Это слишком поздно рассматривать Oshkosh (OSK) после годового ралли на 60%?

Simply Wall St

Ср, 11 февраля 2026 г. в 17:16 по местному времени GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

OSK

+1.12%

Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.

Если вы задаётесь вопросом, остаются ли акции Oshkosh по текущим уровням цен ценными, эта статья расскажет, что на самом деле говорят цифры о компании.

При цене акции в 174,45 доллара США и недавних доходах за 7 дней в 9,5%, за 30 дней — 15,9%, с начала года — 31,9%, а за год — 59,8%, Oshkosh прочно занимает внимание многих инвесторов.

Недавние обзоры сосредоточены на позиции Oshkosh в сфере капитальных товаров и реакции рынка на её роль в поставках специализированных транспортных средств и оборудования для государственных и коммерческих клиентов. Этот фон помогает понять, почему изменилось настроение и почему недавняя динамика акций привлекает больше внимания.

В настоящее время Oshkosh оценивается по баллу 4 из 6. Это означает, что по нескольким показателям она выглядит недооценённой. Мы расскажем, что говорят о такой оценке разные методы оценки стоимости, а также предложим способ взглянуть на ценность, который даст ещё более ясную картину.

Oshkosh за последний год показала доходность 59,8%. Посмотрите, как это соотносится с остальной частью промышленности машиностроения.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) Oshkosh

Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, основывается на оценке будущих денежных потоков Oshkosh и их дисконтировании к сегодняшней стоимости. Идея проста: доллар свободных денежных средств через несколько лет стоит меньше, чем доллар, полученный сейчас.

Для Oshkosh используется модель двухэтапного свободного денежного потока к собственному капиталу, основанная на прогнозах денежных потоков. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 506,7 миллиона долларов. Аналитики дают прогнозы на несколько лет вперёд. Далее Simply Wall St экстраполирует модель, прогнозируя свободный денежный поток в 875 миллионов долларов к 2030 году и дальнейшие оценки до 2035 года, всё в долларах США.

При дисконтировании этих прогнозных потоков модель приходит к оценочной внутренней стоимости около 186,65 долларов за акцию. По сравнению с текущей ценой в 174,45 доллара, DCF указывает, что Oshkosh торгуется с примерно 6,5%-ной скидкой, что является относительно небольшим разрывом.

Результат: ОКОЛО СПРАВЕДЛИВОЙ ЦЕНЫ

Oshkosh оценивается как справедливо оценённая по нашему методу дисконтированных денежных потоков (DCF), но это может измениться в любой момент. Следите за стоимостью в вашем списке наблюдения или портфеле и получайте уведомления о необходимости действий.

OSK Дисконтированный денежный поток по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки стоимости в нашем отчёте о компании для получения более подробной информации о том, как мы определяем эту справедливую стоимость Oshkosh.

Подход 2: Цена акции vs прибыль

Для прибыльной компании, такой как Oshkosh, коэффициент P/E — полезный показатель для соотношения стоимости акции и прибыли, которая её поддерживает. Инвесторы обычно ищут P/E, соответствующий их ожиданиям по росту и рискам, связанным с прибылью, при этом более высокий ожидаемый рост или меньшие риски часто оправдывают более высокий «нормальный» P/E.

Продолжение истории  

Oshkosh в настоящее время торгуется по P/E 17,06. Это ниже среднего по отрасли машиностроения P/E 29,67 и также ниже среднего по аналогам 28,19. Проприетарная оценка Simply Wall St для Oshkosh — 28,49x, что является нашим собственным предположением о разумном P/E, исходя из факторов, таких как профиль роста прибыли компании, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и конкретные риски.

Этот показатель более точен, чем простое сравнение с аналогами или широкой отраслью, поскольку он учитывает особенности самой Oshkosh, а не предполагает, что все акции машиностроения должны торговаться по одинаковому мультипликатору. Сравнивая текущий P/E 17,06x с оценочным P/E 28,49x, можно сделать вывод, что акции оцениваются ниже, чем предполагает эта модель.

Результат: Недооценённые

Коэффициент P/E на Нью-Йоркской бирже (NYSE): OSK по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Узнайте о наших 23 лучших компаниях с основателями во главе.

Улучшите свои решения: выберите свою историю о Oshkosh

Ранее мы упоминали, что есть ещё один лучший способ понять оценку стоимости. На странице сообщества Simply Wall St вы можете использовать Narratives, где вы и другие инвесторы связываете простую историю о Oshkosh с конкретным прогнозом по доходам, прибыли и маржам. Это затем формирует справедливую стоимость, которую можно сравнить с текущей ценой. Она обновляется автоматически при появлении новых новостей или отчётов о прибыли и может значительно отличаться. Например, одна история о Oshkosh указывает на справедливую стоимость около 125 долларов США, а более оптимистичная — около 185 долларов. Это даёт ясное, визуальное представление о том, как разные взгляды на одну компанию приводят к разным оценкам.

Для Oshkosh мы подготовили для вас предварительные версии двух ведущих Narratives:

🐂 Оптимистичная версия Oshkosh

Справедливая стоимость: 185,00 долларов за акцию

Предполагаемый разрыв в цене по сравнению с последней закрывающей ценой: примерно на 5,7% ниже этой справедливой стоимости

Предполагаемый рост доходов: 8,24% в год

Высокий целевой уровень аналитиков предполагает, что Oshkosh выиграет за счёт сильных позиций в электрифицированных транспортных средствах и обороне, с маржой, поддерживаемой премиальными продуктами и расширением мощностей.

История опирается на более высокий долгосрочный рост прибыли и EPS, подкреплённый устойчивым свободным денежным потоком и более быстрым выкупом акций, чем раньше.

Основные риски включают замедление прогресса в автономных и электромобилях, сильную зависимость от крупных контрактов оборонного ведомства США, давление в цепочках поставок и тарифах, а также необходимость больших инвестиций для соблюдения экологических требований.

🐻 Модель медвежьего сценария для Oshkosh

Справедливая стоимость: 160,53 долларов за акцию

Предполагаемый разрыв в цене по сравнению с последней закрывающей ценой: примерно на 8,7% выше этой справедливой стоимости

Предполагаемый рост доходов: 5,56% в год

Консенсус-цель аналитиков основывается на смешанном мнении аналитиков о том, что Oshkosh растёт за счёт спроса на инфраструктуру и технологий в области электромобилей и автономных транспортных средств, но с более умеренными темпами.

Эта версия использует более низкую предполагаемую скорость роста доходов и чуть меньшую прибыльность, чем более оптимистичные сценарии, при этом справедливая стоимость связана с будущим P/E около 12,6x.

В ней подчёркиваются чувствительности к тарифам, цепочкам поставок, зависимости от крупных государственных программ, ценовому давлению в сегменте Access и цикличности строительных и оборонных рынков.

Если вы хотите понять, как эти истории создаются поэлементно, вы можете прочитать полные версии сообществ и сравнить их со своими ожиданиями, используя Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives.

Думаете, есть ли у Oshkosh ещё скрытые возможности? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!

Карта цен акций OSK за последний год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся к долгосрочному анализу, основанному на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественные материалы. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают OSK.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее