Понимание спотовой и фьючерсной торговли: основные различия для начинающих

Когда вы начинаете торговать криптовалютой, вы столкнетесь с тремя основными подходами к торговле. В этом руководстве объясняются основные различия между спотовой и фьючерсной торговлей, а также спотовым маржинальным трейдингом, чтобы вы могли принимать обоснованные решения о том, какой метод соответствует вашим инвестиционным целям и уровню риска.

В чем основное отличие между спотовой и фьючерсной торговлей?

Самый простой способ понять: спотовая торговля означает покупку реальной криптовалюты и немедленное владение ею, а фьючерсная торговля — это ставка на движение цен без владения самим активом. Разберем подробнее.

При спотовой торговле сделка совершается мгновенно. Вы платите деньги, и криптоактив попадает в ваш кошелек. Это похоже на покупку физических товаров в магазине. В случае фьючерсов вы заключаете контракт, который истекает в определенную дату (или действует бессрочно в некоторых случаях). Ваша прибыль или убыток полностью зависит от разницы в цене между входом и выходом, независимо от того, держите ли вы фактические токены.

Объяснение спотовой торговли: владейте своими активами напрямую

Спотовая торговля — основа инвестирования в криптовалюту. Вот что происходит:

• Вы владеете активом. Покупая Bitcoin или Ethereum на спотовом рынке, эти монеты сразу становятся вашими. Вы можете перевести их в свой личный кошелек, отправить другим или торговать ими дальше.
• Без заимствований. Вы торгуете только с уже имеющимися у вас средствами. Если у вас есть 100 USDT, вы можете купить криптовалюту на сумму до 100 USDT — больше не можете.
• Нет риска ликвидации. Так как вы не используете заемные средства или кредитное плечо, ваш позиция не может быть принудительно закрыта платформой.
• Простые комиссии. За каждую сделку вы платите стандартную торговую комиссию. Всё.

Спотовая торговля идеально подходит для долгосрочных инвесторов или новичков. Вы создаете реальные активы без сложности деривативов или кредитного плеча.

Маржинальная торговля: увеличьте свои возможности с помощью кредитного плеча

Спотовый маржинальный трейдинг добавляет мощный инструмент: заимствование средств. Вот как это меняет игру:

Когда вы используете маржу, платформа дает вам заемные средства для увеличения покупательной способности. Например, при наличии 10 USDT и кредитном плече 10x вы можете купить активов на сумму 100 USDT — при этом заемных средств у вас 90 USDT. Однако это увеличение связано с условиями:

• Требования к залогу. Вам нужно поддерживать достаточный уровень маржинальных активов на счете, чтобы обеспечить заем. Если стоимость залога слишком снизится (когда ваш коэффициент заемных средств к стоимости станет слишком высоким), платформа может принудительно ликвидировать вашу позицию.
• Дополнительные расходы. Помимо торговых комиссий, вы платите проценты за заемные средства (рассчитываются почасово) и возможные сборы за погашение.
• Риск ликвидации. Если ваш залог опустится ниже минимального уровня, система автоматически продаст вашу позицию, чтобы вернуть заемные средства.
• Максимальное кредитное плечо: 10x для спотового маржинального трейдинга.

Маржинальная торговля предназначена для более опытных трейдеров, желающих увеличить прибыль — но также и подвергающих себя риску увеличенных убытков. Это острый меч.

Фьючерсная торговля: контракты без владения активом

Фьючерсная торговля работает по совершенно другой схеме. Вы никогда не владеете базовым активом; у вас есть только контракт:

• Вы спекулируете на движениях цен. Купите фьючерсный контракт на Bitcoin, и вы делаете ставку на рост цены. Продадите контракт (открываете короткую позицию), и делаете ставку на падение. Ваша прибыль или убыток зависит только от разницы в цене.
• Более высокий кредитное плечо. В фьючерсах доступно кредитное плечо от 25x до 125x в зависимости от торговой пары. Это означает, что небольшие суммы капитала могут контролировать огромные позиции — и нести огромные риски.
• Два типа контрактов: Фьючерсные контракты имеют дату истечения (от ежедневных до квартальных), после которой они рассчитываются. Бессрочные контракты не имеют срока истечения; их можно держать бесконечно при соблюдении требований к марже.
• Хеджирование. Помимо спекуляций, фьючерсы используют профессионалы и институциональные инвесторы для хеджирования других активов и защиты от неожиданных ценовых колебаний.

Почему кредитное плечо в фьючерсах отличается

При спотовой маржинальной торговле с 10x плечом и 10 USDT вы берете взаймы 90 USDT. В фьючерсах с 10x плечом и 10 USDT вы контролируете контракт на сумму 100 USDT — при этом заемных средств нет. Вместо этого 10 USDT — это ваш «начальный залог», по сути, обеспечение позиции. Это важно: более высокое кредитное плечо в фьючерсах может означать более быстрый рост прибыли или убытков.

Понимание ликвидации в разных типах торговли

Это критично:

• Спотовая торговля: риск ликвидации отсутствует. Вы владеете тем, что купили.
• Спотовый маржинальный трейдинг и фьючерсы: оба варианта несут риск ликвидации. Система следит за вашим уровнем маржи (MMR%). Когда он достигает 100%, платформа автоматически закрывает вашу позицию — обычно с убытком — чтобы вернуть заемные средства или сохранить уровень залога.

Ликвидация — механизм защиты платформы и других трейдеров. Это также ваш главный риск при торговле с кредитным плечом.

Выбор метода торговли: риск против возможностей

Выбирайте спотовую торговлю, если:

• Вы новичок в крипте
• Хотите держать активы долго
• Предпочитаете предсказуемую и простую структуру комиссий
• Не готовы к риску ликвидации
• Строите реальный портфель

Выбирайте спотовый маржинальный трейдинг, если:

• Понимаете механику кредитного плеча
• Хотите увеличить доходность при умеренных ценовых движениях
• Готовы платить более высокие комиссии (за заем и торговлю)
• Можете активно следить за позициями
• Готовы к риску принудительной ликвидации

Выбирайте фьючерсы, если:

• У вас есть опыт работы с кредитным плечом
• Хотите зарабатывать на краткосрочных колебаниях цен в обе стороны
• Можете управлять позициями с высоким кредитным плечом (от 25x до 125x)
• Интересуетесь хеджированием
• Понимаете, что при высоком кредитном плече ликвидация происходит быстро

Бысткое сравнение: какой тип торговли подходит вам?

Итог

Понимание различий между спотовой и фьючерсной торговлей — ваш первый шаг к более умным решениям. Спотовая торговля создает реальное богатство через владение активами; маржинальная — увеличивает его с помощью кредитного плеча (и риска); фьючерсы позволяют зарабатывать на движениях цен без непосредственного владения активом.

Начинайте с спотовой торговли, освоите основы, а затем исследуйте маржу и фьючерсы, когда полностью поймете механизмы ликвидации и стратегии управления рисками. Каждый успешный трейдер начинал именно с этого — с понимания фундаментальных принципов перед использованием кредитного плеча.

Ваш капитал, уровень риска и рыночная экспертиза должны определять ваш выбор. Нет универсально «лучшего» метода — есть тот, что подходит именно вам на текущем этапе трейдинга.