Полное руководство по расчету прибыли и убытков по бессрочным контрактам: от открытия позиции до закрытия с учетом прибыли и убытков

Перед началом торговли бессрочными контрактами понимание логики расчёта прибыли и убытков является основой успешной торговли. Независимо от того, новичок вы или опытный трейдер, точное понимание того, как формируются прибыль и убытки по каждой сделке, напрямую влияет на управление рисками и рациональное распределение капитала. В этой статье подробно разберём все этапы расчёта прибыли и убытков, чтобы помочь вам глубже освоить эту полноценную систему вычислений.

Как цена открытия влияет на базу прибыли и убытков

В торговле бессрочными контрактами начальная цена открытия не является окончательной. Каждый раз, когда вы добавляете позицию по новой цене, средняя цена открытия корректируется, что напрямую влияет на точку отсчёта прибыли и убытков всей позиции.

Ниже логика расчёта средней цены открытия:

Допустим, трейдер А сейчас держит длинную позицию по BTCUSDT объёмом 0,5 BTC по цене 5000 долларов. Через час он добавляет ещё 0,3 BTC по цене 6000 долларов. Какова будет его фактическая средняя цена открытия?

Шаги расчёта:

• Стоимость первой части = 0,5 × 5000 = 2500 USDT
• Стоимость второй части = 0,3 × 6000 = 1800 USDT
• Общая стоимость = 2500 + 1800 = 4300 USDT
• Общий объём = 0,5 + 0,3 = 0,8 BTC
• Средняя цена открытия = 4300 ÷ 0,8 = 5375 долларов

Эта цена 5375 долларов служит базой для оценки прибыли и убытков по всей позиции в 0,8 BTC. Только при пробитии рыночной ценой этого уровня позиция перейдёт в прибыльную зону.

Как рассчитывать текущую нереализованную прибыль и убытки

После исполнения ордера вы можете в реальном времени видеть изменение нереализованной прибыли и убытков в области позиции. Это число постоянно обновляется в зависимости от текущей рыночной цены, при этом логика расчёта зависит от направления позиции.

Для длинной позиции:

Если трейдер B держит 0,2 BTC по цене 7000 долларов, и цена выросла до 7500 долларов:

Нереализованная прибыль/убыток = объём × (текущая цена — цена открытия)
= 0,2 × (7500 — 7000) = 100 USDT

Для короткой позиции:

Если трейдер C держит 0,4 BTC по цене 6000 долларов, а цена упала до 5000 долларов:

Нереализованная прибыль/убыток = объём × (цена открытия — текущая цена)
= 0,4 × (6000 — 5000) = 400 USDT

Ключевые моменты:

1. Различие валюты расчёта: В USDT-контрактах прибыль и убытки выражаются в USDT; в обратных контрактах (базовая криптовалюта) — в самой криптовалюте, например BTC.

2. Состав нереализованной прибыли/убытка: В число не включены комиссии за сделку или финансирование. Оно отражает только номинальную прибыль/убыток позиции при текущей рыночной цене.

3. Отображение: По умолчанию система показывает значение, основанное на текущей рыночной цене. При наведении курсора на число можно переключиться на отображение, основанное на маркерной цене.

Процент нереализованной прибыли/убытка (%): мгновенное отображение доходности

Процент прибыли/убытка показывает отношение нереализованной прибыли к марже позиции в процентах, что позволяет быстро оценить ROI (возврат на инвестиции):

Процент нереализованной прибыли/убытка = [Нереализованный P&L ÷ Маржа позиции] × 100%

Где маржа позиции = начальная маржа + комиссия за закрытие.

Например, для трейдера B при использовании 10-кратного кредитного плеча:

• Нереализованный P&L = 100 USDT
• Начальная маржа = (0,2 × 7000) ÷ 10 = 140 USDT
• Комиссия за закрытие = 6300 × 0,2 × 0.055% ≈ 0.693 USDT
• Процент = [100 ÷ (140 + 0.693)] × 100% ≈ 71.07%

Это означает, что относительно вложенной маржи позиция сейчас приносит 71.07% прибыли.

Распространённые ошибки:

Многие трейдеры ошибочно полагают, что увеличение кредитного плеча увеличит нереализованный P&L. На самом деле, абсолютное значение прибыли/убытка (например, 100 USDT) не меняется, меняется только процент — потому что маржа уменьшается при росте плеча.

Если трейдер B снизит плечо до 5x, процент снизится примерно до 35.62%; при увеличении до 20x — до 141.45%. Но сумма прибыли/убытка остаётся неизменной.

Реализация прибыли и убытков при полном закрытии позиции

Когда вы решаете полностью закрыть позицию, нереализованный P&L становится реализованным. При этом учитываются все расходы.

Полная формула расчёта:

Реализованный P&L = Нереализованный P&L — комиссии за вход и выход — расходы на финансирование

На примере трейдера C, который держал короткую позицию 0,4 BTC по цене 6000 долларов и закрыл её по цене 5000 долларов, заплатив за финансирование 2.10 USDT:

• P&L по позиции = 0,4 × (6000 — 5000) = 400 USDT
• Комиссия за вход = 0,4 × 6000 × 0.055% = 1.32 USDT
• Комиссия за выход = 0,4 × 5000 × 0.055% = 1.10 USDT
• Расходы на финансирование = 2.10 USDT
• Итоговая прибыль = 400 — 1.32 — 1.10 — 2.10 = 395.48 USDT

Несмотря на видимую прибыль в 400 USDT, после вычета всех расходов итог составляет 395.48 USDT.

Частичное закрытие: Если закрываете только часть позиции, расходы пропорционально делятся.

Накопленная прибыль/убыток (историческая)

Реализованный P&L и его сумма — это сумма всех закрытых сделок по позиции. Она показывает, сколько вы фактически заработали или потеряли за всё время.

Расчёт:

Реализованный P&L = сумма всех закрытых сделок — сумма всех расходов (комиссии, финансирование)

Например, трейдер C сначала закрыл 0,3 BTC по цене 5000 долларов, получив 296.355 USDT прибыли после расходов, затем открыл новую позицию и накапливает итоговую прибыль/убыток.

Распространённые заблуждения о кредитном плече и прибыли/убытках

Многие трейдеры неправильно понимают влияние плеча:

Ошибки:

1. Плечо увеличивает прибыль: Нет, плечо снижает требуемую маржу, но абсолютная прибыль или убыток остаётся тем же. Плечо влияет только на соотношение прибыли к вложенной марже.

2. Максимальный кредитный лимит в режиме полной позиции: В системах с полным использованием плеча лимит по плечу — это максимум, который допускается по рискам, но не влияет на фактическую прибыль.

3. Игнорирование комиссий: Нереализованный P&L не включает комиссии, а при закрытии они вычитаются, что может значительно снизить итоговую прибыль.

4. Долгосрочные расходы на финансирование: Чем дольше держите позицию, тем больше расходов на финансирование, что может съесть часть прибыли.

5. Различие между рыночной ценой и маркерной: В расчётах используют рыночную цену, но есть возможность переключения на маркерную цену, которая может отличаться в определённых условиях.

Полный обзор системы расчёта прибыли и убытков

Чтобы быстро понять всю систему, сравним основные показатели:

Понимание этого помогает понять, почему нереализованный и реализованный P&L могут отличаться.

Практические советы по расчёту прибыли и убытков в бессрочных контрактах

Понимание — это только часть. Важнее — применять знания в торговле:

1. Точно рассчитывайте точку входа: исходя из допустимого риска и целевой прибыли, определяйте оптимальную цену входа и размер позиции.

2. Предварительно оценивайте издержки: перед закрытием учитывайте комиссии и расходы на финансирование, чтобы убедиться, что ожидаемая прибыль превышает затраты.

3. Следите за процентом нереализованной прибыли/убытка: он лучше отражает текущую доходность позиции, чем просто сумма в USDT.

4. Регулярно анализируйте сделки: ведите учёт всех затрат и результатов, чтобы выявить закономерности и оптимизировать стратегию.

5. Рассматривайте разумное использование плеча: помните, что плечо снижает требуемую маржу, но не увеличивает абсолютную прибыль — используйте его с умом.

Понимание системы расчёта прибыли и убытков в бессрочных контрактах кажется сложным, но, разобравшись с каждым этапом и формулами, вы сможете принимать более точные и обоснованные торговые решения. Точная оценка прибыли — залог эффективного управления рисками и повышения шансов на успех.