2 акции для майнинга, которые стоит купить в феврале

2026-02-21 21:39:59

Не секрет, что цены на сырьевые товары для добычи, в данном случае медь и литий, могут быть волатильными, и предсказать их направление сложно. Тем не менее, исходя из того, что текущие цены являются лучшей оценкой того, где они будут примерно через год, обе компании — Freeport-McMoRan (FCX +2,86%) и Albemarle (ALB 0,18%) — выглядят как непропущенные возможности по стоимости. Вот почему.

Freeport-McMoRan и медь

В конечном итоге идея состоит в том, что у обеих акций потенциал снижения меньше, чем потенциал роста, что делает их хорошими ценовыми акциями для поиска асимметричных инвестиционных решений. Freeport-McMoRan выглядит как отличная ценность по трем причинам.

Во-первых, в каждой презентации по доходам компания показывает чувствительность своей прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) к ценам на медь. Последнее обновление по EBITDA на 2027/2028 год предполагает $11 миллиардов при цене меди $4 за фунт и $19 миллиардов при цене $6 за фунт. Учитывая, что текущая цена составляет $5,66, приблизительная оценка — около $17,6 миллиарда, а при текущей рыночной стоимости (EV) в $96,9 миллиарда Freeport будет торговать по мультипликатору EV/EBITDA всего 5,5 раза в 2027 году — что является исторически очень благоприятной оценкой.

Данные по EV к EBITDA FCX от YCharts

Во-вторых, как обсуждалось ранее, Freeport планирует увеличить добычу в Индонезии в ближайшие годы после трагической аварии прошлого года.

Источник данных: презентации Freeport-McMoRan. График авторский.

В-третьих, инициатива компании по извлечению меди (низкозатратный способ добычи меди из существующих запасов) продолжает набирать обороты. Руководство заложило в свои прогнозы на 2026 год объем в 250–300 миллионов фунтов (включено в приведенную выше диаграмму), но помимо этого, оно не учло 400 миллионов фунтов, которые ожидается достигнуть в 2027 году, или что-либо еще, поскольку планирует выйти на 800 миллионов фунтов к 2030 году. Таким образом, есть потенциал роста объемов продаж меди компанией, и при уже привлекательной оценке Freeport является отличной покупкой для инвесторов, готовых к медной тематике.

Источник изображения: Getty Images.

Albemarle и литий

Значительное снижение цен на литий, вызванное уменьшением инвестиций в электромобили после бума пандемии, привело к резкому снижению доходов Albemarle с 2022 года. В результате компания понесла убытки в 2024 и 2025 годах.

Однако руководство не осталось в стороне и, продав непрофильные бизнесы и сократив расходы, теперь готово воспользоваться недавним ростом цен.

Как и Freeport, оценка Albemarle кажется привлекательной с учетом текущих цен на литий. В январе средняя цена литийкарбонатного эквивалента (LCE) составляла $20 за кг. Если эта цена сохранится до 2026 года, Albemarle сможет заработать EBITDA в диапазоне от $2,4 до $2,6 миллиарда. При текущей рыночной стоимости (EV) в $23,5 миллиарда это даст мультипликатор EV/EBITDA около 9,4 на 2026 год.

На следующем графике это чуть сложнее заметить, но все равно это отличная ценность.

Данные по EV к EBITDA ALB от YCharts

Более того, избыток предложения, похоже, исчез, а инвестиции в электромобили растут по всему миру, а спрос на литий поддерживается растущим спросом со стороны систем хранения энергии на батареях (BESS). Все это указывает на акции с большим потенциалом роста в 2026 году.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .