Почему в 2026 году азиатский рынок станет следующим лидером мирового роста?

С 2026 года общий рынок акций Азии демонстрирует сильный рост, значительно опережая рынки США и Европы. Индекс MSCI новых рынков с начала года вырос на 11,9%, а азиатские фондовые рынки достигли новых рекордных уровней.

Это расхождение проявляется особенно ярко на уровне отраслей. В частности, преимущества Азии сосредоточены в области технологического оборудования и полупроводников — основа инфраструктуры искусственного интеллекта. Благодаря повышению прибыли в сегментах аппаратного обеспечения для ИИ и полупроводников рынок Южной Кореи показывает особенно впечатляющие результаты, продолжая сильный рост прошлого года. Индекс KOSPI превысил отметку 5000 пунктов и продолжает расти, с ростом с начала года на 37,8%, вновь занимая первое место среди ведущих мировых рынков; после повторного избрания Синдзо Абэ премьер-министром, политическая стабильность, реформы предприятий и ожидания финансовой поддержки способствуют продолжению роста японского рынка акций.

В сравнении с этим, показатели индекса S&P 500 и европейского Stoxx 600 остаются относительно спокойными, а в некоторые периоды наблюдаются коррекции. Внутри американских технологических компаний наблюдается высокая дифференциация: из-за опасений инвесторов относительно того, что ИИ может разрушить традиционные бизнес-модели SaaS, американский сектор программного обеспечения снизился почти на 30% по сравнению с предыдущими максимумами, а индекс MSCI Europe Software & Services за месяц уступил рынку 17%, что указывает на переоценку. После удара по сектору программного обеспечения началась волна паники, связанная с ИИ, которая постепенно распространилась на страховые компании, управление богатством, услуги в сфере недвижимости и логистику. Европейский сектор программного обеспечения под давлением оценки из-за удара ИИ (см. 13 февраля статья «Золото и американские акции резко падают! Переключение базовой логики ценообразования продолжает сжимать двойные пузыри»).

Стоит отметить, что текущий рост азиатских рынков — это не просто восстановление оценок, а системное улучшение, обусловленное прибылью. В отличие от части рынков 2025 года, которые в основном полагались на расширение оценок, с 2026 года рост азиатских рынков в большей степени обусловлен повышением прибыли на акцию. Основными источниками прибыли стали сегменты технологического оборудования, полупроводников, промышленности и материалов, что свидетельствует о расширении фундаментальных показателей. В этом канале 4 января в статье «Какие рынки акций мира стоит учитывать в 2026 году?» отмечалось: «Рост южнокорейского рынка в основном обусловлен чипами, обороной, ИИ и косметикой, его рыночная капитализация относительно небольшая, но концентрация цепочек поставок ИИ и доля технологических акций высоки, и ожидаемые сильные прибыли в 2026 году могут продолжить укреплять рост прошлого года.»