Где будет акция Realty Income через 1 год?

Realty Income (O +0,98%) владеет 15 500 объектами с односторонней арендой по долгосрочным договорам. Его портфель охватывает США и Европу. Хотя компания сосредоточена на розничных активах, она также владеет промышленными объектами и другими типами недвижимости (например, казино). Это огромный бизнес, но на поверхности происходит что-то интересное.

Realty Income настолько большой, что он медленный

Учитывая огромный масштаб Realty Income, для изменения показателей выручки и прибыли требуются крупные приобретения недвижимости. Меньшие REIT с долгосрочной арендой имеют здесь преимущество в росте. Например, дивиденд Realty Income за последние 30 лет увеличивался примерно на 4,2% в год. Однако в 2025 году ежемесячный дивиденд в начале года составлял 0,264 доллара за акцию, а в конце — 0,27 доллара. Это очень небольшое увеличение — всего 2,3%.

Источник изображения: Getty Images.

Если быть честным, 2025 год был сложным для REIT. Но меньший и более быстрорастущий конкурент с долгосрочной арендой Agree Realty увеличил свой дивиденд примерно на 3,6% в 2025 году. На первый взгляд это может показаться незначительным, но это означает рост в 50% быстрее. В то время как Realty Income создан как медленный и стабильный дивидендный актив, он понимает, что чем больше становится, тем сложнее ему расти.

Realty Income реагирует на проблему

Именно поэтому Realty Income несколько лет назад расширился в Европу. Именно поэтому он недавно начал инвестировать в мексиканский рынок. И именно поэтому он использует свой опыт в сфере долгосрочной аренды для создания бизнеса по управлению активами, ориентированного на институциональных инвесторов.

Расширение

NYSE: O

Realty Income

Изменение за сегодня

(0,98%) $0,64

Текущая цена

$66,14

Основные показатели

Рыночная капитализация

$61 млрд

Диапазон за день

$65,50 - $66,36

52-недельный диапазон

$50,71 - $66,73

Объем торгов

5,6 млн

Средний объем

6,5 млн

Валовая маржа

48,14%

Дивидендная доходность

4,88%

Ожидается, что институциональный бизнес будет стабильно приносить сборы и опираться на существующий опыт в сфере долгосрочной аренды. Ожидается, что сборы будут надежными, поскольку институциональные инвесторы обычно имеют долгосрочные горизонты. Другими словами, Realty Income пытается создать новый двигатель роста, аналогичный тому, что сделали его конкуренты Prologis и Ventas в своих складах и бизнесе, ориентированном на здравоохранение.

Этот новый бизнес только создается, и Realty Income должен нарастить свою базу институциональных клиентов. Поэтому сейчас невозможно точно сказать, насколько важным он станет. Однако через год перспектива станет гораздо яснее. И если потенциальная доходность, которую компания заявляет, окажется оправданной, это может стать важной долгосрочной возможностью для REIT и его акционеров.