Отчет о доходах Oracle: 3 вещи, на которые обращает внимание этот аналитик

Видео Yahoo Finance и Джули Хайман

9 декабря 2025 года

В этом видео:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  AVGO

  -0.40%

  AMD

  -1.58%

  NVDA

  +1.02%

 ORCL  

 -5.40%  

Oracle (ORCL) публикует результаты второго финансового квартала в среду после закрытия торгов.

Президент TECHnalysis Research, Боб О’Доннелл, беседует с Джули Хайман о роли Oracle в сфере искусственного интеллекта (ИИ) и о том, на что он обращает внимание в отчетности.

Чтобы посмотреть больше экспертных мнений и аналитики о последних рыночных событиях, ознакомьтесь с разделом Market Catalysts.

Текст видео

00:00 Ведущий А

Похоже, что из крупных технологических компаний, связанных с ИИ, Oracle был наиболее спорным, верно?

00:05 Ведущий В

Ну, да, у них так и есть. Знаете, проблема в том, что они очень маленький игрок в облачных вычислениях. Их доля составляет примерно три процента, в зависимости от источника, рынка облачных вычислений. Они сделали несколько интересных шагов. Они сосредоточились на суверенном ИИ или на суверенных нагрузках, что становится важной темой, и особенно на нагрузках ИИ. Так что они пытаются стать большей частью этого рынка. Но они почти исключительно работают с Nvidia, немного с AMD, в то время как все остальные крупные облачные провайдеры ищут возможности для создания собственных ускорителей, часто с Broadcom. Google занимается этим, AWS занимается этим, Microsoft тоже. Все остальные тоже этим занимаются, Meta тоже.

00:54 Ведущий В

Они связаны с этим, и, конечно, они также связаны с OpenAI. И так, год назад, если бы речь шла о Nvidia и OpenAI, вы бы подумали, что всё хорошо. Сейчас же, да, всё хорошо, но, я думаю, есть желание разнообразить поставщиков, чтобы не зависеть только от одного.

01:21 Ведущий В

Мы видим разнообразие в используемых чипах для ускорения нагрузок ИИ. Интерес к этому растет. Nvidia всё равно будет хорошо, не поймите меня неправильно. Но люди начинают думать: может, им не нужно иметь 90%, может, достаточно 60% доли рынка.

01:38 Ведущий А

Да, да.

01:39 Ведущий В

И всё это развитие. И снова, OpenAI уже не единственная компания на рынке. Там происходит много другого. И, как вы только что обсуждали, вопрос финансирования всё ещё актуален. Мы с вами обсуждали это в прошлый раз, когда я был здесь. И это важный фактор, который нужно учитывать, потому что он добавляет неопределенности. В результате, я нашел интересную статью у Джареда на прошлой неделе о кредитных дефолтных свопах и облигациях, которые Oracle использует для финансирования инфраструктуры. Это тоже вопрос, который поднимается.

02:29 Ведущий А

Да.

02:30 Ведущий В

Главный вопрос для них — как развивать бизнес OCI. Их программное обеспечение — это крупный и стабильный сегмент, но он не растет и не показывает особого прогресса. А вот OCI — это их шанс.

02:49 Ведущий А

Итак, что они могут сказать о OCI, своем облачном бизнесе, на этом отчете или в этом звонке, чтобы успокоить инвесторов? На что, по вашему мнению, будут обращать самое пристальное внимание?

02:59 Ведущий В

Я думаю, основные моменты — это, конечно, наличие других крупных клиентов помимо OpenAI, если им удастся привлечь несколько крупных компаний, и общий рост. Знаете, я считаю, что у Oracle давно сильный бизнес в корпоративном секторе.

03:22 Ведущий В

И опять же, я думаю, это тема, о которой я говорил с вами в прошлый раз. Корпоративный ИИ — это растущий сегмент. Реальные компании начинают развивать свои ресурсы ИИ. И у Oracle есть возможность благодаря существующим отношениям с множеством предприятий стать игроком в этом направлении. Это было бы очень интересно. Также интересно было бы сотрудничество с другим передовым поставщиком облачного ИИ. И, конечно, прогнозы на будущее — важный вопрос для всех.