Что такое контрактная торговля? Анализ основных механизмов трех видов торговли криптовалютами

Покупка в криптовалютном рынке часто ставит новичков перед сложным выбором: что лучше — спотовая торговля, торговля с использованием спотового кредитного плеча или торговля контрактами? За каждым из этих способов стоят разные механизмы работы, уровни риска и подходящие сценарии. Чтобы сделать осознанный выбор, важно сначала понять, что такое торговля контрактами и чем она отличается от традиционной спотовой торговли.

Начинаем с основ: понимание базовой логики спотовой торговли

Спотовая торговля — самый прямой и понятный способ торговли на рынке криптовалют. Когда вы осуществляете спотовую сделку, вы фактически участвуете в «немедленной передаче денег — немедленной передаче актива», то есть обе стороны напрямую обмениваются активами. Например, покупая Bitcoin за USDT, вы сразу становитесь владельцем этих Bitcoin и можете перевести их в свой личный кошелек.

Основные характеристики спотовой торговли включают:

Немедственное право собственности: после покупки активов вы становитесь их владельцем, активы принадлежат вам.

Отсутствие ограничений по кредитному плечу: вы можете торговать только за собственные средства, без заимствований или увеличения позиции за счет заемных средств.

Отсутствие риска принудительной ликвидации: поскольку нет заемных средств, вы не рискуете потерять позицию из-за недостатка маржи.

Простота и прозрачность: логика сделок ясна, риск относительно контролируем, что делает этот способ наиболее подходящим для новичков.

Как кредитное плечо в спотовой торговле увеличивает объем сделок

В спотовой торговле с кредитным плечом появляется новый элемент — возможность заимствовать средства у платформы для торговли, превышающей ваши собственные капиталы. Этот механизм кажется привлекательным, поскольку позволяет увеличить прибыль, но одновременно значительно повышает риск.

Например, если вы хотите купить актив стоимостью 100 USDT, а на счету есть только 10 USDT, вы можете использовать 10-кратное кредитное плечо, заимствовав у платформы 90 USDT (без учета процентов и других затрат). Это выглядит заманчиво, потому что при росте цены актива ваша прибыль увеличивается в 10 раз.

Однако, обратная ситуация тоже возможна — убытки тоже увеличиваются в 10 раз. Более того, платформа потребует от вас залог в виде других активов, чтобы обеспечить возврат заемных средств и процентов. Если цена актива начнет падать, и ваш залог станет недостаточным для покрытия займа, система автоматически активирует принудительную ликвидацию — принудительное закрытие вашей позиции, что может привести к значительным убыткам.

Основные риски спотового кредитного плеча:

Риск ликвидации: когда уровень маржи достигает 100%, система автоматически ликвидирует вашу позицию.

Процентные расходы: платформа начисляет проценты по займу, начиная с следующего часа, что увеличивает издержки при долгосрочном удержании позиции.

Требование к залогу: необходимо иметь достаточный залог в виде активов, чтобы избежать ликвидации.

Механизм работы и преимущества контрактной торговли

Что такое контрактная торговля? Проще говоря, это не покупка реальных активов, а сделка на прогнозирование их будущей цены. Вы покупаете контракт — соглашение о покупке или продаже актива по заранее оговоренной цене в определённый срок.

В отличие от прямого владения активами в спотовой торговле, ценность контрактов определяется ценой базового актива (например, Bitcoin, Ethereum), но сам актив вы не владеете. Ваша прибыль или убыток зависит от разницы цен при покупке и продаже (или при расчетах).

Ключевые особенности контрактной торговли:

Кредитное плечо: для контроля позиции достаточно внести небольшой залог (начальную маржу или IM). Например, при 10-кратном кредитном плече и залоге в 10 USDT вы можете управлять контрактом стоимостью 100 USDT.

Форматы расчетов: есть два типа контрактов. Дата истечения у классических контрактов — определенная (от ежедневных до квартальных), после которой происходит расчет. Бессрочные контракты не имеют срока истечения и могут удерживаться бесконечно при наличии достаточной маржи.

Двухсторонняя торговля: можно открывать позиции как на рост (лонг), так и на падение (шорт), что позволяет зарабатывать при любом движении рынка.

Хеджирование и спекуляции: контракты подходят как для краткосрочной спекуляции, так и для долгосрочного хеджирования рисков и защиты от волатильности.

Структура комиссий: включает торговые сборы, комиссии за расчет и, в случае бессрочных контрактов, плату за финансирование (для балансировки длинных и коротких позиций).

Быстрый обзор отличий трех способов торговли

Чтобы полностью понять различия, сравним ключевые параметры:

Как выбрать подходящий способ для себя

После понимания, что такое контрактная торговля и чем она отличается, важно выбрать наиболее подходящий способ, исходя из своих условий и целей.

Для новичков: рекомендуется начинать с спотовой торговли. Это самый низкорискованный способ, который поможет понять рынок, освоить базовые технические навыки и сформировать торговое мышление. В спотовой торговле прозрачность высокая — вы покупаете то, что реально есть, и не рискуете ликвидацией.

Для трейдеров с опытом: если вы уже освоили основы рынка, можно рассмотреть спотовую торговлю с кредитным плечом. Это позволяет увеличить прибыль, но требует строгого контроля рисков: даже при использовании плеча важно держать разумные размеры позиций и иметь достаточный залог.

Для продвинутых и профессиональных трейдеров: контрактная торговля предоставляет максимальную гибкость и возможности для стратегий. Можно использовать кредитное плечо для краткосрочной спекуляции или шортить для хеджирования. Бессрочные контракты особенно подходят для долгосрочной торговли, поскольку не имеют срока истечения. Однако, риск здесь самый высокий, поэтому необходимо иметь четкий план управления рисками: установка стоп-лоссов, контроль размера позиций, регулярная проверка маржи.

Рекомендации по управлению рисками: независимо от выбранного способа, помните:

• Никогда не вкладывайте больше, чем можете позволить себе потерять
• Для торговли с плечом обязательно используйте стоп-ордера для ограничения убытков
• Регулярно следите за состоянием маржи, особенно при использовании заемных средств
• В периоды высокой волатильности снижайте размеры позиций и будьте особенно осторожны

Контрактная торговля — это наиболее продвинутый инструмент на рынке криптовалют, предоставляющий опытным трейдерам мощные возможности и неограниченные стратегии. Но за эти возможности приходится платить рисками, поэтому перед началом работы с контрактами убедитесь, что полностью понимаете их механику, риски и методы защиты.