Торговля спот, торговля с маржой на споте и фьючерсах крипто: ключевые различия для начинающих

Экосистема криптовалют предоставляет множество способов для торговли, но правильный выбор зависит от хорошего понимания особенностей каждого из них. Если вы новичок в торговле криптовалютами, вы обнаружите, что существует три основных подхода: спотовая торговля, торговля с маржой на споте и торговля фьючерсами. Каждый из них работает по своим правилам, с разными уровнями риска и потенциалом прибыли. В этом руководстве мы подробно рассмотрим, что делает каждый метод уникальным и как определить, какой из них лучше всего подходит вашему профилю трейдера.

Спотовая торговля: самый доступный способ торговать криптовалютами

Спотовая торговля — это наиболее прямой и простой способ участия на рынке криптовалют. Представьте, что вы хотите купить Bitcoin или Ethereum: просто заходите на биржу, вносите фиатные деньги или криптовалюту и выполняете покупку по текущей рыночной цене. В результате вы получаете реальный актив, который сразу становится вашей собственностью.

Это означает несколько важных моментов:

• Немедленная собственность: актив, который вы покупаете, принадлежит вам с момента сделки. Вы можете перевести его в свой личный кошелек или оставить на бирже.
• Без кредитного плеча: вы используете только свои деньги. Например, если у вас есть 100 USDT, вы можете купить активы на сумму ровно 100 USDT, не занимая у кого-либо.
• Отсутствие риска ликвидации: ваш максимальный риск — потеря вложенного капитала, если цена упадет, но вы никогда не потеряете больше, чем вложили.
• Простые операции: покупаете, когда считаете, что цена вырастет, продаете — когда хотите зафиксировать прибыль.

Спотовая торговля идеально подходит для долгосрочных инвесторов, тех, кто верит в потенциал определенных активов и хочет держать их в течение длительного времени. Это также естественный вход для новичков, желающих учиться без риска увеличенных потерь.

Торговля с маржой на споте: умножая свою покупательную способность

Торговля с маржой на споте выводит концепцию спотовой торговли на новый уровень. Здесь биржа позволяет занимать средства для совершения более крупных сделок, чем позволяет ваш текущий капитал. Это похоже на получение кредита у брокера для расширения своих возможностей.

Как работает кредитное плечо в спотовой торговле

Допустим, у вас есть 10 USDT, и платформа предлагает вам кредитное плечо 10x. Это означает, что вы можете контролировать позицию до 100 USDT: ваши 10 USDT плюс 90 USDT, взятые в долг у биржи. Это увеличивает потенциальную прибыль, но также усиливает риски.

Основные компоненты торговли с маржой в споте

Требуемая гарантия: чтобы биржа доверяла вам, нужно держать в качестве залога другие активы. Если соотношение займа к стоимости (LTV) станет слишком высоким, система автоматически ликвидирует вашу позицию.

Стоимость займа: за взятые в долг средства взимается процент, обычно рассчитываемый по часам, который вычитается из вашей прибыли.

Риск ликвидации: это главный отличительный момент спотовой торговли с маржой. Если цена актива значительно упадет, ваш уровень поддержания маржи (минимальный процент, который нужно держать) может исчерпаться. В этом случае система автоматически закроет вашу позицию, чтобы избежать отрицательного баланса.

Типичное кредитное плечо в спотовой торговле — до 10x, хотя оно зависит от платформы и конкретного актива.

Торговля фьючерсами: спекуляции и хеджирование без владения активом

Фьючерсные контракты работают принципиально иначе. Здесь вы не покупаете Bitcoin или Ethereum по-настоящему. Вместо этого вы заключаете соглашение с биржей о покупке или продаже этих активов по заранее определенной цене в будущем.

Контракты с датой истечения

Эти контракты имеют четкую дату истечения, которая может быть ежедневной, недельной, месячной или квартальной. Когда наступает эта дата, контракт автоматически закрывается. Прибыль или убыток рассчитывается как разница между ценой входа и ценой закрытия.

Практический пример: если вы вошли в фьючерсный контракт на Bitcoin по цене 45 000 USDT, а цена закрытия — 46 000 USDT, вы получаете прибыль в 1 000 USDT за контракт (до учета множителей и комиссий).

Кредитное плечо в фьючерсах значительно выше, чем в спотовой торговле. Оно может достигать 25x — 125x, в зависимости от пары. Это значительно увеличивает как прибыль, так и убытки.

Бессрочные контракты: фьючерсы без даты истечения

Бессрочные контракты — это интересная эволюция. У них нет даты закрытия, поэтому их можно держать неограниченно долго, при условии соблюдения требований по марже. Многие трейдеры предпочитают их, так как избегают принудительного закрытия по истечении срока.

Однако у бессрочных контрактов есть свой механизм: ставка финансирования. Каждые примерно 8 часов происходит обмен фондами между длинными и короткими позициями, чтобы цена контракта оставалась синхронизированной с реальной ценой спота. Если большинство ожидает рост, длинные платят коротким, и наоборот.

Риски в торговле фьючерсами

Ликвидация здесь происходит еще чаще, чем при маржинальной торговле. При кредитном плече 25x — 125x даже движение цены всего на 1% может полностью ликвидировать вашу позицию, уничтожая весь начальный маржинальный депозит.

Практическое сравнение: выбор метода

Как выбрать подходящий метод?

Выбирайте спотовую торговлю, если:

• Вы новичок и хотите учиться без риска увеличенных потерь.
• Верите в долгосрочный рост проектов.
• Предпочитаете держать активы у себя.
• Ваша цель — накапливать криптовалюту со временем.

Выбирайте торговлю с маржой на споте, если:

• У вас есть базовый опыт и вы хотите увеличить свою покупательную способность.
• Ищете возможности для краткосрочной или среднесрочной торговли.
• Можете управлять умеренным риском ликвидации.
• Хотите держать активы, одновременно увеличивая экспозицию.

Выбирайте фьючерсы или бессрочные контракты, если:

• У вас есть солидный опыт в торговле.
• Ваша цель — спекуляции на быстрых движениях цен.
• Вы готовы к высоким рискам и возможной полной потере маржи.
• Хотите зарабатывать как на росте, так и на падении цен, не владея активом.
• Нужна хеджирование для снижения рисков в других позициях.

Спотовая торговля остается наиболее доступным вариантом для большинства новичков на рынке криптовалют. Она позволяет на практике понять волатильность цен и принимать решения без давления кредитного плеча. Со временем и с ростом уверенности другие методы могут стать частью вашего арсенала трейдера.