Полное объяснение значения кредитного плеча: как работают спотовое кредитное плечо и торговля контрактами

В криптовалютной торговле часто слышишь термин «открытие плеча», но многие новички не до конца понимают его истинное значение. Проще говоря, открытие плеча — это заимствование средств у торговой платформы, позволяющее контролировать большую сумму сделки при меньшем собственном капитале. Это острый нож — прибыль может удвоиться, а риск одновременно увеличивается. Понимание сути открытия плеча и механизмов, стоящих за ним, — базовые знания, которые должен освоить каждый трейдер.

На рынке криптовалют существует три основных способа торговли: спотовая торговля, спотовое торговое с плечом и фьючерсные контракты. Эти три метода существенно различаются по использованию плеча, праву собственности, уровню риска и другим аспектам. В этой статье подробно разберем принципы работы каждого из них, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий способ в зависимости от вашей толерантности к риску.

Суть торговли с плечом: меньшими средствами — больше прибыли

Чтобы понять, что такое открытие плеча, нужно четко усвоить основную идею: заимствование для увеличения.

Самый прямой способ — спотовая торговля: у вас есть 100 USDT, и вы можете купить на эти деньги активы на сумму 100 USDT. Без использования плеча — ничего не изменится. Но как только вы откроете плечо, ситуация кардинально меняется. Например, вы хотите купить биткоин на 100 USDT. Без плеча — вы платите 100 USDT. Но при использовании 10-кратного плеча вам нужно только 10 USDT в качестве залога, а платформа заимствует у вас оставшиеся 90 USDT. В итоге вы контролируете активы на сумму 100 USDT.

Вот суть — играть на разнице с меньшими вложениями. Но важно помнить, что эффект увеличения работает в обе стороны. Когда цена растет, ваша прибыль увеличивается в разы; при падении — убытки тоже растут в разы. Более того, если убытки достигнут определенного уровня, ваш залог может оказаться недостаточным для поддержания позиции, и система автоматически закроет вашу сделку — «ликвидация».

Три способа торговли: сравним — спот, торговля с плечом и фьючерсы

Спотовая торговля: самый безопасный старт

Спотовая торговля — это как покупка и продажа товаров в реальной жизни: у вас есть реальные деньги (криптовалюта), и вы покупаете активы напрямую. После сделки активы сразу принадлежат вам и могут храниться в вашем кошельке.

Особенности:

• Простая и понятная схема: мгновенная покупка-продажа, получение реальных активов
• Полное право собственности: активы полностью ваши, не зависят от платформы
• Без плеча, без риска ликвидации: убытки ограничены вложенной суммой

Этот способ идеально подходит новичкам и долгосрочным инвесторам. Он не позволяет увеличить прибыль с помощью плеча, но и исключает риск ликвидации — самый надежный способ торговли.

Спотовая торговля с плечом: рискованные игры для опытных

В этой схеме к спотовой торговле добавляется заимствование средств. Вы можете взять у платформы деньги для увеличения объема сделки, максимум — в 10 раз от вашего капитала.

Как это работает:

Допустим, на счету у вас 10 USDT, и вы хотите купить ETH на 100 USDT. При использовании 10-кратного плеча вам нужно внести только 10 USDT залога, а платформа заимствует у вас 90 USDT. После сделки у вас есть активы на сумму 100 USDT, но при этом вы должны платформе 90 USDT и проценты по займу.

Что означает открытие плеча в этом случае:

• Требование к залогу: нужно держать достаточный залог для погашения займа
• Процентные расходы: заимствование — платное, с начала начисляются проценты
• Риск ликвидации: при падении залога до определенного уровня система автоматически закроет позицию

Максимальный уровень плеча обычно — 10 раз. Это значит, что вы можете заимствовать до 10-кратной суммы от своего капитала.

Фьючерсы: продвинутый инструмент для профессионалов

Фьючерсные контракты — самый сложный и гибкий способ торговли. В отличие от спота и спотового с плечом, фьючерсы не предполагают реальной передачи актива. Вы покупаете контракт, основанный на прогнозе будущей цены.

Классификация фьючерсов:

Классические фьючерсы имеют конкретный срок истечения, например, ежедневно, еженедельно, ежемесячно или квартально. По окончании срока нужно закрыть позицию и произвести расчет по цене на дату истечения.

Бессрочные контракты не имеют срока истечения и могут держаться бесконечно долго. Пока у вас есть достаточный залог, вы можете удерживать позицию. Бессрочные контракты делятся на USDT- и USDC-версии, а также обратные, под разные стратегии.

Открытие плеча — наиболее распространенная практика в фьючерсах. Максимальное плечо — от 25 до 125 раз, в зависимости от торговой пары. Например, при использовании 100-кратного плеча достаточно 1% залога, чтобы контролировать контракт на сумму 100 USDT.

Преимущества фьючерсов:

• Двухсторонняя торговля: можно зарабатывать на росте и падении рынка
• Гибкие сроки: выбрать подходящий срок для сделки
• Хеджирование: возможность застраховать свои позиции, открыв короткую позицию для защиты от убытков в споте или других активов

Но стоит помнить, что высокий уровень плеча — это и риск, и возможность больших потерь. При недостатке залога позиция может быть ликвидирована в любой момент.

На что обращать внимание при использовании плеча: риск ликвидации и управление залогом

Понимая, что такое открытие плеча, важно осознать связанные с этим риски. Любая торговля с плечом — это риск ликвидации.

Механизм ликвидации:

Система постоянно отслеживает уровень залога (поддерживающий залог, MMR). Когда MMR достигает 100% (то есть залог равен минимальному требованию), система автоматически закрывает позицию. Это происходит, когда убытки достигают предела залога, и платформа вынуждена закрыть сделку для защиты своих средств.

При ликвидации вы теряете весь вложенный залог и, возможно, часть заемных средств. Процесс происходит мгновенно, и вмешаться уже нельзя.

Советы новичкам:

• Начинайте с малого: используйте 2–5-кратное плечо для практики
• Устанавливайте стоп-лоссы: заранее ограничивайте убытки
• Держите запас: не используйте весь залог для открытия позиции, оставляйте резерв
• Следите за рынком: особенно при высокой волатильности — постоянно мониторьте уровень залога

Сравнение трех способов торговли

Как выбрать подходящий способ

Если вы:

• Только начинаете и учитесь рынку
• Планируете держать активы долго
• Не готовы к высоким рискам
• Хотите полностью контролировать свои средства

— выбирайте спотовую торговлю.

Если у вас есть опыт и желание увеличить прибыль в краткосрочной перспективе:

• Готовы к рискам ликвидации
• Не против платить проценты за заемные средства — используйте торговлю с плечом.

Если вы — опытный трейдер, ищете высокие доходы и возможности хеджирования:

• Уверенно анализируете рынок
• Хотите торговать деривативами
• Готовы к высоким рискам

— выбирайте фьючерсы и бессрочные контракты.

В целом, открытие плеча — это заимствование, позволяющее контролировать большие объемы активов при меньших вложениях. Но плечо — острый нож: оно увеличивает как прибыль, так и убытки. Только понимая механизмы и риски, можно успешно торговать на крипторынке.