Понимание реализованной прибыли и убытков (P&L): почему ваша торговая прибыль не совпадает с вашими ожиданиями

Когда вы закрываете торговую позицию, часто возникает запутанная ситуация: ваша нереализованная прибыль кажется положительной, а закрытая прибыль и убытки показывают убыток. Это недоразумение связано с одним важным аспектом торговли, который многие игнорируют — совокупным воздействием комиссий. Чтобы по-настоящему понять результаты своей торговли, нужно разобраться в различиях между тремя типами показателей прибыли и убытков (P&L) и тем, как расходы напрямую влияют на вашу фактическую прибыльность.

Эффект комиссий: как торговые и финансировочные расходы влияют на ваш итог

Разрыв между тем, сколько стоит ваша позиция по текущим ценам, и тем, что вы реально заработали или потеряли при закрытии, сводится к одному важному фактору: комиссиям. Каждая позиция сопровождается двумя видами затрат, которые уменьшают вашу прибыль. Торговые комиссии взимаются при открытии и закрытии позиции, а финансировочные — постоянно, если вы держите бессрочный контракт на ночь. Эти расходы невидимы в вашей нереализованной прибыли и убытках, но становятся очень ощутимыми, когда вы закрываете сделку.

Рассмотрим пример: у вас есть нереализованная прибыль, которая кажется значительной, но при этом ваша реализованная прибыль и убытки выглядят гораздо меньшими. Разница — не ошибка в расчетах, а накопленные комиссии, работающие против вас. Понимание реализованной прибыли и убытков означает признание того, что этот показатель включает все затраты с момента открытия позиции и на протяжении всего времени её удержания, давая вам полную картину того, сколько на самом деле стоила или принесла вам эта позиция.

Нереализованный P&L: текущая стоимость позиции (до учета затрат)

Ваш нереализованный P&L — это снимок текущей прибыльности вашей позиции на основе последней цены сделки (LTP). Он обновляется в реальном времени по мере колебаний рыночных цен. Однако эта цифра сознательно неполная — она служит быстрым ориентиром, а не окончательным показателем вашей торговой эффективности.

Расчет нереализованной прибыли и убытка игнорирует все комиссии. Будь то торговые сборы при входе, накопленные финансировочные сборы за ночь или будущие комиссии при выходе — все это не учитывается в этой цифре. Это удобно для быстрого обзора, но объясняет, почему эта «радужная» цифра не совпадает с реальными денежными результатами при закрытии позиции.

Ключевые особенности нереализованного P&L:

• Обновляется в реальном времени при изменении последней цены
• Не учитывает торговые комиссии, финансировочные сборы и расходы на закрытие
• Является оценкой, а не окончательным результатом
• Расчет основан на текущей рыночной цене и цене входа

Реализованный P&L: фактические прибыли и убытки (с учетом всех затрат)

Здесь вступает в игру реализованный P&L — показатель, который показывает, что реально происходит с вашим счетом. Реализованный P&L отражает истинное движение наличных средств, связанное с вашей позицией, включая все затраты на ее удержание и управление.

Реализованный P&L включает компоненты, которые игнорирует нереализованный:

• Ваш фактический доход или убыток по разнице цен
• Комиссии за вход в позицию
• Все финансировочные сборы за время удержания
• Комиссии за частичные закрытия
• Любые реализованные прибыли или убытки при частичном закрытии

В отличие от нереализованного, которое меняется с каждым тиком цены, реализованный P&L обновляется только при фактическом закрытии сделки или начислении новых сборов. Он показывает реальную финансовую эффективность конкретной позиции. Когда позиция полностью закрыта, реализованный P&L сбрасывается в ноль, а итоговая сумма переносится в закрытую прибыль и убытки.

Можно представить так: нереализованный P&L — это то, что показывает рынок; реализованный — то, что реально ощущает ваш кошелек.

Закрытая P&L: итоговый результат после закрытия позиции

После полного закрытия позиции ваш закрытый P&L становится постоянной записью вашего результата. Это окончательное число, которое важно — оно отражает финальный денежный эффект после учета всех затрат, связанных с этой сделкой.

Закрытая P&L отображается в двух форматах, в зависимости от того, что вы просматриваете:

Закрытые ордера показывают реализованный P&L по каждому отдельному закрытому ордеру. Если вы выходили из позиции постепенно через несколько ордеров, каждый из них показывает свою долю комиссий и вклад в прибыль или убыток. Такой детальный разбор помогает понять, когда и как вы получили прибыль или убыток.

Закрытые позиции дают полный обзор всей вашей сделки «от и до». Здесь указаны средняя цена входа, средняя цена выхода, общий объем и чистый P&L после всех затрат. Это полная картина того, что эта позиция в итоге значила для вашего баланса.

Расчет закрытого P&L основан на следующей логике:

• Начинается с прибыли или убытка по позиции (по ценам входа и выхода)
• Вычитаются все торговые комиссии за вход и выход
• Вычитаются или добавляются все финансировочные сборы (в зависимости от того, платили ли вы или получали их)
• В результате получается ваш фактический закрытый P&L

Сравнение: чем отличаются три показателя

Чтобы понять различия между этими тремя типами P&L, вот таблица, показывающая, что они измеряют и как часто обновляются:

Эта таблица показывает главное: нереализованный P&L — это стартовая точка, он ничего не говорит о расходах. Реализованный — включает комиссии и показывает, что реально происходит. Закрытый — окончательный результат — что вы реально заработали или потеряли.

Разбор комиссий: как торговые расходы и финансировочные сборы уменьшают вашу прибыль

Чтобы понять, как комиссии создают разрыв между нереализованным и закрытым P&L, рассмотрим, что именно стоит вам денег:

Торговые комиссии взимаются при открытии и закрытии позиции. Обычно они составляют небольшую долю от суммы сделки — от 0,02% до 0,10%, в зависимости от условий вашего аккаунта и платформы. При больших объемах или частых сделках эти расходы могут стать значительными.

Финансировочные сборы применимы к бессрочным контрактам и своп-позициям. Эти сборы отражают разницу между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой. В зависимости от рыночных условий, вы либо платите эти сборы (расход для вашего счета), либо получаете их (выгода). Они накапливаются постоянно, пока вы держите позицию, что делает их важным фактором в расчетах реализованной прибыли.

Объединяя эти два вида затрат, часто получается, что они превышают ту прибыль, которая казалась такой привлекательной до закрытия позиции.

Пример из реальной жизни: расчет вашей фактической прибыли/убытка

Рассмотрим конкретный сценарий:

Настройка:

• Последняя цена сделки (LTP): $43,696.60
• Ваша цена входа: $43,807.30
• Размер позиции: 0.002 BTC

Расчет нереализованной прибыли: Показатель — +0.2214 USDT. На первый взгляд — хорошо, положительно.

Но при более глубоком анализе:

Расчет реализованной прибыли с учетом всех сборов: Ваш реализованный P&L — -0.0339 USDT, уже с учетом:

• Торговой комиссии при входе: 0.04818803 USDT
• Накопленных финансировочных сборов: -0.01420107 USDT
• Оценочной комиссии при выходе: 0.04807440 USDT

Общая сумма сборов: 0.09626243 USDT

Итоговая закрытая прибыль: Когда вы закрываете позицию:

• Средняя цена выхода: $43,704.00
• Средняя цена входа: $43,807.30
• Позиционный P&L (разница входа и выхода): +0.2066 USDT
• Минус общие сборы: 0.09626243 USDT
• Плюс/минус финансиовочные сборы: -0.01420107 USDT
• Итоговая закрытая P&L: +0.12453864 USDT

В этом примере ваша нереализованная прибыль в 0.2214 USDT сокращается до 0.1245 USDT после учета всех сборов — примерно на 44%. Вот почему реализованный P&L так важен: он показывает реальную картину, прежде чем вы закроете позицию.

Предварительный расчет закрытой P&L перед закрытием позиции

Понимание реализованной прибыли и убытков дает мощный инструмент прогнозирования. Перед закрытием можно примерно оценить, какой будет итог, сравнивая нереализованный и реализованный показатели.

Если ваш нереализованный P&L минус реализованный — отрицательное число, значит, при закрытии вы можете ожидать убыток. Это показывает, что уже оплаченные комиссии и финансировочные сборы съедают больше, чем ваша «бумажная» прибыль.

Например, если ваш нереализованный P&L +0.25 USDT, а реализованный — -0.05 USDT (накопленные расходы), то приблизительный итог при закрытии — около 0.25 - 0.05 = +0.20 USDT. Конечно, точность зависит от того, когда и по каким ценам вы закроете позицию, но это дает хорошее представление о возможном результате.

Этот прогноз помогает принимать более обоснованные решения о закрытии. Вы можете понять, стоит ли закрывать сейчас или лучше подождать более выгодных цен, чтобы компенсировать уже накопленные расходы.

Итог: от нереализованного к реализованному и закрытому

Ваш путь через эти три типа P&L отражает жизненный цикл вашей позиции. Нереализованный — это точка входа, она показывает потенциал и возможности. Реализованный — это промежуточная точка, которая показывает, как комиссии и расходы влияют на итог. Закрытый — финальный результат, реальный денежный эффект, зафиксированный на вашем счете.

Почему ваша нереализованная прибыль может исчезнуть, превратившись в закрытый убыток? Это не ошибка платформы или загадка — это предсказуемый результат накопления торговых затрат. Понимание реализованного P&L и его роли в мосте между предполагаемой прибылью и реальными результатами помогает вам стать более осознанным трейдером и видеть полную финансовую картину каждой сделки.