Вот 3 фактора, которые повлияли на фондовый рынок во время возвращения Уолл-стрит

Фондовый рынок на прошлой неделе вновь показал восстановление, несмотря на то, что Уолл-стрит переживала череду как оптимистичных, так и тревожных новостей. В пятницу Nasdaq преодолел пятинедельную серию падений благодаря сильным ростам таких крупных технологических компаний, как Meta Platforms, Nvidia и Amazon. Индекс, ориентированный на технологический сектор, завершил неделю на 1,9% выше. Индекс S & P 500 вырос на 1,1% за сокращённую праздничную неделю, прервав двухнедельную серию падений. Решение Верховного суда против президентских тарифов Дональда Трампа в пятницу помогло повысить акции многих компаний, ориентированных на потребителя, которые страдали от увеличения затрат из-за импорта. Индекс мог бы показать ещё больший рост за неделю, если бы не опасения по поводу частного кредитования, вызванные компанией Blue Owl Capital, что вызвало волатильность в некоторых финансовых акциях. Все наши банковские акции, по крайней мере, остались вне этого конфликта и завершили неделю ростом, лидируя с приростом в 2% у Wells Fargo. Goldman Sachs поднялся на 1,9%. Capital One добавила 0,5%. Посмотрим, сможет ли восстановление продолжиться и в понедельник. А пока — три фактора, повлиявшие на фондовый рынок и наш портфель за последние четыре торговых сессии. .SPX YTD горы Индекс S & P 500 (SPX) — показатели с начала года Решение Верховного суда по тарифам Индекс S & P 500 вырос на 0,7% в пятницу после того, как Верховный суд отменил большую часть масштабной тарифной программы Трампа в решении 6-3. Высокий суд заявил, что ни один президент ранее не использовал указанный закон «для введения тарифов, не говоря уже о таких масштабных и широких тарифах». Трампу необходимо «указывать ясное конгрессное разрешение», чтобы оправдать «чрезвычайные» тарифные полномочия, написали большинство судей. «Он не может». В пятницу днем Трамп ответил угрозами введения 10% глобальных тарифов. Однако эти новые пошлины могут действовать только 150 дней без дополнительного конгрессного одобрения. В субботу Трамп также написал в Truth Social о дополнительных тарифах. Возможно, более ясная картина прояснится, когда президент выступит с посланием о положении дел в стране перед Конгрессом во вторник. Решение суда не означает, что инвесторы могут без опасений поднимать цены на акции, пострадавшие от тарифов. Посмотрите хотя бы на Nike, которая ранее прогнозировала негативное влияние тарифов в размере 1,5 миллиарда долларов в этом финансовом году. Хотя акции сначала выросли после решения суда, в конце недели они закрылись на 0,3% ниже, поскольку рынок понял, что Трамп найдёт альтернативные способы введения повышенных пошлин. Другие наши компании, такие как Costco, Procter & Gamble, TJX Companies и Amazon, также пострадали от этого решения. В преддверии решения суда клуб объяснил, как эти тарифы напрямую влияют на ценообразование, маржу и стратегии запасов каждой компании. Большие технологические компании возвращаются к росту. Акции мегакэп-технологий наконец-то делают свой comeback. Meta во вторник объявила, что будет использовать миллионы чипов Nvidia в своих дата-центрах. Обе компании выросли в цене, что подтверждает тренд на растущий спрос на ИИ и новую волну инвестиций hyperscaler. Meta и Nvidia завершили неделю на 2,5% и 3,8% выше соответственно. Акции Amazon также выросли после того, как в среду было опубликовано регуляторное заявление о значительном увеличении позиции фонда Pershing Square Билла Акмана за четвертый квартал. Гигант электронной коммерции вырос на 5,6% за неделю, став лучшим активом в нашем портфеле. Alphabet в начале недели отставал в группе, поскольку акции продолжали снижение после публикации квартальной отчетности. Однако клуб купил больше акций лидера ИИ, считая, что снижение неоправданно. Уже через сессию акции отыграли часть потерь и за неделю выросли на 3%. В тот же день мы сократили позицию в Corning после впечатляющего роста в 2026 году. Это не мегакэп-технология, как остальные, но она выиграла от тренда на ИИ, поскольку оптоволоконные кабели компании всё важнее в дата-центрах. Corning стал нашей второй по доходности акцией недели, поднявшись на 4,5%. Кредитный кризис? В прошлую неделю волну волнений вызвали опасения по поводу частного кредитования в компании Blue Owl Capital. Акции упали почти на 6% в четверг после того, как управляющая активами навсегда ограничила вывод средств из своего фонда частного долга для розничных инвесторов. Некоторые на Уолл-стрит называют Blue Owl «канарейкой в шахте», утверждая, что быстрорастущий рынок частных кредитов, привлекший миллиарды капитала в последние годы, может иметь скрытые проблемы. Акции крупнейших управляющих частными активами, таких как Ares Management, Apollo Global, Blackstone и KKR, сильно пострадали в четверг. Ares и Blackstone снова упали в пятницу, завершив неделю как худшие в секторе финансов S & P 500, снизившись на 8% и 6,6% соответственно. Apollo вырос на 1,2% в пятницу, частично восстановився после падения на 5,6% в четверг. В нашем портфеле у BlackRock есть некоторые позиции по частному кредитованию, но сейчас это не вызывает у нас опасений. Рынок, по всей видимости, согласен: акции упали всего на 1% в четверг, восстановились в пятницу и завершили неделю ростом на 2%. В целом, Джим не исключает наличия плохих кредитов в секторе частных займов, однако он написал в пятницу утром, что считает ситуацию «не трагичной на данный момент». Capital One — единственный финансовый актив клуба, который мы торговали на прошлой неделе, покупая дополнительные акции кредитной карты в среду. В тот же день мы продали акции Danaher и Texas Roadhouse. В пятницу мы полностью вышли из ресторанной компании после того, как ее отчет за предыдущий вечер убедил нас в том, что проблема с инфляцией на говядину не исчезнет в ближайшее время. (Полный список акций в благотворительном трасте Джима Крамера см. здесь.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы будете получать торговые сигналы до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки сигнала, прежде чем купить или продать акции в портфеле траста. Если Джим говорил о акции на CNBC, он ждет 72 часа после сигнала, прежде чем выполнить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ И НАШЕМ ОТКАЗУ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКОГДА НЕ ВОЗНИКАЕТ ФИДУЦИАРНАЯ ОБЯЗАННОСТЬ ИЛИ ДОЛГ, ВЫЗВАННЫЕ ВАШИМ ПОЛУЧЕНИЕМ ИНФОРМАЦИИ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. НИКАКАЯ ГАРАНТИЯ КОНКРЕТНОГО РЕЗУЛЬТАТА ИЛИ ПРИБЫЛИ НЕ ДАЕТСЯ.