Что такое лимитный ордер со следованием и как его использовать

2026-02-21 18:16:42

Лимитный ордер — это основной инструмент управления ценой при входе на рынок. Его улучшенная версия, известная как追踪功能的лимитный ордер, добавляет интеллектуальное автоматическое следование за рыночной ценой. Этот механизм позволяет цене вашего ордера динамически адаптироваться, пока заявка не будет исполнена, отменена или не достигнет максимально допустимого отступа от текущей рыночной котировки.

Почему трейдеры выбирают лимитный ордер с отслеживанием

Когда вы размещаете лимитный ордер, обычно цена становится фиксированной. Если рынок движется быстро, ваша заявка может остаться неисполненной. Именно здесь проявляется мощь追踪ордера — он автоматически корректирует свою цену, оставаясь конкурентоспособным предложением для исполнения.

Главное преимущество заключается в трёх факторах. Во-первых, быстрое попадание в рынок: сокращается время ожидания, так как ордер постоянно приближается к лучшей цене спроса (Bid) или предложения (Ask). Во-вторых, минимизация проскальзывания: благодаря динамической подстройке цены вы получаете исполнение ближе к желаемому уровню. В-третьих, открытие арбитражных возможностей: мониторинг движений котировок в реальном времени позволяет извлекать прибыль из ценовых разрывов между рынками или торговыми парами.

Как функционирует механизм追踪лимитного ордера

При работе с таким инструментом участники рынка имеют две основные опции. Первый способ — установить ордер по уровню Ask1 или Bid1 (лучшему котируемому предложению) или задать фиксированное расстояние от этих уровней. Система непрерывно мониторит котировки и корректирует цену заявки, чтобы она оставалась актуальной.

Расстояние между ценой ордера и текущей котировкой может быть задано числовым значением или процентом. Существует также концепция максимального отступа. Когда этот лимит достигнут, ордер перестаёт следовать за рынком и фиксируется по текущей цене. Если вы установите триггерную цену, стратегия активируется только при достижении этого уровня последней сделанной сделки.

Сценарий первый: автоматическое отслеживание Ask1/Bid1

Представьте, что участник рынка размещает заказ на покупку 20 000 токенов ABC при текущей цене Bid1 = 0,00123 USDC, при этом не задавая жёсткое ограничение на следование. Ордер будет адаптироваться, пока не будет исполнен или отменён.

Если пользователь установил максимальный отступ 0,00005 USDC и максимальную цену 0,00128 USDC, динамика выглядит так:

ABC/USDC	Начало	Рост котировки до 0,00127	Дальнейший рост до 0,00131
Цена последней сделки	0,00123	0,00127	0,00131
Цена Bid1	0,00123	0,00127	0,00131
Расстояние от Bid1	0	0,00004 (в норме)	0,00008 (превышено)
Цена лимитного ордера	0,00123	0,00127	Фиксирован на 0,00128

В этом примере ордер автоматически поднялся с 0,00123 до 0,00127, но когда разрыв превысил допустимый лимит, он остановился на 0,00128.

Сценарий второй:追踪на фиксированном расстоянии от Ask/Bid

Альтернативный подход — разместить лимитный ордер на определённом проценте или числовом расстоянии от текущей котировки. Если рыночная цена падает (становится для вас менее выгодной), цена ордера корректируется вверх, чтобы поддерживать установленный отступ.

Допустим, инвестор хочет купить 1000 токенов ABC с отступом 2,5% от рынка при текущей цене 0,00120. Первоначальная цена ордера = 0,00120 × (100% - 2,5%) = 0,00117 USDC.

Если рыночная цена меняется, ордер реагирует следующим образом:

ABC/USDC	Начало	Если цена упадёт	Если цена вырастет
Цена последней сделки	0,00120	0,00119	0,00125
Цена Bid1	0,00120	0,00119	0,00125
Установленный отступ	2,5%	2,5%	2,5%
Ценовой разрыв	0,00003	0,00002975	0,00003175
Цена ордера	0,00117	0,00117 (не меняется)	0,00122 (корректировка)

Когда рынок падал до 0,00119, ордер оставался на месте, так как разрыв уже был достаточен. Когда цена выросла до 0,00125, ордер поднялся до 0,00122, сохраняя заданный 2,5% отступ.

Практические ограничения и параметры лимитного ордера

Система устанавливает чёткие рамки для использования такого инструмента. Каждый участник может размещать один追�кий лимитный ордер для каждого торгового символа с каждой стороны (покупка или продажа). Максимум 10 различных торговых пар могут быть активны одновременно, а общий лимит открытых ордеров составляет 20 штук на один UID.

Минимальное расстояние от последней цены сделки — 0,01%, максимальное — 10%, с точностью до двух десятичных мест. По умолчанию все такие ордера функционируют как Post Only заявки, обеспечивая их исполнение в качестве ордера-мейкера, а не тейкера.

Когда система отменяет ваш ордер

В условиях высокой волатильности рынка система может отклонять вашу заявку из-за ограничения Post Only. Если это произойдёт пять раз подряд, стратегия追焦будет автоматически отменена. Это защита от бесконечного цикла отклонений в экстремальных рыночных условиях.

Понимание механики лимитного ордера со следованием — ключевой навык для активных трейдеров. Этот инструмент сочетает предсказуемость лимитного ордера с адаптивностью рыночного исполнения, делая его идеальным выбором для крупных позиций, где скорость и минимизация проскальзываний имеют критическое значение.

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .