Три режима保证金на Едином торговом аккаунте: как выбрать оптимальный для своей стратегии

Если вы трейдер на платформе Gate.io, вы наверняка заметили, что ЕТА предлагает несколько вариантов управления маржой. На первый взгляд это может показаться сложным, но на самом деле каждый режим разработан для конкретного типа трейдера. Платформа предоставляет три основных режима: изолированная маржа для четкого разделения рисков, кросс-маржа как универсальное решение по умолчанию, и маржа портфеля для опытных инвесторов. Понимание различий между этими режимами критично для оптимизации вашей торговой стратегии.

Изолированная маржа: принцип максимальной защиты

Изолированная маржа работает по простому принципу: каждая торговая пара функционирует полностью независимо. Это означает, что средства, выделенные на одну позицию, не могут быть использованы для другой. Такой подход особенно привлекателен для трейдеров, которые хотят четко контролировать риск для каждой торговой пары отдельно.

В режиме изолированной маржи можно работать со спотовыми сделками, бессрочными контрактами в USDT и USDC, фьючерсами, а также инверсными контрактами. Однако важное ограничение: этот режим не поддерживает займы у платформы. Вместо этого пользователи могут активировать функцию автоматического пополнения маржи, которая автоматически перенаправляет прибыль с одной позиции для поддержания другой перед ликвидацией.

Ликвидация в режиме изолированной маржи срабатывает, когда цена маркировки достигает установленной цены ликвидации для конкретной позиции. Это дает трейдерам четкую точку отсчета и упрощает планирование риска. Кроме того, при использовании изолированной маржи можно устанавливать разные уровни кредитного плеча для разных позиций – такой гибкости нет в других режимах.

Кросс-маржа: баланс между гибкостью и управлением

Кросс-маржа установлена по умолчанию в ЕТА и представляет собой компромиссное решение. В этом режиме все средства на вашем счете объединяются в общий пул, который может использоваться для всех открытых позиций. Это означает, что прибыль от одной пары может помочь удерживать другую позицию перед ликвидацией.

Кросс-маржа поддерживает полный набор инструментов: спот-торговлю, маржинальную торговлю на споте, бессрочные контракты (USDT и USDC), фьючерсы, опционы и инверсные контракты. В отличие от изолированной маржи, кросс-маржа разрешает займы в пределах доступного кредитного лимита платформы.

Расчет маржи в режиме кросс-маржи ведется на основе общей стоимости позиций с применением ставок начальной и поддерживающей маржи. Ликвидация срабатывает, когда ставка поддерживающей маржи (MMR) аккаунта достигает 100%. Отображаемая цена ликвидации является ориентировочной, так как фактический триггер зависит от движения MMR, а не от конкретной цены.

Важная особенность: в режиме кросс-маржи можно использовать нереализованную прибыль от контрактов для открытия новых позиций, что способствует более эффективному использованию капитала. Однако автоматическое пополнение маржи в этом режиме недоступно.

Маржа портфеля: для продвинутых трейдеров

Маржа портфеля – это новое поколение управления рисками, предназначенное для профессиональных трейдеров на деривативах. Этот режим требует минимальный чистый капитал в размере $1000, что подчеркивает его направленность на опытных пользователей.

Главное преимущество маржи портфеля – это расчет требуемой маржи на основе всего портфеля. Если ваши позиции хорошо хеджированы (например, открыты одновременно длинные и короткие позиции), система может значительно снизить необходимую маржу. Это возможно благодаря учету корреляции между активами и перекрестной маржинальной поддержке.

В режиме маржи портфеля поддерживаются спот-торговля, маржинальная торговля на споте и полный набор деривативных инструментов. Как и в режиме кросс-маржи, здесь возможны займы и использование нереализованной прибыли. Однако режим хеджирования недопустим в этом режиме – работа ведется только в одностороннем режиме.

Компаративная таблица режимов маржи

Правила переключения между режимами маржи

Переход от одного режима к другому невозможен в произвольный момент – система предъявляет четкие требования.

Переключение на изолированную маржу требует: отсутствия активных опционных позиций и спотовых маржинальных ордеров, достаточного количества активов для покрытия повышенных требований маржи, отсутствия займов, отключения маржинальной торговли на споте и соответствия ценовых параметров текущих позиций требованиям нового режима. После успешного переключения спотовая маржинальная торговля и автоматическое пополнение маржи отключаются по умолчанию.

Переключение на кросс-маржу требует обеспечения того, чтобы ставка начальной маржи не превышала 100% после переключения. Система при этом согласует кредитные плечи, выбирая наименьшее из установленных значений для хеджированных позиций. После переключения спотовая маржинальная торговля включается автоматически.

Переход на маржу портфеля аналогичен требованиям для кросс-маржи с дополнительным условием: в режиме хеджирования не должно быть активных позиций или ордеров. Этот режим предполагает работу исключительно в одностороннем режиме позиции.

Как выбрать подходящий режим

Выбор между этими тремя вариантами зависит от вашего стиля торговли и уровня опытности. Начинающие трейдеры, желающие минимизировать кросс-систематический риск и четко контролировать максимальные потери по каждой паре, должны рассмотреть изолированную маржу. Более активные трейдеры, работающие одновременно с несколькими парами и желающие использовать прибыль гибче, естественным образом найдут кросс-маржу оптимальным решением.

Для профессиональных трейдеров с хорошо сбалансированным портфелем хеджированных позиций маржа портфеля предоставляет самое эффективное управление капиталом. Помните, что выбранный режим применяется ко всему вашему аккаунту – различные режимы нельзя использовать одновременно для разных торговых пар.