Китайская волна искусственного интеллекта зажигается, инвесторы игнорируют опасения глобальных потрясений

Investing.com – В то время как на Уолл-стрит сейчас царит “паника по поводу ИИ”, инвесторы, опасающиеся потрясений, распродают акции программного обеспечения и управления богатством, китайский рынок движется в противоположном направлении. Инвесторы материкового Китая и Гонконга не боятся того, что ИИ может разрушить что-либо, а активно ищут компании, считающиеся победителями.

Этот оптимизм обусловлен потенциалом проникновения ИИ на новые рынки и значительного снижения затрат для конечных пользователей. Это создает яркое различие между двумя крупнейшими экономиками мира. Такие местные популярные акции, как Moonlight Technology Ltd (HK: 970) и Zhipu Huazhang Technology Co., Ltd (HK: 725), демонстрируют взрывной рост оценки.

Только в феврале эти акции выросли более чем вдвое. Это связано с перераспределением капитала от традиционных интернет-гигантов, таких как Alibaba и Tencent, к “чистым” акциям, связанным с ИИ. Благодаря ограничениям регуляторных барьеров для иностранных моделей, таких как OpenAI, стратегическая изоляция создает для этих местных компаний ясное и неконкурентное пространство для развития на внутреннем рынке.

Обновляйтесь до InvestingPro для получения дополнительных аналитических данных — сейчас со скидкой до 50%

Доминирование на внутреннем рынке и “орел” эффективности

Безумие вокруг ИИ в Китае поддерживается эффектом “ореола”, создаваемым крупными раундами частных инвестиций по всему миру. По сообщениям, оценка OpenAI превышает 850 миллиардов долларов, а Anthropic привлекла финансирование по оценке в 380 миллиардов долларов. Китайские компании переживают значительную переоценку.

Аналитики Jefferies считают, что оценка китайского ИИ все еще имеет значительный потенциал роста, особенно по мере достижения новых технологических рубежей в местных лабораториях. Последняя модель Zhipu, GLM-5, недавно заняла первое место в открытом рейтинге моделей Artificial Analysis. Это стало самым высоким достижением китайских ИИ-лабораторий в мировой истории.

Это технологическое прогрессирование, а также модели компаний, таких как DeepSeek, обладающие высокой ценовой конкурентоспособностью, ускоряют внедрение ИИ в кино, медиа и корпоративный сектор. Это даже вызвало вторичный рост в отраслях, которые извлекут выгоду из использования этих новых инструментов.

Поддержка институтов и риски устойчивости

Крупные институциональные инвесторы на Уолл-стрит придают дополнительную надежность этому росту. Morgan Stanley, Jefferies и UBS уже начали освещать Moonlight, присвоив ей рейтинг “покупать”. Morgan Stanley сделал особенно агрессивный прогноз, предполагая, что доходы Moonlight к 2027 году могут достичь 700 миллионов долларов.

Такая поддержка со стороны институтов укрепляет нарратив о том, что Китай все еще находится в стадии “проникновения” в цикл ИИ. В то время как многие считают, что США уже перешли в “стадию тревоги”.

Тем не менее, опытные аналитики предупреждают, что если рост прибыли не будет соответствовать ажиотажу, текущая переоценка может оказаться недолговечной. Все больше людей опасаются, что инвесторы игнорируют те же риски потрясений, которые сейчас тревожат американский рынок. Однако на данный момент динамика остается в руках чистых разработчиков ИИ.

Саймон Мугo сообщает

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации смотрите наши условия использования.