Являются ли альтернативные инвестиции лучшей защитой от инфляции? Вот данные

Загружается параграф…

Доходность S&P 500 за 2021 год в 26,89% была достаточно высокой, чтобы превзойти инфляцию и доходы по облигациям, вину и виски (на основе индексов каждого).

Но S&P 500 был обогнан рядом альтернативных инвестиций на фоне роста инфляции.

Искусство принесло доход в 58,81% в 2021 году, согласно All Art Index от Art Market Research, который отслеживает продажи на аукционах.

Криптовалюта продолжила свой бычий тренд. Несмотря на колебания в течение года, биткойн вырос на 57% в 2021 году. Ethereum, вторая по рыночной капитализации криптовалюта после биткойна, показала впечатляющий рост в 2724%.

В целом, криптовалюты показали исключительные результаты в 2021 году. Индекс широкого цифрового рынка криптовалют S&P Cryptocurrency Broad Digital Market Index, который в целом отслеживает показатели цифровых активов, вернул 177% в 2021 году.

Инвестиционные фонды недвижимости (REITs), состоящие из компаний, владеющих недвижимостью, принесли 40,11% в 2021 году, согласно индексу FTSE Nareit Real Estate.

Товары — сырье, используемое для производства потребительских товаров, — принесли 37,95% в 2021 году, согласно индексу S&P GSCI. Товары считаются одним из наиболее стабильных способов защиты от неожиданной инфляции, что логично, учитывая, что рост стоимости потребительских товаров частично обусловлен увеличением стоимости сырья.

Золото в 2021 году потеряло 6%, несмотря на традиционное восприятие как безопасного хранилища стоимости, особенно во времена инфляции. Идея о том, что золото служит защитой от инфляции, — миф, и металл постоянно уступает акциям.

Вино, недвижимость, искусство и криптовалюты могут превзойти инфляцию и рынок, но связаны с рисками и волатильностью

Несмотря на то, что альтернативные инвестиции показали хорошие результаты на фоне роста инфляции в 2021 году, их показатели за последние пять лет полны волатильности.

Среди альтернативных инвестиций криптовалюты демонстрируют наибольшую волатильность по годовому доходу.

С 2017 года в качестве наименее волатильных альтернативных инвестиций выделяются вино, затем виски, золото, REITs, товары и искусство.

S&P 500, хоть и чуть более волатилен, чем вино, виски и золото, за последние пять лет показал более высокий среднегодовой доход, чем три других альтернативных актива и REITs.

Альтернативные инвестиции также связаны с уникальными рисками.

Акции строго регулируются государственными органами и биржами, на которых они торгуются, в то время как рынки вина, виски, искусства и криптовалют работают с относительно меньшим регулированием и могут быть менее прозрачными.

Физические активы по определению неликвидны, что может создать проблему, если потребуется быстро вывести средства.

Владение физическими активами также может потребовать оплаты страховки на случай повреждения, а также сборов за их обслуживание. Хранение вина и искусств в климат-контролируемых условиях — не бесплатно.

Акции, облигации и недвижимость постоянно превосходят инфляцию

С 1980 года индекс S&P 500 превзошел инфляцию в 28 из 40 лет, облигации — в 32 из 41 года, а REITs — в 26 из 41 года.

Хотя за этот период облигации были чуть более склонны побеждать инфляцию, чем акции или REITs, они приносили меньшую доходность.

За этот период акции и недвижимость показывали среднегодовую доходность около 11%, тогда как облигации — около 7,5%.

S&P 500 превзошел облигации в 26 из 41 года, а REITs — в 25 из 41 года.

В 1980 и 1981 годах, когда инфляция превышала 10%, REITs побеждали инфляцию, тогда как облигации показывали положительную доходность, но не справлялись с инфляцией. В 1980 году S&P 500 дал почти 26% дохода, а в следующем году потерял 9,73% при сохранении инфляции.

Короче говоря, акции и недвижимость могут помочь пережить инфляционные периоды — при условии, что вы держитесь — при этом обеспечивая хорошие доходы в долгосрочной перспективе и избегая недостатков альтернативных инвестиций.

Как средний инвестор может использовать альтернативные инвестиции для защиты от инфляции?

Хотя 50% инвесторов с очень высоким уровнем богатства держат альтернативные инвестиции, для среднего инвестора доступно инвестирование в недвижимость, криптовалюты, товары, вино и искусство во время инфляции.

Инвестиционные фонды недвижимости (REITs) предоставляют доступ к рынку недвижимости и торгуются так же, как акции.

Криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, можно торговать на многих платформах, доступных для всех инвесторов.

Также существует множество биржевых фондов, отслеживающих товары, доступных для всех. Можно напрямую покупать акции, связанные с конкретными товарами — например, сельскохозяйственные или горнодобывающие компании.

Что касается физических товаров, таких как вино и искусство, не волнуйтесь: вам не нужно посещать аукцион или самостоятельно разбираться, как правильно хранить вино.

Платформы вроде Vinovest и Cult Wines возьмут на себя управление логистикой инвестиций в вино. Платформы вроде Masterworks позволяют покупать доли в произведениях искусства. (Конечно, The Motley Fool всегда рекомендует проводить собственное исследование перед покупкой любых инвестиционных продуктов.)

Поскольку эти платформы занимаются транзакциями, обеспечивают хранение, логистику и страховку, они могут иметь относительно высокие сборы. Большинство также требуют минимального баланса не менее $1000.

Альтернативные инвестиции — не единственный способ защититься от инфляции. Если вы не хотите погружаться в мир криптовалют, товаров, вина и искусства, можно быть уверенным, что диверсифицированный портфель акций поможет вам пережить периоды инфляции, пусть и с некоторой турбулентностью.

Хотя инфляция может казаться пугающей, если вы доверяете своим инвестициям, ваш портфель диверсифицирован, и вы умеете не паниковать при падениях рынка, вы сможете пережить любые колебания в периоды инфляции.

С 1944 года было шесть периодов, когда инфляция превышала 5% по сравнению с предыдущим годом, и эти периоды длились не более трех лет — и в 2008 году — всего два месяца.

За тот же период индекс S&P принёс более 2300% дохода. Неплохо, несмотря на несколько периодов высокой инфляции.

Источники

• Бюро статистики труда. «Индекс потребительских цен для всех городских потребителей: все товары в среднем по США (CPIAUCSL).»
• The Balance (2020). «Доходность агрегированного индекса облигаций против акций 1980–2018.»
• CoinDesk. «Bitcoin.»
• CoinDesk. «Ethereum.»
• Live-ex. «Live-ex Fine Wine 1000.»
• Macrotrends. «Исторические годовые доходности S&P 500.»
• Nareit. «Годовые значения индексов и доходности.»
• Rare Whiskey 101. «Индекс Rare Whisky Icon 100.»
• S&P Global. «S&P GSCI.»
• S&P Global. «Индекс широкого цифрового рынка криптовалют S&P.»

Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит проектами по выявлению и анализу тенденций, формирующих инвестиционные и личные финансовые решения в США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в показаниях в Конгрессе. Ранее он освещал бизнес и экономические тренды как репортер и аналитик политики в Вашингтоне, округ Колумбия. Он является председателем Комитета по торговой политике в Всемирном торговом центре в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

Джек Капорал не занимает позиции в упомянутых активах. The Motley Fool владеет позициями и рекомендует Bitcoin и Ethereum. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.