Если не заниматься сохранением активов, как далеко может дойти ваше семейное богатство? — От основания государства до 2026 года: руководство по выживанию в циклах инфляции

Введение: Почему деньги становятся всё “тоньше”?
Вы замечали, что в поколении наших дедушек одна копейка могла купить конфету; сейчас же даже упавшая на землю одна рубль уже не вызывает желания наклониться за ней? Родители часто говорят, что в 80-х годах зарплата в несколько десятков рублей могла прокормить всю семью, а сейчас месячная зарплата в несколько тысяч кажется недостаточной. Это не иллюзия — инфляция беззвучно поглощает богатство. В 1978 году 1 миллион рублей по покупательной способности равен примерно 14,47 миллионам рублей февраля 2026 года; в 1988 году 1 миллион рублей — это около 1,66 миллиона современных рублей. Это означает, что если спрятать наличные под матрас, каждые десять лет богатство сокращается более чем наполовину.

В этой статье мы рассмотрим экономическую динамику за 76 лет после основания государства, проанализируем, как инфляция разрушает семейное богатство, и проследим тенденции движения богатства в разные исторические периоды.

Первая часть: Изменение валюты после основания страны и правда об инфляции (1949–февраль 2026)

1949–1952 годы: руины гиперинфляции
В момент основания нового Китая оставшиеся от Гоминьдана гиперинфляционные процессы привели к тому, что цены росли как на дикой лошади. В январе 1949 года 1 доллар обменивался на 80 старых юаней; к марту 1950 года курс снизился до 1 доллара = 42 000 старых юаней. После денежной реформы 1955 года обменный курс достиг 1:10 000, что стабилизировало валюту. Основной урок: в период восстановления после войн наличные — яд, а зерно и золото — спасение.

1953–1978 годы: “скрытая” инфляция при плановой экономике
Билеты на зерно и ткань становились эквивалентом денег, цены казались стабильными, но покупательная способность денег искусственно подавлялась. В 1960-х годах 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, чтобы его купить, требовались зерновые билеты; зарплата рабочего — 40 юаней в месяц — не могла купить даже несколько товаров. Истина о богатстве: в этот период основное накопление — не сбережения, а “получение билетов” — семьи, которые могли получить зерновые или тканевые билеты, реально жили значительно лучше обычных рабочих.

1979–2026 годы: полный цикл инфляционных волн
После реформ и открытия в 1979 году начался официальный цикл инфляции:

1985–1988 годы: рост цен вызвал скачок инфляции, в 1988 году индекс потребительских цен достиг 18,8%, индивидуальные предприниматели с доходом 50 тысяч юаней в год — их реальные покупательные возможности сократились более чем на 60%.
1994 год: CPI достиг 24,1% — сбережения “миллионеров” были поглощены инфляцией.
1998–2002 годы: азиатский финансовый кризис вызвал дефляцию, CPI падал 39 месяцев подряд, наличные становились самым безопасным активом.
2003–2007 годы: вступление в ВТО — экономика взлетает, цены на недвижимость растут в среднем на 20% в год, но кризис 2008 года сократил богатство на 30%.
2016–2020 годы: программа “жилье — не товар” поднимает цены на недвижимость, в третьих и четвёртых городах цены удваиваются, однако политика “три красные линии” в 2021 году начала корректировку рынка недвижимости.
2023–февраль 2026 года: CPI остаётся на низком уровне (в 2025 году среднее значение — 0,8%), продажи недвижимости растут, экономика входит в фазу “мягкого восстановления + давление дефляции”.
Инфляция на зерновых и потребительских товарах

В январе 1985 года 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, к февралю 2026 года — 3,0 юаня; в 1985 году 1 фунт свинины — 0,95 юаня, к 2026 году — 20 юаней. Важное наблюдение: рост цен на необходимые товары примерно в 21 раз, но цены на жильё в ключевых городах с 1998 года выросли с 500 до 60 000 юаней за квадратный метр — более чем в 120 раз. Это означает, что за те же 10 тысяч рублей инвестирование в недвижимость приносит более чем в 10 раз больше прибыли, чем хранение в банке.

Вторая часть: золотое время движения богатства и уроки (1978–2026)
1978–1984 годы: “золотое” сельское хозяйство при земельной аренде
Совместное сельское хозяйство позволило крестьянам перейти от “общего выращивания” к “выращиванию для себя”. В 1979 году урожайность выросла на 9%, доходы фермеров резко увеличились. Пример: фермеры деревни Фэнянь, Аньхой, в 1980 году зарабатывали 500 юаней с участка (для сравнения, зарплата рабочего — 400 юаней в год), но из-за отсутствия инвестиционного мышления они лишь обеспечивали себе пропитание. В то же время фермеры из Чжэцзяна использовали излишки зерна для обмена на деньги и инвестировали в мелкую торговлю, что удвоило их доходы. Урок: земля — основа, но без инвестиций богатство застревает на уровне пропитания.

1980–1990 годы: ловушка “внезапного богатства” у индивидуальных предпринимателей
Легализация “индивидуального предпринимательства” в 1980 году, в 1985 году доходы таких предпринимателей достигали 300 юаней в месяц — в 7,5 раза больше, чем у работников государственных предприятий (40 юаней). Истина: тогда “продавцы яиц и чая” зарабатывали больше инженеров, но большинство хранили деньги в банке. В 1988 году инфляция составила 18,8%, реальная стоимость банковских вкладов снизилась на 10%; в 1994 году — 24,1%, покупательная способность вкладов сократилась на 60%. Пример: мастер Ван из Шанхая вложил 50 тысяч юаней, к 1994 году их стоимость снизилась до 20 тысяч; в то же время его коллега, вложивший 30 тысяч в квартиру, к 2005 году получил прибыль в 20 раз.

1992–2007 годы: волна “открытия” и золотые 20 лет недвижимости
1992 год — речь Дэн Сяопина на юге Китая зажгла волну “открытия”; в 1998 году началась реформа рынка недвижимости.
Движение богатства:

В 1998 году цены на жильё в Пекине — 500 юаней за квадрат, к 2007 году — 8000 юаней (среднегодовой рост 25%);
Индекс Шанхая — 1200 пунктов в 2005 году, к 2007 году — 6124 (среднегодовой рост 50%).
Ключевой урок: те, кто вошёл на рынок в 2007 году по 6124 пункта, к 2008 году потеряли 73%, опустившись до 1664; инвесторы, регулярно вкладывавшие в индексные фонды, за 10 лет получили более 200% прибыли.

2008–2026 годы: циклы и выживание
После кризиса 2008 года — программа “чем больше, тем лучше” для стимулирования рынка недвижимости, в 2016 году введены меры “жильё — не товар”, в 2023 году продажи начали восстанавливаться. Текущая ситуация: к февралю 2026 года цены в ключевых городах стабилизировались, в третьих и четвёртых городах продолжается корректировка. Важный вывод: цикл недвижимости длится около 20 лет, с 1998 по 2017 год — рост, после 2018 года — разделение и корректировка.

Третья часть: главный инструмент сохранения богатства — учимся у Баффета и Мангера

1. “Правило круга возможностей” Баффета: концентрировать инвестиции в рамках своих знаний, не обязательно диверсифицировать
   Баффет никогда не занимается диверсификацией, он концентрируется внутри своих знаний. В начале он вложил 80% средств в текстильную фабрику Berkshire; позже переключился на Coca-Cola, потому что ежедневно пил её и понимал бренд. В 2016 году он вложил крупные суммы в Apple, потому что его дочь использовала iPhone, — он понял мобильную экосистему.

Практическое руководство:

Задайте себе вопрос: действительно ли я понимаю этот актив? (например, если не разбираюсь в чипах, не покупайте акции полупроводников)

Далее: достаточно ли глубоко я изучил этот актив? (например, Баффет изучал Coca-Cola 20 лет, прежде чем вложиться крупно)
И наконец: инвестируйте только в 1–2 ключевых актива, а не в 10 “немного знающих”.

Пример: в начале пандемии 2020 года Баффет продал авиакомпании (не понимая отрасль), но остался верен Coca-Cola, которая выросла на 35% к 2023 году.

2. “Запас безопасности” Мангера: всегда оставляйте пространство для манёвра
   Мэнгер говорит: “Инвестиции — не для заработка, а чтобы не потерять деньги.” Он требует покупать по цене минимум на 20% ниже внутренней стоимости.

Практическое руководство: рассчитайте запас безопасности: например, оценочная стоимость недвижимости — 1 миллион юаней, покупайте за 700 тысяч;

Избегайте “горячих” трендов: в 2021 году рынок новых энергетических автомобилей взорвался, Мэнгер предупреждал: “Если не разбираешься в технологиях — не гоняйся за этим”, — и большинство концептуальных акций обвалились вдвое.

Пример: в 2022 году акции недвижимости в Китае — падение более чем на 90%, такие как Evergrande и Sunac, — но акции Poly и Vanke снизились всего на 20%, так как их оценка была ниже внутренней стоимости на 30%.

