Что такое спотовая торговля это и как она работает на криптовалютном рынке

Спотовая торговля это один из основных способов обмена криптовалютами на мировых финансовых рынках. Это представляет собой прямую транзакцию между двумя участниками, которые обмениваются одной криптовалютой на другую по текущей рыночной стоимости. Понимание механики спотовой торговли является критически важным для всех, кто хочет начать торговать цифровыми активами.

Основное определение спотовой торговли

Спотовая торговля это немедленный обмен криптовалютных активов по действующей рыночной цене в момент совершения сделки. Если рассмотреть торговую пару BTC/USDT, то цена пары показывает, сколько единиц USDT требуется для покупки одного BTC, или сколько USDT можно получить при продаже одного BTC.

Ключевой особенностью спотовой торговли является то, что участники должны владеть базовым активом для его продажи. Покупатели и продавцы тут же обмениваются котировочными токенами (например, USDT) на базовые токены (например, BTC) в момент исполнения ордера. Никаких будущих обещаний или условных соглашений здесь нет — всё происходит “здесь и сейчас”.

Спотовая торговля против фьючерсной торговли: ключевые отличия

Спотовая торговля это и фьючерсная торговля — это два совершенно разных подхода к торговле криптовалютами. Понимание их отличий необходимо для выбора подходящей торговой стратегии.

В спотовой торговле участники торгуют реальными активами, которые физически существуют в их портфелях. Сделка завершается немедленно, и оба участника получают свои активы.

Фьючерсная торговля работает на совершенно другом принципе. Здесь участники соглашаются купить или продать криптовалюту по заранее установленной цене в определённый будущий момент времени. Это происходит на так называемом деривативном рынке, где активы не обмениваются физически. Вместо этого трейдеры спекулируют на движение цены актива. Они могут открыть длинную позицию (ставка на рост цены) или короткую позицию (ставка на падение цены).

В фьючерсной торговле требуется поддержание маржи (гарантийного депозита), размер которого зависит от применяемого кредитного плеча. Эта маржа служит подушкой безопасности для возмещения потенциальных убытков при неудачном исходе сделки.

Спотовая торговля в сравнении с маржинальной торговлей

Спотовая торговля это также кардинально отличается от маржинальной торговли, хотя обе проводятся на спотовом рынке.

Классическая спотовая торговля предполагает прямой обмен одной криптовалюты на другую исключительно с использованием собственных средств трейдера. Вы покупаете ровно столько, сколько позволяет ваш капитал.

Маржинальная торговля предполагает заимствование средств от платформы или других трейдеров для расширения торговой позиции. Это позволяет участнику торговать объёмом, превышающим его собственный капитал, и одновременно увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. Однако на заёмные средства начисляются проценты, что добавляет дополнительные расходы. Кроме того, если рыночная ситуация развивается неудачно, система может инициировать ликвидацию позиции.

Типы ордеров в спотовой торговле

На спотовом рынке используются различные типы ордеров для реализации разных торговых стратегий:

Рыночные ордера исполняются немедленно по лучшей доступной цене в книге ордеров. Трейдер указывает количество актива для покупки или продажи, а не конкретную цену.

Лимитные ордера позволяют трейдеру установить максимальную цену при покупке или минимальную при продаже. Ордер остаётся в активном состоянии до момента достижения установленной цены или отмены.

Условные ордера срабатывают только при достижении определённого уровня цены и затем исполняются по предварительно установленным параметрам.

Каждый тип ордера имеет свои преимущества и применяется в зависимости от рыночных условий и торговой стратегии участника.

Структура комиссий и роль мейкеров и тейкеров

На практике торговая комиссия составляет обычно 0,1% от стоимости каждого исполненного ордера. Эта комиссия не взимается с невыполненных частей ордеров или отменённых операций.

Важно различать роли мейкеров и тейкеров:

Мейкеры — это трейдеры, которые предварительно устанавливают объём и цену ордера и размещают его в книге ордеров. Ордер ожидает согласования, тем самым увеличивая глубину рынка и обеспечивая ликвидность для других участников.

Тейкеры — это трейдеры, чьи ордера исполняются против существующих ордеров в книге ордеров. Они уменьшают глубину рынка, но позволяют быстро совершить транзакцию по текущей цене.

Риски и ограничения в спотовой торговле

Каждый спотовой рынок имеет определённые ограничения и правила, установленные для защиты участников и стабильности системы.

Типичные ограничения включают максимальное количество активных ордеров (например, 500 активных ордеров, из которых последние 50 отображаются в истории) и максимальное количество условных ордеров (до 10).

Для токенов, находящихся в категории высокого риска, может устанавливаться максимальная сумма удержания, эквивалентная 100 000 USDT, обусловленная волатильностью и инвестиционными рисками. Для основных токенов таких ограничений обычно не существует.

Каждая торговая пара имеет минимальный и максимальный размер ордера, что предотвращает микроскопические или экстремально крупные транзакции.

Управление счётом и фундирование торговой деятельности

Для начала спотовой торговли необходимо иметь средства на едином торговом счёте платформы. Существуют два основных способа накопления средств на счёте:

Прямой депозит используется, если на счёте ещё нет криптоактивов. Участник может внести криптовалюту напрямую с внешнего кошелька.

Внутренний перевод применяется, если у участника имеются средства на других счётах в рамках одной платформы. Активы можно переводить между различными счётами за несколько минут.

Участники также могут использовать субаккаунты для организации различных торговых стратегий и разделения риска, при условии, что на едином торговом счёте субаккаунта имеется достаточный баланс.

История ордеров и отслеживание сделок

Для анализа торговой активности важно различать несколько типов записей:

Текущие ордера отображают операции, которые ещё ожидают исполнения или срабатывания условия.

История ордеров показывает все завершённые ордера, включая исполненные и отменённые, с полной информацией о каждом из них.

История торговли представляет успешно исполненные сделки. Если большой ордер был заполнен несколькими частичными исполнениями, все они будут отражены в этом разделе.

Эта информация критически важна для анализа производительности и расчёта налоговых обязательств.

Спотовая маржинальная торговля: расширенный вариант

Некоторые платформы предлагают функцию спотовой маржинальной торговли, которая объединяет элементы спотовой и маржинальной торговли. Эта опция позволяет трейдерам заимствовать средства для увеличения своей торговой позиции на спотовом рынке.

Однако участникам следует помнить, что на заёмные средства начисляются проценты. Кроме того, система инициирует ликвидацию, когда коэффициент заимствования (LTV) достигает 92% или коэффициент поддерживающей маржи (MMR) достигает 100%. Ликвидация означает автоматическое закрытие позиции для предотвращения дальнейших убытков.

Практические советы для спотовых трейдеров

Спотовая торговля это относительно простой способ начать торговать криптовалютами, но она требует понимания базовых механик и рисков. Перед началом торговли убедитесь, что вы имеете достаточный капитал на счёте, понимаете типы используемых ордеров и знаете о рыночных ограничениях. Отслеживайте вашу историю ордеров и сделок для аналитики и оптимизации стратегии.

Успешная торговля требует терпения, дисциплины и постоянного обучения механикам рынка.