Арбитраж — это стратегия торговли, использующая разницу в ценах на рынке криптовалют.

アービтраж — это инвестиционная стратегия, основанная на получении прибыли за счет разницы в ценах активов на различных рынках. В криптовалютном рынке могут возникать ценовые расхождения между спотовым рынком и фьючерсами, а также между несколькими фьючерсными контрактами. Использование этой разницы для получения прибыли привлекает многих трейдеров. В этой статье подробно объясняется базовая схема арбитража и способы его реализации.

Арбитраж с учетом ставки финансирования: способ стабильного получения прибыли

Арбитраж с учетом ставки финансирования предполагает одновременное открытие позиций на спотовом рынке и бессрочных фьючерсах (по одинаковой сумме, в противоположных направлениях). Основная идея этого метода — держать обе стороны позиции (лонг и шорт), чтобы компенсировать риски ценовых колебаний, и регулярно получать плату за финансирование.

При положительной ставке финансирования трейдер открывает лонг-позицию на спотовом рынке и шорт-позицию на бессрочном контракте. В этом случае держатель шорт-позиции получает плату за финансирование.

Например, если ставка финансирования по BTCUSDT бессрочного контракта составляет +0.01%, трейдер покупает 1 BTC на спотовом рынке и одновременно продает 1 BTC на бессрочном контракте, чтобы сбалансировать прибыль при росте цены и при падении. Одновременно он постоянно зарабатывает на ставке финансирования. Убытки по одной позиции компенсируются прибылью по другой, что позволяет минимизировать рыночные риски и стабильно получать прибыль.

При отрицательной ставке финансирования ситуация противоположна: трейдер открывает шорт на спотовом рынке и лонг на бессрочном контракте, чтобы получать прибыль за счет ставки финансирования.

Спред-арбитраж: получение прибыли за счет разницы цен на разных рынках

Спред-арбитраж — стратегия, при которой одновременно покупают и продают один и тот же актив на разных рынках, извлекая выгоду из ценовых расхождений. Например, если цена BTC на спотовом рынке ниже цены фьючерсного контракта, трейдер покупает BTC на спотовом рынке и продает фьючерс, зарабатывая на разнице.

Эффективность этой стратегии обусловлена тем, что по мере приближения срока истечения фьючерсных контрактов их цена стремится к спотовой. В процессе сжатия спреда трейдер реализует прибыль, извлеченную из разницы цен.

На некоторых рынках могут возникать значительные спреды, особенно при низкой ликвидности или между биржами в разных регионах. Важно быстро выявлять такие возможности и эффективно их использовать.

Основные функции торговых платформ: эффективное управление позициями

Современные торговые платформы оснащены функциями, облегчающими арбитражные операции. Рассмотрим наиболее важные из них.

Обнаружение арбитражных возможностей: отображение рейтингов по ставкам финансирования или спредам позволяет трейдеру быстро определить наиболее прибыльные пары. Можно легко найти периоды с высокой ставкой финансирования или широкими спредами.

Одновременное исполнение ордеров одним кликом: функция, позволяющая одновременно открыть обе стороны позиции, минимизирует ценовые колебания между заказами и снижает проскальзывание.

Автоматическая ребалансировка: умная автоматическая корректировка (или автоматическая ребалансировка) отслеживает объемы выполненных ордеров и при возникновении дисбаланса автоматически размещает рыночные ордера для восстановления равновесия. Это снижает риск, что одна сторона останется исполненной, а другая — нет, что может привести к долгосрочным несбалансированным позициям.

Например, если трейдер получил исполнение 0.5 BTC по одной ноге и только 0.4 BTC по другой, система автоматически разместит рыночный ордер на 0.1 BTC для балансировки. Обычно эта функция активна 24 часа, и в течение этого времени незакрытые ордера автоматически отменяются.

Поддержка множества активов в качестве залога: в объединенных торговых счетах можно использовать более 80 различных активов в качестве маржи. Это дает возможность, например, держать BTC и использовать его в качестве залога для шортинга фьючерсов, что повышает гибкость построения позиций.

Этапы и советы по выполнению арбитражных сделок

Рассмотрим основные шаги для реализации арбитража.

Шаг 1: выбор актива и стратегии
Выбирайте пары с высокой ставкой финансирования или значительным спредом. Многие платформы показывают рейтинг по этим показателям, что помогает быстро найти наиболее выгодные возможности.

Шаг 2: определение направления позиции
При высокой ставке финансирования выбирайте положительный арбитраж (спотовый лонг и фьючерсный шорт), при низкой — отрицательный (спотовый шорт и фьючерсный лонг).

Шаг 3: выбор типа ордера и объема
Используйте рыночные ордера для немедленного исполнения или лимитные — для установки конкретной цены. Обычно объемы по обеим сторонам равны, но направления противоположны.

Шаг 4: включение автоматической ребалансировки
Активируйте функцию автоматической корректировки, чтобы при расхождениях в исполнении ордеров система автоматически исправляла ситуацию.

Шаг 5: подтверждение ордеров и мониторинг
После размещения следите за статусом ордеров. После полного исполнения проверьте позиции и активы, а также детали платы за финансирование в истории сделок.

Шаг 6: управление позициями
После открытия важно активно управлять позициями и активами. Регулярно проверяйте информацию о позициях на бессрочных и фьючерсных рынках, а также баланс спотового счета.

Сценарии использования арбитража и FAQ

Когда стоит использовать арбитраж?
Особенно эффективно в следующих случаях:

• при наличии спреда между активами, чтобы зафиксировать краткосрочную прибыль и минимизировать рыночные риски;
• при выполнении крупных ордеров, когда одновременное открытие обеих сторон помогает контролировать издержки;
• при закрытии нескольких позиций, чтобы обеспечить точное исполнение сделок через арбитраж.

Как рассчитывать спред и годовую доходность (APR)?
Спред = цена продажи — цена покупки
Спред в процентах = (цена продажи — цена покупки) / цена продажи
Годовая ставка финансирования (APR) = абсолютное значение за 3 дня / 3 × 365 / 2
Спредовая APR = абсолютное значение текущего спреда / максимальный срок (в днях) × 365 / 2

Можно ли использовать арбитраж для закрытия позиций?
Да, арбитраж допускает как открытие новых позиций, так и их закрытие, что позволяет хеджировать или закрывать существующие позиции.

Что такое риск принудительного закрытия?
Если обе стороны позиции частично исполнены, возможен дисбаланс риска между лонгом и шортом, что может привести к принудительному закрытию. Поэтому рекомендуется включать автоматическую ребалансировку, которая периодически проверяет исполнение и автоматически размещает рыночные ордера для устранения дисбаланса.

Что произойдет, если отключить автоматическую ребалансировку?
При отключении эта функция перестает автоматически корректировать позиции. Тогда трейдеру придется самостоятельно размещать ордера для балансировки, что увеличивает риск несбалансированных позиций и необходимости ручного вмешательства.

До какого момента работает автоматическая ребалансировка?
Если она активирована, и ордера не исполняются в течение 24 часов, стратегия автоматически останавливается, а незакрытые ордера отменяются. Это обеспечивает защиту от долгосрочных незавершенных сделок.