3. Вклад в крупные депозиты в банках: инструмент для консерваторов — “средство сохранения наличных”
   С 2023 года ставки по крупным депозитам (от 200 000 юаней) растут:

3-летний депозит — 2,75% (по состоянию на февраль 2026), выше обычных вкладов на 0,75%;
Вклады до 1 миллиона юаней защищены законом о страховании вкладов, что делает их безопасными.
Почему это важно: в периоды низкой инфляции (в 2023–2026 годах CPI — около 0,8%) крупные депозиты превосходят инфляцию и лучше ликвидны, чем срочные вклады.
Практический совет: разместите 50% резервных средств (на 3–6 месяцев жизни) в крупные депозиты, остальные — в денежные фонды (например, Yu’ebao с годовой доходностью 2,5%).

Четвёртая часть: практическое руководство по активному распределению в 2026 году

1. Принципы “Баффета” в семейном распределении активов

Принцип Традиционная диверсификация Баффет-стиль — концентрация
Основная идея “Не кладите все яйца в одну корзину” “Можно класть все яйца в одну корзину, но она должна быть достаточно большой”
Для кого Риск избегают, новички Те, кто хорошо разбирается и умеет исследовать
Рекомендуемое соотношение 40% облигаций + 30% акций + 20% недвижимости + 10% золота 60% — основные активы (например, индексные фонды + ключевая недвижимость в городах) + 40% — наличные и облигации
Почему так?

В феврале 2026 года CPI — 0,8%, облигации дают около 3,5% годовых, что превышает инфляцию;
Рынок акций — на исторически низких уровнях (P/E — 12), подходит для регулярных инвестиций;
Недвижимость — только в “ключевых районах крупных городов”, избегайте третьих и четвёртых линий;
Золото (примерно 930 юаней за грамм в 2026 году) — инструмент хеджирования.
2. Конкретное распределение активов на февраль 2026 года (семейный вариант)
Денежный счёт (20%):

10% — крупные депозиты (3 года, 2,75%)
10% — денежные фонды (годовая доходность 2,5%, можно снять в любой момент)

Причина: для защиты от возможных экономических колебаний в 2026 году и сохранения ликвидности.
Консервативный счёт (40%):

30% — высококлассные облигационные фонды (доходность 3,5%, низкая волатильность)
10% — золотые ETF (для хеджирования геополитических рисков)

Причина: в цикле снижения ставок доходность облигаций растёт; золото — защита при росте инфляции.
Активы для роста (35%):

25% — индексные фонды по индексу Шанхайской и Шэньчжэньской бирж (регулярные вложения, доходность около 8%)
10% — ключевая недвижимость в городах (жильё для себя + небольшие инвестиции, доходность 3–5%)

Причина: Баффет говорит, что “долгосрочно рынок — это весы”, индексные фонды — лучший выбор для обычных инвесторов; недвижимость — только в “ключевых районах”, с ясным пониманием рынка.
Гарантийный счёт (5%):

Страховка (комбинация критического заболевания и медицинского страхования)

Причина: Мэнгер говорит: “Без подушки безопасности богатство обнуляется”.
Ключевые напоминания:

В феврале 2026 года избегайте высоких кредитных ставок при покупке жилья, не гоняйтесь за ростом цен. Например, человек в 2023 году купил недвижимость в третьих и четвёртых городах по высокой цене — к 2026 году потерял 20%; а покупка в центре Ханчжоу в 2020 году принесла 25% прироста к 2026 году.

Заключение: сохранение богатства — это марафон знаний
Обзор 76-летней истории экономики показывает:

В 80-х годах те, кто копил деньги, — богатство было поглощено инфляцией;
В 90-х — те, кто пошёл в бизнес, — богатство остановилось на уровне пропитания;
В 2008 году — те, кто вошёл на вершине — потеряли 15 лет;
А те, кто следовал “кругу знаний” Баффета — смогли передать богатство по наследству.
Последний совет февраля 2026 года:

Учитесь — три месяца изучайте одну сферу (например, потребление или технологии), чтобы понять её прибыльность;
Далее — инвестируйте в рамках своих знаний, 60% средств — в 1–2 ключевых актива;
И всегда оставляйте запас — 40% — для ликвидных активов, чтобы не попасть под рыночную зависимость.
Баффет говорит: “Инвестиции — очень просто, но не лёгко.”
Мэнгер добавляет: “Богатство — не от удачи, а от знаний.”
Сейчас прекратите мечтать о “копилке против инфляции” — управляйте богатством через знания, и ваше семейное состояние будет расти дальше.

Данная статья подготовлена на основе данных февраля 2026 года и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками, принимайте решения осторожно.