Стратегии long и short в маржинальной торговле: от теории к практике

2026-02-21 20:06:03

Маржинальная торговля открывает перед трейдерами две противоположные стратегии — long и short позиции. Эти инструменты позволяют получать прибыль как при росте цены актива, так и при её снижении. Понимание механики работы обеих позиций критически важно для успешной торговли с кредитным плечом.

Что такое long и short позиции

Long позиция — это ставка на повышение цены. Трейдер, открывающий long, прогнозирует рост стоимости актива в будущем. Стратегия предельно проста: приобрести актив по текущей цене (или ниже, используя кредитное плечо) и реализовать его по более высокой цене, зафиксировав разницу как прибыль.

Short позиция работает по противоположному принципу — это позиция на снижение цены. Если трейдер ожидает падения стоимости, он может занять необходимый актив, немедленно его продать по текущей цене, а затем купить обратно по более низкой цене, вернув заём и оставив прибыль.

Механика long позиции: пример с увеличением стоимости

Рассмотрим конкретный сценарий. Трейдер предполагает, что цена BTC будет расти в ближайшие дни.

Исходные параметры:

Торговая пара: BTC/USDT
Текущая цена: 68 000 USDT
Кредитное плечо: 5x
Баланс спотового аккаунта: 13 600 USDT

При таких условиях трейдер может совершить покупку 1 BTC, хотя его собственные средства составляют только 13 600 USDT. Система автоматически предоставляет заём в размере 54 400 USDT (68 000 × 4). После размещения ордера позиция открыта: на спотовом счёте находится 1 BTC, стоимостью 68 000 USDT.

По прошествии двух дней стоимость BTC увеличивается до 71 000 USDT. Трейдер решает закрыть позицию, продав 1 BTC и погасив заём в 54 400 USDT. Итоговый расчёт:

Прибыль = (71 000 − 68 000) × 1 = 3 000 USDT

Механика short позиции: пример с падением стоимости

Теперь разберём противоположный сценарий, когда трейдер ожидает снижения цены.

Исходные параметры:

Торговая пара: BTC/USDT
Текущая цена: 68 000 USDT
Кредитное плечо: 5x
Баланс спотового аккаунта: 13 600 USDT

Трейдер открывает short позицию на 1 BTC. Система заимствует 1 BTC и немедленно реализует его по текущей цене (68 000 USDT). Теперь спотовый счёт содержит 68 000 USDT в USDT-эквиваленте.

Прогноз оправдывается: спустя два дня цена BTC падает до 63 500 USDT. Трейдер покупает 1 BTC за 63 500 USDT и погашает заём. Финальный результат:

Прибыль = 68 000 − 63 500 = 4 500 USDT

Ключевые различия между long и short

Long позиция предполагает прямую зависимость прибыли от роста цены — чем выше поднимется актив, тем больше заработок. Short позиция инвертирует эту логику: прибыль растёт при падении стоимости.

Кредитное плечо усиливает оба эффекта. При правильном прогнозе направления движения плечо многократно увеличивает процент доходности. Однако при ошибке оно также многократно увеличивает убытки.

Важные уточнения

В приведённых примерах не учитывались торговые комиссии и процентные ставки за использование заёмных средств. В реальных операциях эти расходы будут вычтены из итоговой прибыли. Для полного понимания структуры расходов рекомендуется ознакомиться с детальной информацией о комиссионных сборах и процентных ставках маржинальной торговли.

Long и short позиции — это два полюса стратегического подхода к маржинальной торговле. Выбор между ними зависит исключительно от анализа трейдера и его прогноза движения рынка.

BTC-4,46%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

1 Лайков