanDisk в США выросли более чем на 4%, Micron Technology — более чем на 2%; SK hynix — более чем на 6%, достигнув исторического максимума. Ранее сообщалось, что Samsung Electronics ведет переговоры о ценах на свою последнюю генерацию AI-чипов памяти, цена которых может быть на 30% выше предыдущего поколения.

Гиганты чиповой индустрии: цены будут продолжать расти

На недавно проведенной виртуальной встрече инвесторов SK hynix дал ясный сигнал: рынок чипов памяти полностью перешел в фазу продавца.

Компания четко обозначила прогноз по ценам на текущий год: благодаря сильному спросу со стороны клиентов, использующих ИИ, и ограниченному росту поставок, цены на чипы памяти будут продолжать расти в течение всего года.

Текущая напряженность спроса и предложения достигла максимума за последние годы: SK hynix сообщил Goldman Sachs: «В этом году ни один клиент не сможет полностью удовлетворить свои потребности в хранении данных».

Что касается предложения, SK hynix отметил, что вся отрасль сталкивается с ограничениями из-за недостатка чистых помещений (Clean room), что физически ограничивает рост поставок. Клиенты ясно понимают, что в краткосрочной перспективе емкость хранения не может значительно увеличиться. Поэтому они осознают, что повторные заказы не приведут к увеличению распределения, а скорее только поднимут цены.

С точки зрения запасов, запасы серверных клиентов достигли здорового уровня, тогда как запасы ПК и мобильных устройств снижаются.

Еще важнее то, что у самого поставщика — SK hynix — запасы крайне малы.

Компания заявила: «Наши запасы DRAM и NAND находятся на нормальном уровне — около четырех недель, и ожидается, что этот уровень будет продолжать снижаться в течение года».

Кроме того, по поводу очень востребованного HBM (высокопроизводительная память с высокой пропускной способностью) SK hynix ясно указала, что распределение мощностей на 2026 год уже определено. Производство HBM на 2026 год полностью распродано, планы по удовлетворению потребностей клиентов уже распределены.

SK hynix признала, что в связи с текущими планами производства трудно внести значительные изменения в линии производства HBM и стандартных DRAM в 2026 году.

Из-за крайней нехватки (Tight S/D) стандартных DRAM спрос и предложение находятся в очень напряженном состоянии, что дает SK hynix дополнительные рычаги на переговорах и укрепляет ценовую позицию.

На этом фоне SK hynix сообщил, что ведет переговоры с ключевыми клиентами о долгосрочных контрактах на несколько лет.

Компания считает, что эта напряженность «может привести к более выгодным условиям для HBM в 2027 году».

Также SK hynix сохраняет трезвость в отношении капитальных затрат (Capex).

Компания подтвердила, что в этом году капитальные расходы превысят прошлогодние, но подчеркнула, что «будет продолжать придерживаться дисциплины в расходах». Приоритеты инвестиций очень ясны: основной фокус — на HBM и стандартных DRAM. В отношении бизнеса NAND, несмотря на восстановление части инвестиций (в основном — переход на 321-слойный 3D NAND), доля в общем капитальном бюджете останется стабильной (предположительно в низком двузначном проценте) и не будет осуществляться слепое расширение.

Акции концепции памяти выросли во всех сегментах

20 февраля по восточному времени акции в США, связанные с памятью, выросли во всех сегментах: акции SanDisk — на 4.65%, Micron Technology — более чем на 2%. В тот же день в азиатской торговой сессии акции SK hynix выросли на 6.15%, достигнув нового исторического максимума; акции Samsung Electronics также установили рекорд по закрытию. Акции в Гонконге, связанные с памятью, также немного выросли, среди них Lanqi Technology — более чем на 8%, Zhaoyi Innovation — почти на 4%.

Сообщалось, что гигант Samsung Electronics ведет переговоры о ценах на свою последнюю генерацию AI-чипов памяти, цена которых может быть на 30% выше предыдущего поколения.

Главный инвестиционный стратег Sabre Bank Чарлу Чанана отметил, что новости о HBM4 Samsung вновь подчеркивают «ценовую власть» в отрасли, «что свидетельствует о том, что рынок поставок AI-памяти остается напряженным, и Samsung считает, что смогла вернуть часть ценового влияния на рынке высококлассных решений».

Исследовательская компания TrendForce прогнозирует, что только в первом квартале 2026 года цены на DRAM и NAND-флеш-память могут вырасти на 90–95% и 55–60% соответственно.

Генеральный директор DeepMind Демис Хассабис в недавнем интервью отметил, что глобальный кризис с памятью «затронул всю цепочку поставок», и аппаратные проблемы «ограничивают масштаб внедрения AI».

Генеральный директор Intel Чэнь Ливу недавно предупредил, что узкое место в развитии AI сместилось с «вычислительной мощности» на «память» и более широкие инфраструктурные системы. Он прямо заявил, что проблема нехватки памяти не будет решена до 2028 года.

Аналитик Bernstein по полупроводникам Марк Ли предупредил, что рост цен на память идет по «параболической» кривой. Хотя это принесет значительную прибыль Samsung, Micron и SK hynix, другие области электроники в ближайшие месяцы заплатят высокую цену.

Компания Counterpoint Research отметила, что рост стоимости памяти может сделать экономически невыгодным использование низкобюджетных устройств для электронных компаний. С падением прибыли некоторые недорогие смартфоны могут полностью уйти с рынка.