Обзор фондового рынка Motley Fool 2026: 58% индивидуальных инвесторов планируют покупать больше акций, поскольку ИИ вызывает оптимизм

Индивидуальные инвесторы с уверенностью вступают в 2026 год, во многом благодаря акциям в области искусственного интеллекта, согласно опросу Motley Fool, проведённому среди 2000 инвесторов.

Отчёт Motley Fool «Прогнозы и ожидания инвесторов на 2026 год» показывает, что большинство частных инвесторов планируют либо удерживать (34%), либо покупать (58%) больше акций в 2026 году, при этом лидируют представители поколения Z и миллениалы. Такой оптимизм обусловлен тем, что капитальные расходы, связанные с ИИ, помогли поднять фондовый рынок до рекордных максимумов в 2025 году.

Респонденты опроса в подавляющем большинстве ожидают, что ИИ и технологии станут основными драйверами роста рынка в 2026 году. В то же время, инвесторы ясно осознают риски: опасения рецессии, стойкая инфляция и ослабление рынка труда — это одни из главных угроз для устойчивого бычьего рынка, названных участниками опроса. Поколения Z и миллениалы планируют стать движущей силой инвестиций в 2026 году.

Поколения Z и миллениалы с большей вероятностью, чем старшие поколения, собираются вложить дополнительные средства в фондовый рынок в 2026 году: 68% представителей поколения Z и 64% миллениалов планируют увеличить свои позиции в акциях, по сравнению с 46% представителей поколения X и 39% бэби-бумеров.

Владение акциями ИИ усиливает эту разницу: 70% инвесторов, владеющих акциями ИИ, планируют покупать больше акций в 2026 году, тогда как среди тех, кто не инвестирует в ИИ, таких всего 46%. Этот разрыв свидетельствует о том, что оптимизм подкрепляется не только заголовками новостей, но и личным опытом работы с компаниями, такими как Nvidia (NVDA +1.02%), Alphabet (GOOG +3.74%) и Microsoft (MSFT -0.31%).

В целом, 58% участников опроса намерены увеличить инвестиции за пределами своих пенсионных счетов, тогда как только 4% планируют сократить их.

Поколения Z и миллениалы будут определять инвестиционный настрой 2026 года

Поколения Z и миллениалы с большей вероятностью, чем старшие поколения, собираются вложить дополнительные средства в фондовый рынок в 2026 году: 68% поколения Z и 64% миллениалов планируют увеличить свои позиции, по сравнению с 46% поколения X и 39% бэби-бумеров.

Владение акциями ИИ усиливает этот разрыв: 70% инвесторов, владеющих акциями ИИ, планируют покупать больше акций в 2026 году, тогда как среди тех, кто не инвестирует в ИИ, таких всего 46%. Этот разрыв свидетельствует о том, что оптимизм подкрепляется не только заголовками новостей, но и личным опытом работы с компаниями, такими как Nvidia (NVDA +1.02%), Alphabet (GOOG +3.74%) и Microsoft (MSFT -0.31%).

В целом, 58% участников опроса намерены увеличить инвестиции за пределами своих пенсионных счетов, тогда как только 4% планируют сократить их.

Почти 70% индивидуальных инвесторов прогнозируют рост рынка на 4% и более в 2026 году

Большинство частных инвесторов ожидают умеренную доходность фондового рынка в 2026 году: 57% прогнозируют доходность от 4% до 9%. Ещё 11% ожидают рост рынка на 10% и более. Только 3% предполагают значительное снижение на 10% и более. Для сравнения, за последнее десятилетие индекс S&P 500 показывал среднегодовую доходность около 13,5%, и большинство инвесторов ожидают скромного года для рынка.

Инвесторы, ориентированные на ИИ, немного более оптимистичны: 64% ожидают умеренных прибылей (4%–9%), и 11% прогнозируют сильный рост (10+%), по сравнению с 50% и 10% соответственно у тех, кто не инвестирует в ИИ. Это ещё один признак того, что владельцы акций ИИ считают, что эта технология будет настолько трансформирующей, что сможет обеспечить более высокую доходность на рынке.

