Что такое ордер Taker? Узнайте о различиях в стоимости между мгновенным исполнением и отложенными ордерами

В криптовалютной торговле ордера Taker и Maker — два наиболее часто упоминаемых, но зачастую путаемых понятия. Проще говоря, ордер Taker — это тот, который вы выбираете, когда хотите немедленно совершить сделку по текущей рыночной цене, а ордер Maker — это тот, который вы размещаете, чтобы подождать, пока кто-то другой согласится с вашей ценой и совершит сделку. Эти два типа ордеров отличаются не только по скорости исполнения, но и напрямую влияют на размер торговых комиссий, а значит, и на вашу итоговую прибыль.

Основные характеристики ордера Taker: приоритет скорости в торговле

Ордер Taker отражает желание немедленно закрыть сделку. Когда вы размещаете ордер Taker, он мгновенно сопоставляется с уже существующими ордерами Maker в книге заявок, что означает, что вы «забираете» ликвидность с рынка — извлекаете её из уже выставленных цен. Такой быстрый способ исполнения удобен, но стоит дороже: за ордер Taker приходится платить более высокие комиссии.

С точки зрения трейдера, есть два типичных сценария использования ордера Taker: первый — когда на рынке появляется возможность, которую вы считаете слишком хорошей, чтобы её упустить, и вы не хотите пропустить текущий тренд; второй — когда нужно срочно закрыть позицию для ограничения риска, и скорость важнее стоимости. Ордер Taker может быть рыночным ордером (исполняется по лучшей доступной цене немедленно) или лимитным ордером с ценой выше/ниже текущего рынка (когда условие исполнения — немедленное выполнение).

Преимущества ордера Maker: за терпение — скидка на комиссию

В противоположность Taker, ордер Maker — это проявление более терпеливой торговой стратегии. Размещая ордер Maker, вы добавляете ликвидность на рынок — ваш ордер попадает в книгу заявок и ждёт, пока кто-то другой согласится с вашей ценой и исполнит сделку. Этот процесс требует времени и терпения, но в качестве награды за предоставление ликвидности платформа обычно предлагает более низкие торговые комиссии.

Обычно ордер Maker — лимитный ордер, который нужно разместить «снаружи» текущего спреда: для покупки — по цене ниже текущего лучшего предложения, для продажи — по цене выше текущего лучшего спроса. Некоторые платформы предоставляют опцию «Post-Only» (только пассивное размещение), которая гарантирует, что ваш ордер не будет исполнен сразу и останется ордером Maker, что позволяет получить более низкую комиссию.

Практическое сравнение: одна и та же сделка — почему доходность может отличаться

Рассмотрим реальный пример, чтобы понять, как различия в комиссиях Taker и Maker влияют на итоговую прибыль. Предположим, вы торгуете бессрочным контрактом BTCUSDT, покупаете 2 BTC по цене 60 000 USDT и продаёте по цене 61 000 USDT:

Трейдер с Maker-ордером:

• Комиссия за вход: 2 × 60 000 × 0.02% = 12 USDT
• Комиссия за выход: 2 × 61 000 × 0.02% = 12.2 USDT
• Неподкорректированный P&L: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
• Итоговая прибыль: 2 000 – 12 – 12.2 = 1 975.8 USDT

Трейдер с Taker-ордером:

• Комиссия за вход: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
• Комиссия за выход: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Неподкорректированный P&L: 2 000 USDT
• Итоговая прибыль: 2 000 – 66 – 67.1 = 1 866.9 USDT

При одинаковых условиях и одинаковой прибыли в 1 000 USDT, трейдер, использующий Maker-ордер, зарабатывает на 108 USDT больше. Если торговать часто, эта разница может стать значительной. Поэтому понимание различий между Taker и Maker — не только теоретическая база, но и важный практический навык, напрямую влияющий на доход.

Как оптимизировать стратегию ордеров

Теперь, когда вы понимаете разницу между Taker и Maker, возникает вопрос: когда и какой тип ордера использовать?

Самый простой принцип — используйте Maker, когда можете. Если у вас есть время и возможность выставить лимитный ордер чуть лучше текущей рыночной цены и ждать, это поможет значительно снизить торговые издержки. Многие успешные трейдеры так и делают:

1. Используют лимитные ордера вместо рыночных, устанавливая цену чуть лучше текущей лучшей цены
2. Включают опцию «Post-Only», чтобы гарантировать, что ордер не будет исполнен как Taker
3. Терпеливо ждут, если только ситуация не требует немедленных действий

Однако, когда ситуация требует скорости — например, при резком движении рынка или необходимости срочно закрыть позицию — Taker-ордер становится правильным выбором. В такие моменты 1% комиссии может оказаться меньшим, чем риск потерять значительную часть капитала из-за задержки.

Полезные советы

Понимание разницы в стоимости между Taker и Maker — первый шаг к более умной торговле. Перед каждым размещением ордера задавайте себе вопрос: «Почему я выбираю именно этот способ? Мне действительно нужно исполнить сделку немедленно?» Ответы на эти вопросы помогут вам сэкономить значительные суммы на комиссиях и увеличить итоговую прибыль.