Nvidia против Alphabet: Какая акция (AI) искусственного интеллекта лучше всего купить сейчас?

Nvidia (NVDA +0,94%) и Alphabet (GOOG +3,66%) (GOOGL +3,95%) — два гиганта, конкурирующих в области развития искусственного интеллекта. В основном эти две компании не конкурируют напрямую, и Alphabet в основном является клиентом Nvidia. Однако Alphabet также создала альтернативу графическому процессору (GPU), которая конкурирует с продуктом Nvidia, хотя и обслуживает определённую нишу.

Из этих двух, какая сейчас лучше для покупки акции, связанной с ИИ?

Источник изображения: Getty Images.

TPU от Alphabet начинает конкурировать с GPU Nvidia

Nvidia производит графические процессоры (GPU), которые давно являются предпочтительным выбором для вычислительных задач, требующих огромной мощности. GPU могут обрабатывать множество вычислений параллельно, что делает их отличным вариантом для сложных нагрузок, таких как ИИ. GPU также хорошо подходят для других задач, например, майнинга криптовалют, разработки лекарств, инженерных симуляций и их первоначального назначения — игровых график. Однако, когда GPU используется только для одной конкретной задачи на протяжении всего срока службы, дополнительные мощности, за которые платят клиенты, в некоторой степени тратятся впустую.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшнее изменение

(0,94%) $1,77

Текущая цена

$189,67

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,6 трлн

Диапазон за день

$185,95 - $190,33

52-недельный диапазон

$86,62 - $212,19

Объем торгов

5,8 млн

Средний объем

174 млн

Валовая маржа

70,05%

Дивидендная доходность

0,02%

Именно здесь на помощь приходит специализированное устройство, такое как Tensor Processing Unit (TPU) от Alphabet.

За последнее десятилетие Alphabet развивала TPU в сотрудничестве с Broadcom (AVGO 0,40%). Сейчас это стало силой в мире ИИ-вычислений. TPU не подходит для всех задач ИИ, но в некоторых областях они показывают отличные результаты, поэтому Alphabet также поддерживает партнёрство с Nvidia и сохраняет доступ к новейшему оборудованию от неё.

Кроме того, клиент вряд ли захочет запускать все свои нагрузки на TPU от Alphabet. Единственный способ получить к ним доступ — через Google Cloud, и если все ваши задачи выполняются на оборудовании, предназначенном только для Alphabet, то перейти к другому провайдеру станет невозможно, если цена резко возрастёт или возникнет другая причина для смены. Баланс между GPU Nvidia и TPU Alphabet — разумный подход для многих клиентов и хорошо сказывается на обеих компаниях.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сегодняшнее изменение

(3,95%) $11,96

Текущая цена

$314,81

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,8 трлн

Диапазон за день

$303,90 - $316,52

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объем торгов

2,2 млн

Средний объем

37 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,26%

В то время как Nvidia использует свои GPU и для других задач, не связанных с ИИ, большинство её доходов всё же поступает именно из этой сферы. Никто не знает, как будет выглядеть расходование средств на ИИ через пять лет, и это может стать проблемой для Nvidia, если расходы на ИИ снизятся.

У Alphabet такой проблемы нет. У неё есть несколько других бизнесов, не связанных с ИИ, например поисковая система Google, YouTube и облачный сервис Google Cloud. Google Cloud — это облачная платформа Alphabet, которая будет процветать даже после завершения развития ИИ, поскольку клиенты всё равно будут запускать ИИ-нагрузки на её серверах. Эта платформа — постоянный источник дохода для компании и также получает выгоду от не-ИИ задач.

Однако Nvidia растёт гораздо быстрее, чем Alphabet.

Nvidia даёт больший потенциал роста

По прогнозам аналитиков Уолл-стрит, в текущих финансовых годах Alphabet ожидает рост выручки на 7%, тогда как Nvidia — на 65%. Это огромное расхождение в росте и показывает, насколько Nvidia преуспевает по сравнению с Alphabet. Тем не менее, акции Alphabet дороже с точки зрения будущей прибыли.

Коэффициент PE (прогнозный) для GOOG по данным YCharts

Как показывает график, это нечастое явление в последнее время и служит сильным сигналом к покупке акций Nvidia. Однако я считаю, что акции Alphabet будут гораздо более стабильными в ближайшие годы, в то время как Nvidia зависит от настроений рынка и его способности воспринимать риски, связанные с ИИ.

Я считаю, что обе акции — отличная инвестиция, но сейчас Nvidia предлагает гораздо больший потенциал роста. Акции Alphabet всё ещё хороши и будут стабильным ростом, но их потенциал ограничен по сравнению с Nvidia.