Технологический сектор и сектор потребительских товаров, не являющихся предметами первой необходимости, прогнозируются как самые перспективные

Информационные технологии возглавляют список секторов, ожидаемых к обеспечению наибольшей доходности в 2026 году, с 44% индивидуальных инвесторов, выбирающих их среди трёх лучших секторов. Следуют сектор потребительских товаров (32%) и коммуникационные услуги (31%), что отражает веру в то, что потребительские расходы останутся сильными, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу доступности.

«Общий аппетит участников опроса к этим секторам совпадает с их оптимизмом относительно инвестиций, основанных на ИИ, особенно в области технологий и коммуникационных услуг», — отметил старший аналитик Motley Fool Асит Шарма. «И сохранение «K-образного» восстановления придает доверия энтузиазму участников к акциям потребительских товаров — и не только к товарам первой необходимости», — добавил он, имея в виду восстановление, при котором некоторые сектора показывают ускоренный рост, а другие остаются стагнирующими или снижаются.

Владение акциями ИИ не существенно меняет общий энтузиазм по отношению к технологиям, но влияет на то, где инвесторы видят эффект «перелива» (spillover).

• Инвесторы, владеющие акциями ИИ, более склонны отдавать предпочтение коммуникационным услугам, потребительским товарам и товарам первой необходимости, поскольку считают, что эти сектора выиграют от повышения эффективности, персонализации и автоматизации, связанных с ИИ.
• Не инвестирующие в ИИ, скорее, ожидают, что коммунальные компании покажут лучшие результаты, что свидетельствует о более защитной или доходной стратегии.

Несмотря на сильный оптимизм по поводу акций ИИ и технологий, диверсификация остаётся важной, особенно в условиях быстрого развития рынка. Вместо концентрации портфеля в одном секторе или нескольких высоко летящих акциях, разумно распределять инвестиции по различным секторам и типам акций, включая акции стоимости, малый и средний капитал, а также международные рынки, чтобы снизить риски и расширить возможности для получения прибыли. Такой подход особенно актуален, поскольку лидерство на рынке — в настоящее время достаточно сосредоточено — может сместиться, а оценки в некоторых секторах могут стать чрезмерными.

Секторы, которые, по прогнозам, покажут наименьшую доходность, включают:

• Недвижимость (30%), поскольку рынок офисной недвижимости продолжает перестраиваться после COVID, а спрос на жильё замедляется.
• Здравоохранение (26%), сталкивающееся с ценовыми и регуляторными давлениями.
• Материалы (24%), которые в 2025 году показали худшие результаты, чем индекс S&P 500.
• Товары первой необходимости (24%), также отстающие от индекса S&P 500 и состоящие из относительно защитных акций.

Шарма, однако, считает, что сектора недвижимости и здравоохранения могут показать лучший результат, чем ожидалось: «Недвижимость и здравоохранение оба могут получить поддержку благодаря перераспределению капитала после многих лет стагнации», — отметил он. «Оценки в этих секторах выглядят привлекательно, а особенно в здравоохранении слияния и поглощения, по всей видимости, ускорятся, а прибыльность улучшится в 2026 году, несмотря на регуляторные риски».

Инвесторы в основном настроены оптимистично по поводу ИИ в 2026 году

Оптимизм по поводу искусственного интеллекта — один из самых сильных сигналов в отчёте Motley Fool «Прогнозы и ожидания инвесторов на 2026 год».

• Почти две трети индивидуальных инвесторов (65%) выражают позитивное отношение к ИИ и акциям, связанным с ИИ, в 2026 году, тогда как всего 10% настроены негативно.
• Оптимизм особенно силён среди молодых инвесторов: 71% поколения Z и 69% миллениалов настроены бычьё по ИИ, по сравнению с 58% поколения X и 52% бэби-бумеров.

Среди инвесторов, уже владеющих акциями ИИ, 81% имеют позитивное отношение к этим акциям в 2026 году и далее, и только 4% настроены пессимистично. В то же время, у тех, кто не владеет акциями ИИ, настроение гораздо более смешанное: 34% выражают нейтральное отношение, а 16% ожидают разочарования от инвестиций в ИИ.

Этот разрыв говорит о том, что личный опыт работы с компаниями ИИ, будь то полупроводники, программное обеспечение или инфраструктура, укрепил уверенность в способности технологий обеспечивать сильную доходность рынка — или, по крайней мере, уверенность владельцев акций ИИ в них не ослабла.

«ИИ уже три года является движущей силой рынка, поэтому те, кто наблюдал цикл успехов с инвестициями в ИИ, черпают оптимизм из собственного опыта», — отметил Шарма. «ИИ продолжит играть ключевую роль на рынках в 2026 году, как с точки зрения его разрушительного потенциала, так и благодаря поддержке, которую он создаст в различных отраслях и секторах рынка».

Отчёт Motley Fool по инвестициям в ИИ показывает, что инвесторы, ориентированные на ИИ, более уверенно переживают возможные краткосрочные колебания акций, поскольку уверены, что технологии обеспечат долгосрочную доходность, превосходящую рынок.

«Но очевидно, что влияние ИИ довольно размыто, и влияние на доходы и прибыль реализуется в течение нескольких лет, а не кварталов. Поэтому желание инвесторов определить настоящих долгосрочных бенефициаров этой технологии не ослабнет и в 2026 году», — добавил Шарма.

Почему инвесторы настроены бычье и что их тревожит

Когда индивидуальные инвесторы объясняют, почему они оптимистичны относительно 2026 года, на первом месте — ИИ. 40% называют развитие ИИ ключевой причиной оптимизма, и этот показатель возрастает до 55% среди владельцев акций ИИ. Четверть респондентов считают, что капитальные расходы на дата-центры и инфраструктуру ИИ — одни из главных причин их оптимизма, что подтверждает мнение, что ИИ — это не просто хайп, а капиталоемкий, долгосрочный цикл роста, который обеспечит реальные показатели производительности и более широкое экономическое развитие.

Это мнение разделяют и крупные инвестиционные компании:

• Прогноз Motley Fool на 2026 год для финансовых рынков: ИИ стимулирует новую волну капиталоемкого роста, аналогичную железным дорогам или интернету. Инвестиции в инфраструктуру ИИ могут поддержать рост ВВП США выше большинства прогнозов, даже если рынок труда в краткосрочной перспективе останется слабым.
• Прогноз JPMorgan (JPM +0.89%) на 2026 год: суперцикл ИИ должен обеспечить рост прибыли выше тренда (13–15%) в течение следующих двух лет, создавая концентрированные возможности для долгосрочных инвесторов.
• Обзоры Fidelity: масштабные расходы на развитие инфраструктуры, связанной с ИИ, создают возможности для производителей чипов, коммунальных предприятий, энергетики и других компаний, поставляющих оборудование. Хотя монетизация продуктов ИИ находится на начальной стадии, текущие инвестиции в инфраструктуру закладывают основу для будущих прибыльных приложений.
• Глобальный прогноз BlackRock (BLK +1.08%) на 2026 год: расходы на ИИ сосредоточены у нескольких компаний, что создает макроэффекты, способные повысить рост выше среднего уровня в США (2%), если инновации ускорятся.

Макроэкономические факторы также поддерживают оптимизм. Около трети инвесторов называют снижение инфляции, возможное снижение процентных ставок и ослабление глобальной торговой напряженности причинами уверенности, что свидетельствует о ожидании охлаждения инфляционной среды без резкого экономического спада.

Оптимизм по поводу ИИ во многом зависит от поколения: почти половина представителей поколений Z (47%) и миллениалов (46%) считают развитие ИИ причиной для бычьего настроя в 2026 году, тогда как среди поколений X и бэби-бумеров этот показатель составляет 29% и 28% соответственно.

Однако оптимизм сопровождается и реальными опасениями:

• Риск рецессии (45%), неспособность инфляции снизиться (45%) и политическая неопределенность в США (41%) — это основные тревоги инвесторов.
• Другие опасения — ослабление рынка труда (37%), высокие процентные ставки (33%) и геополитическая нестабильность (30%), что может вызвать волатильность на фондовом рынке.

Инвестиции в ИИ также вызывают тревогу у части инвесторов. Хотя многие ожидают продолжения роста, некоторые эксперты предупреждают, что завышенные ожидания по акциям ИИ могут увеличить волатильность рынка. Если энтузиазм ослабнет или инновации не оправдают ожиданий так быстро, цены на акции могут резко скорректироваться, особенно у компаний с высокими оценками.

