Понимание Perp Protect: Твой щит против рисков в бессрочных контрактах

Трейдеры по бессрочным контрактам постоянно сталкиваются с угрозой значительных потерь, когда рынок движется против них. Perp — это инновационное решение, специально разработанное для этой проблемы: интеллектуальная система, которая автоматически покупает рекомендуемые защитные опционы для охраны ваших позиций, как при покупках, так и при продажах. Этот инструмент сочетает мощь алгоритмического анализа с необходимой гибкостью, позволяя трейдерам любого уровня стратегически защищать свой капитал.

Как Perp строит вашу стратегию защиты

Работа этого защитного щита основана на сложном механизме, который оценивает критические параметры вашей операции: уровень использованного кредитного плеча, резервный начальный марж и текущую цену актива на рынке. Исходя из этих параметров, система генерирует персонализированные рекомендации о том, какие опционы покупать для максимальной защиты.

В настоящее время покрытие доступно для основных пар бессрочных контрактов в криптоэкосистеме: BTCUSDT, ETHUSDT, BTC-PERP и ETH-PERP. Хотя приобретение этих опционов требует дополнительных инвестиций, это ничтожная сумма по сравнению с потенциальными потерями, которых можно избежать. Важный момент: эта функция доступна только для пользователей объединённых торговых счетов (UTA), работающих в режиме маржинальной торговли с перекрестным залогом.

Профили трейдеров, получающих выгоду от этой защиты

Несколько групп операторов находят особую ценность в этой стратегии. Новички в бессрочных контрактах могут чувствовать себя увереннее, зная, что их позиции имеют защитный запас. Те, кто держит долгосрочные позиции с консервативным кредитным плечом, обнаруживают, что Perp позволяет выгодно защищать свои инвестиции. Пользователи с крупными объемами ценят контроль рисков, который предоставляет эта система. Наконец, когда вы ожидаете волатильность без ясного понимания направления рынка, эта защита становится вашим стратегическим союзником.

Механика: от премии к компенсации

По сути, вы платите премию (стоимость опциона), чтобы получить право получить выплату, если рынок двинется в неблагоприятную сторону. Система автоматически выбирает, нужны ли вам опционы пут (для длинных позиций) или колл (для коротких).

Для длинной позиции по BTC вы приобретете опцион пут с заранее определенной ценой исполнения. Если к дате истечения цена актива опустится ниже этого уровня, система автоматически активирует компенсацию. В случае короткой позиции — вы приобретаете опцион колл, и компенсация активируется, когда цена поднимается выше согласованной цены исполнения.

Ключевой момент: Perp не предотвращает ликвидацию ваших бессрочных контрактов. Он лишь предоставляет вам компенсацию, если при наступлении срока исполнения выполняются условия, что снижает общий удар по вашему портфелю.

Сценарии активации и доходности

Две ситуации могут произойти при наступлении времени компенсации:

Сценарий 1: Условия не выполнены. Рынок пошел в вашу пользу, ваша бессрочная позиция приносит прибыль, и опцион не используется. Максимальный ваш убыток — это только уплаченная премия за Perp.

Сценарий 2: Условие активации выполнено. Рынок пошел против вас, и опцион автоматически исполняется, зачисляя компенсацию на ваш торговый счет. Это значительно снижает сумму ваших потерь.

Компенсация рассчитывается по сравнению согласованной цены (средняя цена индекса за 30 минут до истечения) с ценой исполнения. Формула проста: если разница выгодна, вы получаете эту сумму, умноженную на размер вашей позиции, минус уже уплаченная премия.

Для длинных защит (опционы пут)

Компенсация = максимум{0, [Цена исполнения - Цена согласованная] × Размер позиции} - Премия

Для коротких защит (опционы колл)

Компенсация = максимум{0, [Цена согласованная - Цена исполнения] × Размер позиции} - Премия

Практические случаи: от теории к практике

Случай 1: Защищенный оптимист

Представим трейдера, который торгует 1 BTC с 50-кратным кредитным плечом, войдя по цене 29 500 USDC. При текущей цене 31 000 USDC позиция в прибыли. Он приобретает защиту Perp за 60 USDC, установив цену исполнения на 30 000 USDC.

Если через 24 часа цена поднимается до 32 000 USDC, он получает 2 500 USDC по бессрочной позиции, теряет 60 USDC на премии Perp, и компенсация не активируется (условие отрицательной ситуации не выполнено). Итоговая прибыль: 2 440 USDC.

Если цена падает до 29 000 USDC, он теряет 500 USDC по бессрочной позиции, но Perp активируется и платит ему 1 000 USDC. Итоговая прибыль: 440 USDC.

Случай 2: Неожиданная ликвидация

Трейдер с длинной позицией имеет минимальный маржевый уровень 70%. Он покупает защиту Perp с ценой исполнения 30 000 USDT. Рынок резко падает, его маржа достигает 100%, и его бессрочная позиция ликвидируется.

Однако его опцион пут остается действительным. Если к дате истечения цена согласованная составляет 30 500 USDT (выше цены исполнения), он не получает компенсацию. Его убытки включают принудительное закрытие бессрочной позиции и премию Perp.

Случай 3: Выгодное закрытие

Тот же трейдер, что и в предыдущем случае, но на этот раз его ордер на фиксацию прибыли срабатывает до ликвидации, закрываясь с прибылью. Его опцион Perp остается активным. Минуты спустя рынок падает, и цена согласованная к истечению — 29 000 USDT.

Поскольку цена согласованная ниже цены исполнения (30 000 USDT), он получает компенсацию. Общая прибыль: прибыль по бессрочной позиции + компенсация Perp — уплаченная премия.

Почему выбрать эту стратегию вместо других вариантов?

Против стоп-лосса: Стоп-лосс автоматически закрывает позицию с убытком. Perp сохраняет вашу позицию открытой и платит только при выполнении определенных условий.

Против ручных опционов: Можно купить колл или пут вручную, но потребуется самостоятельно выбрать из множества вариантов. Perp упрощает это, предлагая интеллектуальные рекомендации, адаптированные к вашему кредитному плечу и марже.

Против бессрочных продуктов без ликвидации: Эти продукты более безопасны, но ограничивают вашу торговую свободу. Perp защищает текущую позицию, позволяя вам сохранять полный контроль над стратегией.

Важные моменты

Система отслеживает рыночные условия в реальном времени, однако премии могут немного отличаться от оценочных. Опционы, приобретенные через Perp, не закрываются, если ваша бессрочная позиция ликвидируется: они остаются активными до истечения, что означает, что если условие триггера не выполнено, компенсация не будет получена, даже если позиция закрылась с убытком.

Изменение размера вашей позиции после покупки защиты Perp не автоматически корректирует покрытие; защита основана на первоначальном размере. Вы можете вручную настроить свои опционы через страницу торговли опционами, если требуется большая гибкость.

Этот инструмент представляет собой эволюцию в управлении рисками для трейдеров бессрочных контрактов, сочетая интеллектуальную защиту с необходимой свободой действий на крипторынках.