29% участников опроса опасаются переоценки или хайпа вокруг ИИ, и заметно, что владельцы акций ИИ более обеспокоены этим, чем те, кто не инвестирует в ИИ. Основной риск для рынка по версии Vanguard — исчезновение оптимизма по ИИ и остановка капитальных затрат на инфраструктуру ИИ. BlackRock отмечает, что оценки американских акций приближаются к уровням пузыря доткомов.

Учитывая возможную волатильность, особенно при исчезновении оптимизма по ИИ или реализации макроэкономических рисков, некоторые инвесторы рассматривают возможность увеличения доли защитных активов в своих портфелях.

Это может включать увеличение доли:

• Акций с дивидендами
• Альтернативных активов с низкой корреляцией с акциями
• Высококачественных облигаций

Перебалансировка портфеля и регулярная оценка рисков — другие способы обеспечить соответствие распределения активов долгосрочным целям.

Помимо акций, некоторые аналитики видят возрождение интереса к фиксированным доходам как способ защиты от макроэкономических рисков и возможного замедления роста, связанного с ИИ. Например, Vanguard отмечает: «высококачественные облигации (как облагаемые налогом, так и муниципальные) предлагают привлекательную реальную доходность при более высоких нейтральных ставках», и ожидает, что облигации обеспечат диверсификацию, если рост, связанный с ИИ, разочарует. Некоторые управляющие инвестициями рассматривают международные и акции стоимости как потенциальных победителей в расширяющемся технологическом цикле, оставаясь осторожными в отношении переоценённых сегментов.

В целом, долгосрочные индивидуальные инвесторы настроены оптимистично по поводу роста рынка, но при этом учитывают краткосрочные макроэкономические риски.

ИИ доминирует в долгосрочных ожиданиях роста рынка

Глядя за пределы 2026 года, 57% индивидуальных инвесторов считают, что искусственный интеллект и инфраструктура, связанная с ИИ, станут основными драйверами роста рынка в ближайшие пять лет. Этот показатель практически не меняется среди поколений, увеличивается до 61% среди владельцев акций ИИ и остается выше 50% даже среди тех, кто не инвестирует в ИИ.

Однако инвесторы не сосредоточены только на акциях ИИ. Они оптимистично настроены по поводу технологий и секторов, которые могут получить наибольшую выгоду от инноваций, связанных с ИИ. Вот основные сектора, которые, по мнению инвесторов, обеспечат долгосрочную прибыль:

• Робототехника и автоматизация (28%) — благодаря повышению производительности в производстве и логистике
• Здравоохранение и биотехнологии (27%) — за счёт ускорения разработки лекарств и более точных терапий
• Облачные вычисления (19%) — благодаря моделям ИИ, требующим больших вычислительных мощностей и хранения данных, что поддержит устойчивый спрос на облачные услуги
• Квантовые вычисления (19%) — их развитие может значительно ускорить обработку определённых задач, устраняя узкие места в развитии ИИ
• Энергетическая инфраструктура и электрификация (23%) — за счёт расширения дата-центров, модернизации электросетей и увеличения производства электроэнергии
• Кибербезопасность (14%) — поскольку ИИ создаёт новые уязвимости и инструменты для их использования, а также новые продукты для защиты

Шарма советует инвесторам сохранять сбалансированный взгляд на потенциал ИИ в разрушении существующих отраслей, с учётом возможных выгод и затрат для акционеров.

«На начало 2026 года мы уже наблюдаем ускорение конкуренции между крупными поставщиками моделей для предоставления универсальных инструментов и агентов для предприятий, что негативно сказывается на бизнес-моделях SaaS», — отметил он, ссылаясь на волатильность, потрясшую отрасль в начале февраля.

«Это делает более привлекательным поиск компаний в производственной и промышленной сферах, которые менее уязвимы к таким потрясениям. Поэтому для индивидуальных инвесторов темы робототехники и автоматизации, скорее всего, займут важное место в ближайшие годы», — добавил Шарма. «Я ожидаю, что эти темы будут поддерживать рост рынка, и для тех, кто заинтересован, инвестирование либо в поставщиков робототехники и автоматизации, либо в компании, получающие выгоду от них, может иметь смысл сегодня при горизонте в пять лет».

Учитывая, как быстро могут происходить прорывы в области ИИ и как быстро могут меняться оценки, инвесторы могут рассматривать гибкий, широкий подход, адаптируемый к меняющимся рыночным циклам. Например, стоит учитывать сектора и активы, которые могут выиграть от долгосрочных трендов, таких как инфраструктура, инновации в здравоохранении или чистая энергия, — всё это может поддерживаться спросом, вызванным ИИ. В то же время, важно сохранять долю высококачественных компаний с сильными балансами, способных лучше выдерживать периоды волатильности или экономической неопределённости, что также может приносить хорошие доходы.

Готовы ли дата-центры ИИ стать драйверами доходности энергетического сектора?

Около четверти респондентов (23%) ожидают, что энергетический сектор обеспечит доходность, превосходящую рынок, в течение следующих пяти лет. Важно понять, что именно вызывает их оптимизм. Старший аналитик The Motley Fool Дэвид Майер считает, что основным драйвером является развитие инфраструктуры, связанной с ИИ.

«Основная часть сильного интереса инвесторов к энергетическому сектору, вероятно, связана с растущим спросом на электроэнергию, обусловленным тенденциями строительства дата-центров», — отметил Майер. «Остальные факторы — необходимость модернизации электросетей, замена устаревших и более «грязных» источников энергии (например, перевод угольных электростанций на природный газ), а также развитие новых, более экологичных технологий (например, топливных элементов, становящихся более экономически выгодными)».

Майер выделяет три области энергетического сектора, которые могут расти, если развитие инфраструктуры ИИ продолжится:

• Газовые турбины для удовлетворения краткосрочного спроса
• Атомные и малые модульные реакторы (SMRs) для создания долгосрочной, надёжной и экологичной базовой мощности
• Солнечная энергия в сочетании с системами хранения — как доступное и быстро реализуемое решение для удовлетворения растущего спроса

«Очередь на поставки газовых турбин для промышленного использования уже растянулась на пять-семь лет. В основном, такие турбины распроданы на этот срок, что выгодно компаниям, таким как GE Vernova (GEV -0.55%), Siemens и другим», — пояснил Майер. «Кроме того, вновь активизировался интерес к ядерной энергетике и малым модульным реакторам. Но сроки реализации этих проектов тоже растянуты на годы. Поэтому солнечная энергия с системами хранения стала очень популярной временной альтернативой».

В связи с опасениями участников опроса по поводу переоценки ИИ и замедления развития инфраструктуры дата-центров Майер предупредил: «если спрос на электроэнергию для дата-центров значительно снизится, это негативно скажется на всех трёх направлениях».

Смешение оптимизма по акциям ИИ с принципами разумных инвестиций

Отчёт Motley Fool «Прогнозы и ожидания инвесторов на 2026 год» рисует картину уверенных в инновациях, росте прибыли и долгосрочных возможностях инвесторов. Большинство ожидают роста, планируют оставаться инвестированными и считают ИИ фундаментальной силой, формирующей рынки на многие годы.

Но инвесторы с «глупостью» (с большой буквы “F”) знают, что оптимизм лучше всего сочетается с дисциплиной. Высокие ожидания повышают ставки, особенно в быстроразвивающихся сферах, таких как ИИ. Вместо концентрации портфеля в одном секторе или в нескольких высоко летящих акциях, долгосрочный успех обычно достигается диверсификацией, терпением и владением качественными компаниями с устойчивыми конкурентными преимуществами.

Исторически успешные стратегии инвестирования в периоды быстрого технологического прогресса сочетали долгосрочную дисциплину с гибкостью. Оставаясь верными фундаментальным принципам — диверсификации, качеству и управлению рисками, — а также открытости к новым возможностям, создаваемым инновациями, индивидуальные инвесторы могут лучше справляться с неопределённостью и выгодно позиционироваться для компаний, которые выделяются на фоне остальных.

В 2026 году ИИ, вероятно, станет лидером рынка, но время, характер и продуманная структура портфеля остаются самыми глупыми стратегиями всех времен.